张艳丽

　　专家指出，把保险与股票相比，实际上忽视了保险产品的本质功能和附加功能

　　日前有报道称，由于银行利率较低，现在买传统养老保险就好比在股票最高点时入市一样划不来，而分红型寿险和健康险则受利率影响较小。对此，保险业有关专家和精算人士 则指出，把保险与股票相比，实际上忽视了保险产品的本质功能和附加功能。

　　买保险值不值 不能纵向比较

　　保险的保值增值性要与同一时期的其他理财渠道横向相比，而不能纵向比较。一位保险公司的寿险精算师告诉记者，随着我国储蓄利率的不断下调，目前传统寿险的预定利率大大低于前几年，但是这样比较没有意义。不同时期的财政金融政策制定不同的利率水平，如果纵向比较，包括储蓄、股市、债市等，任何一种理财投资渠道都比过去不合算。衡量合算与否的方式应该是横向比较同一利率水平下各种投资渠道的不同。

　　保险利率依然高于存款

　　1996年前大多数寿险产品预定利率高达10%左右。经过央行连续8次降息，目前一年期定期存款利率为1.98%，在目前保险资金运用还只限于银行储蓄、国债、基金等有限渠道的情况下，保险公司为了避免出现巨额利差损，纷纷调低预定利率，目前最高为2.5%的水平依然高于银行存款利率。

　　保险收益稳定、风险较小

　　与股市相比，长期的寿险(包括养老保险)收益稳定、风险较小，适合于有保障需求又不愿承担高风险的投资人群。

　　“在我国经济长期稳定发展的前景下，很难预期未来10年或20年后银行利率会有大的提高或降低。保险预定利率会根据银行利率的变化调整，而不会向股票价格一样每时每刻都会随市场行情波动。”北京工商大学保险学系主任王绪瑾强调，寿险与股票不同，可以选择最佳时机入市。寿险是对人的生命或退休生活的保障，无法去用十年、几十年的时间等待利率升高时再去买养老保险。即使等到了，由于年事已高，保险费会比年轻人高几倍。

　　传统养老保险的保费相对较低

　　王绪瑾认为，与分红型、投资连结型寿险相比，传统型养老保险和传统寿险的优点是保障收益稳定，而且相对来说保费较低。目前监管部门对保险公司限定寿险的最高预定利率为2.5%，大多数传统型寿险的预定利率按照最高限2.5%，而分红型寿险则一般为2%。尽管分红险有一部分分红收益，但他指出这部分收益是不确定的，完全根据保险公司的资金运作收益决定，目前已经出现了一些负收益的例子。而投资连结型保险更是把一部分保费完全用于投资，收益和风险都由保户承担。这样，风险承受能力不同的人，应该选择不同的保险产品。