在沉寂一个多月后,国债发行市场终于将在下周推出十五期国债。本期国债总额600亿元,期限为7年,票面利率为2.93%。以数量招标方式通过全国银行间债券市场、证券交易所市场发行340亿元,以承购包销方式通过试点商业银行柜台面向社会发售260亿元。试点商业银行包括工、农、中、建行的北京、上海分行及农行的浙江分行。发行期为12月6日至12日,12月16日在各交易场所和试点商业银行柜台上市流通。
十五期国债的推出可谓历尽波折,10月下旬,财政部突然发出通知,决定原定于10月第3周在银行间债券市场发行的10年期记账式国债推迟发行。这主要是因为当时银行间国债市场及交易所国债市场新债发行相继受到冷落而流标,达不到预定的发行规模,再加上新债在二级市场的价格节节走低,由此给新债发行带来压力。
本期国债引人注意的是,将在银行间市场、交易所市场及部分试点银行柜台市场共同发行,这样,两大债券市场的承销团将首次联手承销同一期债券,如此庞大的承销队伍在债券市场的历史上还属首次。本期国债可在交易所和银行间两个市场自由流动,银行间市场的低成本资金就可以进入交易所市场,从而大大增强本期国债的流动性。有业内人士据此认为,本期国债将有望获得更多银行间市场资金的认可。据估计,仅银行间市场与交易所的需求额就将至少分别达到200亿元,总额接近400亿元,超过此次承销中分配的340亿元。
关于利率水平的确定,华龙证券债券部负责人表示,与以往利率招标不同,本期国债采用的是固定利率的数量招标方式,利率则达到了2.93%。目前,在银行间债券市场上,7年期国债的收益率仅略高于2.70%,这意味着,本期国债将高出约20个基点。即使与交易所市场同期国债相比,2.93%的收益率仍然较有吸引力。
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