为什么越来越多人买信托？那些信托不要买？

　　来源：上海信托圈　

　　导读：作为一个合格的投资者，你一定想知道，越来越多的人买信托，究竟是为什么？而哪些信托产品不要买？快跟小信一起来了解一下吧~

（上海信托圈）

　　近日，招商银行披露2018年三季报，其中，三季报显示代理信托计划收入达45.55亿元。在行业理财业务转型普遍承压的大环境下，招行零售业务上的优势支撑其中收保持正数增长，亦是其业绩持续提升的根源之一。但这也不难看出，当投资者资金量达到100万以上之后，无论是从减少中间商差价或在信托项目信息披露的完整性上，投资者直接通过信托公司认购产品整体方向还是利好的。

　　那么，作为一个合格的投资者，你一定想知道，越来越多的人买信托，究竟是为什么？哪些信托产品不要买？快跟小信一起来了解一下吧~

▲图片来自招商银行2018三季报

　　越来越多的人买信托，究竟是为什么？

　　01财产权利与利益相分离

　　信托有效设立后，信托财产从委托人的其他自有财产中分离出来，成为一项独立运作的财产，仅服务于信托目的。

　　对委托人来说，他丧失了对该信托财产的实际控制权。对受托人来说，他取得了管理运用和处分信托财产的权利。对受益人来说，他取得了信托收益的请求权，即信托受益权。

　　02信托财产的独立性

　　（1）信托财产与受托人的固有财产相互独立。若受托机构（信托公司）解散、被撤销或破产，信托财产不属于其清算或破产的财产。

　　（2）委托人的信托财产与委托人的其他财产相互独立。这是一种特殊的破产隔离制度，它能保障受益人不因委托人破产或发生债务而失去享有其对该信托财产的权利。

　　（3）不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相互独立。这是为了保障每一个委托人的利益，保障同一委托人的不同类别的信托财产的利益，不因一种信托财产受损失而危及其他项信托财产。

　　03投资范围广泛，运用方式灵活

　　信托投资范围广泛，是目前唯一准许同时在资本市场、货币市场和实业领域投资的金融机构。

　　信托投资方式多样，既可以以贷款、投资、出租、出售及同业拆放等多种方式进行组合投资，同时还可以视市场行情的变化，在委托人（受益人） 授权、同意等情况下，及时在三大市场之间灵活调整，使其在规避单个市场系统性风险的同时，实现投资人收益的最大化。

　　04托管形式多样

　　信托财产可以以资金、有价证券、动产、不动产、资金债权等多种形式进委托。只要不违背法律强制性规定和公共秩序，委托人可以为各种目的而创立信托；信托应用领域非常宽泛，信托产品品种繁多。因此，信托也被称为“金融百货”。

　　05交易结构的灵活性

　　信托产品可以利用优先受益人和劣后受益人的结构设计，合理捆绑、分担受益人和投资顾问的投资风险。

　　06投资项目风险可控

　　信托公司采用多种手段对投资项目进行风险管理： 抵押、质押、保证担保、结构化设计、信托直接持股（控股） 等。

　　07适度的保密性

　　由于信托是以受托人的名义对外管理、运用信托财产，有效地解决了委托人为了商业保密和其它因素不愿公开信托财产委托人、受益人身份的难题。

　　08合理避税

　　目前国家税务机构还未规定信托公司代扣代缴受益人信托收益的义务，因此对受益人获取的信托受益还无需进行代扣代缴。

　　在金融机构当中，信托理财机构相对数量较少，这也是一般大众接触较少的原因。截至去年底，全国信托公司总共有68家，分布在全国28个省市自治区。从事信托业的人数也并不多，至今大约为两万多人。长期以来，由于信托理财服务对象为相对小众的富裕人士，一般大众了解不多，由此给人一种冷门的行业形象。在收入高的阶层里，几乎都接触过信托机构的人员或听说过信托理财业务，有相当一部分人在进行信托理财。

　　其实，信托理财产品种类较为丰富，且每家的风格不一样，比如有的侧重于房地产项目，有的侧重于投资教育类行业，而有的偏重于医药类行业的投融资。信托产品的周期一般都在一年到两年之间，其中一年的占市场主流。

　　近年来，信托理财年化收益率大都在7%-9%之间，也有更高或更低的，超出这个区间的较为少见。高出一般的银行理财产品一倍有余。

　　哪几类信托产品不要买？

　　固定收益类的信托产品，出风险的很少。只要不买到实在太烂的产品，问题都不大。太烂的产品，往往带有明显的特征，应该回避。整理如下：

　　1、不买没抵押的房地产项目

　　房地产融资，用土地或在建工程做抵押是基本配置。如果没抵押，说明这个项目太缺钱，之前抵押融资过一次还不够，还要再次融资。融资太多杠杆太高，就容易出风险。出了风险后，因为没有抵押，就没有优先处置权，可能会造成实质性损失。

　　2、不买融资方资产负债率太高的工商企业项目

　　当年山西联盛能源爆出百亿风险时，资产负债率90%以上。不管之前煤炭行业多么火爆，这样的项目风险都太高了。企业发展需要融资，但无节制地融资造成资产负债率太高，就相当于埋下了一颗定时炸弹。这类项目经常是风口最热的项目，除了早几年的煤炭行业外，还有更早的光伏项目。

　　3、不买经营状况恶化的经营性国企项目

　　有的投资者一看到“国企”两个字就以为无风险，放心地买了。大连机床和天津钢铁都是老牌国企，但都出了风险问题。与地方政府融资平台不一样，沈机和天钢是经营性国企，根据经营情况好坏自负盈亏。虽然政府也会出面帮忙化解风险，但不要寄希望于政府会兜底。

　　4、不买阶段太早的房地产项目

　　有的房地产项目，刚拿到地就从信托融资，土地款还只是交了保证金。这太“空手套白狼”了，把投资者当成活雷锋。空手套白狼的项目意味着抗风险能力太弱。只要后期稍微出点问题，融资方的原始资金就没了，投资者投进去的钱就可能损失。另外，阶段太早的话，距离销售和建成还有太长时间，不确定性因素多。万一哪个证在办理过程中耽误了时间，项目进度比预计推后一两年也说不定。正常来说，房地产项目应该是在自己投了不少钱，也取得了明显进展，但缺后期资金的时候再出来融资。阶段太早的项目不太靠谱。

　　5、不买交易结构太复杂的项目

　　信托是一种直接融资。信托公司只收信托报酬不赚利差，所以信托收益比较高。信托类产品的主要相关方就是投资者、信托公司（或者证券、基金、期货资管）、融资方。有时为了满足监管要求，会多一个做通道的信托公司。如果交易结构过于复杂，要么是为了让投资者看不懂项目的真实情况，要么是有其他相关方想从中分利益。不论从风险还是收益的角度，投资者都应该回避交易结构过于复杂的项目。

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：唐婧