婚姻变动是否意味着财产必然会被分割、出现损失？答案显然是否定的。私人信托在婚姻财产保护方面，优势最多、运用最广，同时效果明显。
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进入21世纪以来，我国离婚率居高不小，并有连续12年呈现上涨之势。离婚导致的财产纠纷及财产损失事件不在少数，既有富一代劳燕分飞导致的巨额财产分割纠纷，如山东日照钢铁董事长杜双华离婚引发的500亿财产分割案，也有富二代为短暂婚姻付出的高额代价，如山西海鑫钢铁李兆会与演员车晓婚姻仅维持一年多的时间，却付出高达3亿的分手费。
那么婚姻变动是否意味着财产必然会被分割、出现损失呢？答案显然是否定的。先来看一个案例：
2015年8月8日，“奶茶妹妹”章泽天与京东创始人刘强东的婚讯公之于众，与此同时，身价超过70亿美元的刘强东却“变身”无薪阶层--每年1元现金和0元奖金--刘强东婚前被授予了涉及2600万股京东A级普通股的购买权(行权)，涉及股票规模约占京东总股本的0.9%，但未来10年中，公司不得再向刘强东授予额外股权，后者每年只拿1元现金形式底薪和零元现金形式奖金。
此外，早在2014年京东的招股说明书中有所透露，创始人刘强东通过Max Smart Limited持股京东18.8%的股权，为第一大股东，而在上市的前三天，即5月19日最后一版招股书里，Max Smart Limited股东已经变成一家离岸信托公司，而唯一董事是刘强东。
顿时，业界对于刘强东这一做法进行了广泛研究和报道，有人说刘强东通过这样的安排，很好的保护了自己的财产，也有人为奶茶妹妹鸣不平，并戏谑说奶茶妹妹若在此间离婚每年只能分到5毛钱的财产。
无论外界怎么说，刘强东通过私人信托的方式保护财产的这一做法，至少得到了奶茶妹妹的认可。那么刘强东为什么要这么做呢？他不怕伤了奶茶妹妹的心吗？现实中还有没有其他方式呢？若有，各种方式有何优缺点？
婚前财产公证
通过公证的方式，在婚前说明哪些财产是自己的。其优点在于操作简单，成本也很低，对财产能起到一定的保护作用，但弊端却也非常明显：
感情上难以接受。婚前财产公证需要夫妻双方共同参与，中国人有着谈钱伤感情的传统，尤其婚姻尚未开始，就有了防备之心，多少有伤夫妻感情。
无法保护财产安全。公证后财产还是处于自己名下，除了能够避免夫妻离婚的分割外，既无法规避自己债务波及，也无法规避夫妻共同债务的波及，更无法避免身故后作为遗产的处置及可能出现的遗产税。
无法保护财产隐私。公证后财产还是以自己的名义运作和管理，财产的私密性很难得到保全。
增值部分依然属于夫妻共同财产。《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国婚姻法〉若干问题的解释(三)》第五条规定：夫妻一方个人财产在婚后产生的收益，除孳息和自然增值外，应认定为夫妻共同财产。
婚后资产容易混同，举证困难。夫妻生活一段时间后，货币类的婚前财产容易与婚后共同财产混同，一旦婚姻出现变动，想要证明比较困难。
所以，采用婚前财产公证的方式表面可以规避夫妻婚姻变动的影响，但在实际中，却面临诸多的不确定性，最终可能会对婚前财产造成影响。
婚前/后财产协议
结婚前或婚姻存续期间，夫妻双方签订协议，约定婚前财产或者婚后财产的归属及婚姻变动后财产的处置方式等。其优点在于操作简便，并且基本没有成本，在夫妻双方都有君子风范的时候，能够避免婚姻变动对财产的影响，但此种方式也有几个弊端：
无法规避之后的个人或家庭债务。婚后财产协议只能是夫妻之间的协议和约定，不能据此对抗第三人。而且夫妻一方或者双方身故后，无法规避可能出现的遗产税。
婚后财产协议的执行问题。无论是协议离婚还是诉讼离婚，夫妻任何一方都可能会拒绝执行该协议，导致事先确定好的财产处置方式无效。
无法保护财产隐私。夫妻签订协议后，财产依然处于夫妻一方或者夫妻共同名下，财产的私密性很难得到保全。
所以，采取婚后财产协议的方式处置婚姻财产或者婚前财产的，依然难以避免婚姻变动对于财产分割的可能，也无法对抗第三人债务，更无法规避遗产税。
私人信托
夫妻一方用婚前个人财产或夫妻双方用共同财产设立私人信托，并可以指定自己和/或配偶、子女、父母等为受益人。此种方式的优势主要有：
避免婚姻变动对于财产的分割。如果是用婚前财产设立私人信托，由于这部分财产是以信托公司的名义存在、运作和管理，可以免受婚姻变动的影响。
不会影响夫妻或者男女朋友的感情。用婚前个人财产设立私人信托，只需要自己参与，不需要和另一半商议，也无需征求对方的同意，因此不会伤及夫妻或者恋人之间的感情。尤其是父母为子女设立私人信托的，无论子女是结婚前还是结婚后，由于这是父母的行为，所以从感情上来说，更容易接受。
让感情更牢固。私人信托对婚前财产或婚姻财产进行了最大限度的确权，未来夫妻的感情无需面对财产的考验，没有了利益纠葛，感情、婚姻自然更纯洁、更牢固、更持久。
能够规避后续的债务。《信托法》的第十五条、第十六条和第十七条，从不同角度规定了信托财产的独立性，能够有效的规避夫妻后续的各种债务问题。
有效的规避遗产税。遗产税的征税对象是有生命的自然人，但私人信托设立后，信托财产以受托人的名义存在和运作，而受托人一般都是有着无限生命的法人，不属于遗产税的征税对象，因此能够成功规避遗产税。
能够进行税务筹划。设立私人信托后，在信托利益分配未超过信托本金之前，受益人不需要缴纳任何税负。
保护个人及财产隐私。设立私人信托后，信托的运作和管理都以信托公司的名义进行，信托的目的、信托利益分配、信托财产的增值等将得到严格的保密，除了法律及信托文件本身的规定外，任何人都无所获知，能很好地保护个人及财产的隐私。
私人信托的优势还有很多，此处难以一一分析。当然，私人信托的也有一些缺点：
成本相对比较高。一般来说，私人信托的管理费要比公证或者协议的成本要高，而且有些资产装入私人信托，可能会面临一些税费问题。但考虑到私人信托所能解决的问题，比如婚姻变动导致财产50%的分割，这点成本其实也不算什么。
手续比较复杂。私人信托无论是信托文件拟定，还是信托财产交付，都需要办理相关手续，与公证和协议相比，相对复杂。
所以，通过私人信托的方式处置婚前财产或者婚姻财产，虽然有些许缺点，但整体而言，其具有的优势是其他任何一种方式都不能比拟的。这也是刘强东在结婚前会将自己在京东的股权以及未来十年的收入，以期权的方式悉数装入信托里面的原因之一。而且通过这种方式，刘强东解决的不仅仅是与奶茶妹妹的婚姻变动导致的财产分割问题，也可以解决和奶茶妹妹离婚后再婚的类似问题，还可以解决税务和债务问题，更能够解决遗产税问题，可谓一举多得。
以上的简单对比分析可以看出，私人信托在婚姻财产保护方面，优势最多、运用最广、效果明显。
作者系私人银行家俱乐部秘书长、新时代信托私人信托部首席财富顾问。
本文发表在《财富管理》杂志2015年11月刊上，转载请注明来源、作者。微信号：wealth财富管理。
