一、财通-成都青白江区安置房产品要素

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　　规 模：2亿元(满3000万可分期成立)，财通资产可根据实际募集情况调整规模；

　　预期年化收益率：

　　二、财通-成都青白江区安置房综合评述

　　收益：★★★★★

　　期限：★★★★☆

　　融资方实力：★★★★★

　　增信措施：★★★★★

　　发行方实力：★★★★☆

　　综合评估：★★★★★

　　三、财通-成都青白江区安置房要素分析

　　1、新开元城市建设分析

　　新开元是2005年3月由青白江区人民政府组建的具有独立法人地位的有限责任公司，是青白江区主要的城市基础设施建设主体；近年来青白江区将区内优质的国有资产划拨给发行人经营管理，使其在区内国有资产运营管理上处于绝对主导地位。

　　2011-2013年末，公司资产总额保持相对平稳，所有者权益逐年增加，资本实力持续增强。

　　公司非流动资产中，无形资产主要为土地使用权，固定资产主要为房屋及建筑物和道路。

　　公司负债中，长期借款以抵押借款为主，其他应付款主要由于与成都市融禾现代农业发展有限公司等形成账龄小于1年的往来款， 一年内到期的非流动负债主要由于公司长期借款部分陆续进入偿还期。

　　2、资金用途

　　本资管计划标的项目为：青白江区大同集中安置房建设工程项目

　　项目用地116,707万平方米(约175亩)， 总建筑面积546,300平方米，其中住宅建筑面积384,450平方米，商铺建筑面积36，

　　590平方米

　　项目的建设主体为新开元，已于2013年11 月开工建设，工程已完成30%。

　　3、青白江财政分析

　　2013年，青白江区政府可支配财力达到733,470万元，比2012年增长10%，收入形势总体向好。

　　未来随着国家“一路一带”战略的实施，青白江铁路物流中心影响力有望逐渐扩大，并带动青白江区经济快速增长，税收收入提高。

　　截止2014年末，青白江区政府负债合计30.4亿元，其中直接债务6.7亿元，担保债务23.7亿元，2013年青白江区政府可支配财力733,470万元，政府债务率41.44%。

　　政府债务偿还的时间：

　　本资管计划存续期为2年，预计2016年资管计划终止。2015年-2016年，青白江区政府可支配财力约208.96亿元，需偿还的直接债务和担保债务合计为12.5亿，考虑到本次融资的4亿，收入对债务的覆盖率为1266%。

　　4、还款来源

　　青白江区财政针对本资管计划的还本付息出具支持性文件，青白江区政府到期回购；新开元公司经营性收入；青白江国投对该项目提供无限责任担保

　　5、担保状况

　　成都市青白江区国有资产投资经营有限公司是经区政府批准，于2000年3月在成都市工商局注册成立的国有独资公司，现注册资本8900万元。

　　公司定位成为区域经济和社会发展的支撑服务平台、基础设施的建设平台、高科技产业发展的引导平台和国有资本运作的载体平台。

　　随着业务拓展，公司资产规模增长较快。截止2014年8月，青白江国投总资产31.6亿元，资产规模比2013 年增长26.16%。

　　6、产品发行方

　　财通资产是中国证监会[微博]批准的专门从事资管业务的金融机构。公司注册于上海，是浙江省政府金融投资管理平台下属企业，注册资本120亿。2014年三季度末，公司金融资产总规模300亿。