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　　一 、产品简介

　　二 、综合评述

　　【国民信托－国基建设集合资金信托计划（查询信托产品）】综合评价★★★☆，产品类别是房地产类。该项目预期收益率较高(9.7%～11%)，半年付息一次。产品募集规模较小，土地抵押增信措施可靠；并且有项目股权质押、股东实际控制人连带责任担保等外部增信措施担保；项目前景看好，还款来源充足。

　　三、要素分析

　　1、融资人/交易对手分析

　　国基建设的股东为国基中小城镇建设有限公司(占股75% )和国基中小城镇建设海南房地产总公司(占股 25% )，这两个公司的注册地在海南省口市。其中，国基小城镇建设有限公司的前身是农信海南，而农信海南的母公为中国农业发展信托投资公司。

　　国基建设2000年7月12日注册成立，注册资本金8000万元人民币，公司资产总计410,176,874.55元，位于哈尔滨利民经济技术开发区南京路中段，是利民开发区最早进驻的房地产开发企业。

　　2、增信措施分析

　　1)国基全部股东将其所持股权质押：A. 绿海田园五期部分房产抵押物对应评估价值为17,010万元。B. 国基建设办公楼抵押物对应评估价值为4,031万元。3. 商业一条街二期土地抵押物对应评估价值为17,119万元。抵押物评估值合计38,160万元，抵押率为44%。

　　抵押物位置极佳，周边配套设施完备，办公楼属于利民开发区稀缺资源，未来比较容易处置，适合银行等金融机构办公；在建工程属于后期升级改造，户型设计合理，属于当地稀缺房产，未来比较容易处置；抵押物中的土地使用权位置优越，周边住宅较多，缺少这样的商业配套地块，未来增值潜力极大。

　　2)无限连带担保：国基建设法定代表人陈明(持有海南兰明实业有限公司60%股权，其中：海南兰明实业有限公司占有国基中小城镇建设有限公司10%股权)及其配偶为融资人按期溢价回购项目收益权提供无限连带责任担保。

　　3、还款来源分析

　　根据测算，绿海田园社区五期销售保证金合计1.31亿元，“港澳国贸中心”一期销售保证金合计1.17亿元，两个项目的销售保证金共计约2.48亿元，足够偿还信托本金及收益。项目位于哈尔滨市利民开发区核心地段，周边东起远东大街，南至通海路，西起利民大道，北至南京路围合而成。东邻呼兰区政府、法院、检察院、土地局、工商局等部门办公大楼；北邻利民开发区CBD中心；南邻哈尔滨江北大学城；西望利民大道商业广场，哈大齐工业走廊服务用地、大型综合医院，是利民开发区政治，经济，文化，交通中心。哈尔滨是黑龙江省省会，是中国东北北部政治、经济、文化中心，是欧亚大陆桥的明珠，有“冰城”之称。

　　4、信托公司介绍

   国民信托有限公司成立于1987年，前身为1987年1月成立的浙江省信托投资有限公司。2004年1月公司经中国银行业监督管理委员会批准迁址北京并获得重新登记。2007年7月公司更名为国民信托有限公司，2008年7月公司注册资本金增加至10亿元人民币。

   自2004年迁址北京后，公司围绕信托服务、资产管理、财富管理、投资银行四大业务范畴立足北京，面向全国，凭着优秀的研究分析、投资管理和客户服务队伍，加上现代化的金融基建系统，积极的为客户提供优质、专业的金融服务和投融资产品。

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