理财市场一周综述（第十二期）_财经纵横

工行拟筹建本土化私人银行

工行是国内银行业的大哥大，在理财市场日益火爆的今天，“老大哥”终于开始向“私人银行”业务进军了。但是，目前工行没有与外资银行合办私人银行的打算，而是准备筹建一家真正意义上的本土化私人银行。工行认为中国的客户结构、经营环境、监管政策与国外都不一样，发展私人银行还需要有一个过程，照搬国外模式并非是好选择。为此，工行选定北京一家支行作为“试验基地”，探索切实可行的私人银行发展路径。
据介绍，该支行目前仍然以财富管理中心的形态出现，专门为“ 理财金账户”即在工行资产总额达到30万元人民币的客户服务。但自试营业开始，该支行就以践行私人银行理念为方向，制定了开拓高端客户市场份额、提升高端客户服务层次的经营目标。

　封基上半年涨幅117.8% 成为回报最高投资品种

统计显示，目前两市交易的39只封闭式基金自年初开始，到上周末为止，向前复权的市价平均累计涨幅达到117.8%，远远超过偏股型基金平均65%左右的累计净值涨幅。其中，复权市价涨幅最大的基金景宏今年以来的累计涨幅竟高达372.03%。
根据Wind资讯提供的数据显示，截至今年二季度末，39只封闭式基金合计实现的净收益为371.86亿元，占全部基金实现的净收益的比例为16.8%。除去已经进行收益分配的几只封闭式基金，封闭式基金剩下的净收益约为340亿元。如果按照净收益的90%进行分配，封闭式基金接下来还有316亿元的分红。如果市场向上的趋势不变，随着到期日的临近，二级市场将会再度出现很强的填权效应。由此可见，封闭式基金的想象空间依然巨大，下半年仍然值得期待。

基金公司遭遇人才地震上半年四成基金经理离职

上半年有四成基金经理离职，去年有三成基金经理离职，这个数字令基金公司不得不紧张。面临大量基金经理流失到私募的压力，不少基金公司开始采取措施，部分基金公司开始改善基金经理激励制度，研究如何将基金经理报酬与业绩挂钩，一些人心惶动的基金公司紧急采取双基金经理制。
整个2006年到今年7月，大量明星基金经理从公募出走到私募，这个名单很长：原博时价值增长基金经理肖华，2006年末辞职，现在管理深国投-尚诚信托基金。原易方达平稳增长和基金科汇的基金经理梁文涛，今年2月辞职，现任职于涌金投资，负责管理深国投-亿龙中国信托基金。原工银瑞信投资总监江晖，今年5月从工银瑞信离职后，闪电筹办了自己的私募基金公司“星石投资”，最近正联合深国投在发行“深国投-星石”1期、2期信托基金。

建行和光大银行固贷利率悄然上调

行宣布加息之后，各商业银行的固定房贷利率也开始“水涨船高”，记者了解到，目前在北京推出固贷业务的建行和光大银行均已上调固定房贷利率。
据了解，建设银行的3年期固定房贷利率由原来的6.78%上调到7.05%，5年期由原来的7.05%上调到7.32%，10年期由原来的7.57%上调到7.75%。光大则针对优惠客户推出的固定利率房贷个人住房10年期基准利率为6.33%。经过上调利率后央行法定的5年期以上个人自营性住房贷款基准利率为7.38%，执行8.5折优惠后是6.273%，比光大固贷利率同期水平低0.057%。如果今年央行再度加息，固贷利率就可以低于普通贷款利率。此外，银行人士提醒贷款人，如果选择固定利率贷款，提前还贷时银行可能要收一定比例的违约金。

　新版FOF基金面世

上周四起，招商证券基金宝二期集合资产管理计划获准发行，推广期1个月，规模35亿，这是招商证券推出的第二只FOF产品，也是目前券商推出的第6只FOF产品。
招商证券基金宝二期预计7年总收益率超过56%的概率为91.6%。同第一期相比，该产品主要具有以下特点：一是投资目标强调超越业绩基准；二是流动性更强，设置了每三个月一次的全开放期和只允许单向退出的每月一次的半开放期；三是业绩报酬计提方式由原来的每满3个月计提变更为客户退出时才计提，由原来的年化收益率超过5%就可计提变更为委托人持有本计划期间年化收益率超过4%且超越业绩比较基准才提，而且提取比例也由原来的30%降低提取年收益高于4%部分的10%，因此更加有利于投资者；四是可以用一部分资金参与新股收购，直接分享新股投资收益。

　　基金千亿弹药建仓不恐高投资蓝筹基本满仓运作

资金推动市场大幅上扬的情景再现，在股市开户数和基金开户数恢复性大增的情况下，新老基金都得到了市场热捧，7月以来的基金新“弹药”将接近千亿元，而这些基金面对市场的大幅上涨并不担忧，称市场上涨对新增资金建仓影响不大。不少基金业人士判断，不断发行的基金将继续关注绩优蓝筹，只会重仓有业绩支撑的最优200个股票，从而重现美国历史上“漂亮50”的经典现象。
基于对蓝筹股的长期看好，一些基金公司相继推出专门投资蓝筹股票的基金，如融通蓝酬基金、华夏蓝筹基金、国泰金鹏蓝筹基金，以及交银施罗德即将发行的蓝筹基金，这类基金的共性就是，均以优质蓝筹股为主要投资对象，通过投资于业绩优良、发展稳定、在行业内占有支配性地位、分红稳定的蓝筹上市公司股票，追求在稳定分红的基础上实现基金资产的长期稳定增长。

嘉实成首家合资基金QDII

    除已获批的南方、华夏和嘉实之外，目前正在排队等候QDII资格的基金管理公司约有10家，预计还将有基金管理公司陆续加入这一业务“阵营”。
    嘉实基金管理公司(下称“嘉实”)昨日获得证监会正式批复，成为第三家拿到QDII(合格境内机构投资者)业务资格的基金管理公司，也由此成为首家获此资格的合资基金管理公司。嘉实QDII产品的主要投资范围，是在香港联交所、新加坡交易所、纳斯达克交易所和纽约交易所等上市的、在境内有重要经营活动的上市公司普通股和优先股。。
    嘉实QDII产品的主要投资范围，是在香港联交所、新加坡交易所、纳斯达克交易所和纽约交易所等上市的、在境内有重要经营活动的上市公司普通股和优先股。

　　循环贷不再容易贷两家银行已停止办理

　　随着一系列收紧信贷信号的发出，一度红红火火的个人住房循环贷款业务(简称“循环贷”)已被全面收紧，目前，已有部分银行暂停该业务，而继续开办该业务的银行则大幅提高贷款门槛。这也意味着一度被称为提款机的循环贷今后不再容易贷了。
个人住房循环贷款就是将自有住房到银行做抵押，就可获得该住房价值最高70%的贷款额度，在房产抵押期内可分次随时提款，循环使用。从去年下半年开始，包括工行、中行、建行、招行、农行、民生银行、广发银行、深发展银行等多家银行纷纷推出循环贷业务。如工行和建行的“最高额个人抵押担保贷款”、中行的“个人房屋理财循环贷款”、招行的“个人住房循环授信”、深发展银行的“循环贷”、广发银行的“理财型房屋按揭贷款”等。

　重疾险投保年龄延至65岁

    8月2日上周四，我国首个《重大疾病保险的疾病定义使用规范》(以下简称《规范》)正式实施，老款重疾险产品全面退出市场。记者了解到，部分新出的重疾险产品将投保人年龄放宽到65岁。
    在新的重疾险产品里，中国平安保险公司的“豁免重疾”将客户的投保年龄限制从原来的0—55岁扩展到0—65岁，民生人寿的康泰一生重疾险也将投保人年龄放宽到65岁。保险公司产品部的工作人员介绍，老年人重疾险市场有发展潜力，随着人的平均寿命提升，放宽投保人年龄限制，推出适合老年人的产品是顺应了市场的需求。
    专家建议说，从预算的角度考虑，以家庭总收入的10%购买人寿保险可能比较合适，而其中1/3到1/2左右用来购买重大疾病类保险是比较符合实际需要的。