65亿独角兽崩盘，同程生活“烧钱”之谜
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来源：电商在线（ID：dianshangmj）
文/王亚琪 编辑/斯问
社区团购容不下中小玩家？
答案正在变得清晰。
7月7日，蜜橙生活（原名“同程生活”）发布公告称，“几年来因经营不善，虽经多方努力，但仍然无法摆脱经营困境。公司决定申请破产，现拟提出破产申请。”
同程生活成为今年社区团购领域第一个倒下的独角兽。无论是外界各种版本的解读，还是同程生活CEO何鹏宇自己的解释，关键词无外乎是内卷——过去一年，互联网大厂挥舞着不上限的支票入局社区团购，十荟团、兴盛优选获得融资，有了弹药补充，曾一起被并称为“社区团购三强”的同程生活，划出了轨道。整个赛道成了美团、拼多多、滴滴等头部公司和独角兽的游戏。
供应商在排队叫号谈债务处理方案“如果不是遇到巨头，我们的数据比最近上市俩公司好看多了，如果不是那么多竞争，今年年底我们也要上市了。”何鹏宇不甘心，在当晚的直播大倒苦水，但商战从来那么多没有如果。
从5号开始，上门讨债的供应商越来越多，包围了同城生活苏州总部。据不完全统计，欠债超过2亿。
事实上，社区团购赛道迎来拐点，企业不堪重负退出并非一蹴而就。
行业竞争过于激烈，大多只是面对市场的说辞之一。「电商在线」从同程生活的内部工作人员、供应商和物流合作商等多方得到证实，企业之困，更早之前就已经埋下隐患。外部大环境的原因外，战略的规划、内部运转效率太低、人力物力的投入，都是拖垮同程生活的要素。
01
外界对同程生活危机的感知，几乎是一夜之间爆发出来的——7月6日，何鹏宇发布内部信，宣布同程生活作出战略调整，启用新的品牌名“蜜橙生活”，同时放弃原有的社区团购业务，业务方向由C端向B端转移。紧接着第二天，就是一封新的公告，拟提出破产申请。
在看不见的地方，同程生活和上门讨债的供应商们已经拉锯了几个月。2018年成立的同程生活运营主体为“鲜橙科技”，由同程集团内部孵化。根据公开信息，初上线4个月，就已经入驻1000多个社区和几十万家庭。其主要布局的地区有三块：以江浙为主要优势市场的华东地区、以广东为核心的华南地区以及湖南为主的华中地区。
其中，江浙一带是其大本营，根据内部员工的说法，属于“全面覆盖”。“苏州、上海是做的比较好的几个城市，单量好的时候一天货值能在70-80万，苏北地区和浙江要差一些。但到今年年初，原本单量好的城市，也已经下滑到每天30-40万左右了。我负责的城市，只有7-8万每天。”记者从同城生活物流合作方那里得到了对这一说法的印证，对方表示，同程生活的业绩同比去年，至少下降了50%。
今年3月，同程生活先是在上海关停超过1000家团点，4月又宣布湖南区域暂停运营，目前，广州地区原本40多个中心仓，如今只剩下16个。
差不多同期，同程生活开始拖欠供应商款项。一位2019年开始和同程生活合作的供应商说，原本同程生活的结算方式是当天现结，但是到去年年底的时候，款项变成了7天一结，而且时常找各种理由拖欠款项。“欠了100多万，2月份开始拖，到现在没给结。”
7月6日当天，至少有100多家供应商到苏州总部讨债，目前500人的微信维权群已经满了3个，根据微信维权群接龙统计，欠债达到2亿。经过时间发酵，原本还蒙在鼓里的供应商和物流合作商也开始上门要钱了，“截止到目前，绝对不止这个数字。”对方表示。
有供应商下跪求还债同程生活的物流合作方分为第三方物流合作公司和个人司机，前者保证金2万，后者保证金1万。“就广州地区，同程生活合作的物流公司就有十几家，个人司机至少一两百个，我们算了算，欠的保证金加上运输费超过2000万。”有物流合作商向「电商在线」表示，合作流程上的不规范，个人司机多数签的电子合同，很多人甚至没有拿到该有的“一式两份”合同，维权也很困难。
令人疑惑的是，此前同程生活对外公布的业绩，并没有如此“山穷水尽”。2020年，同程生活GMV接近100亿元，官方说法是过半城市实现盈亏平衡，在社区团购的创业公司中仅次于兴盛优选和十荟团。当时何鹏宇曾提出，2021年同程生活GMV要翻三倍达到300-500亿元，公司实现整体盈利。一年的目标，却在一夜之间倾覆。
02
同程生活把锅甩给了烧钱太猛，拼不过资本。
的确，一位前员工给记者算了一笔账，仅人力成本一项开支就不小。同程生活在江浙地区就有十多个中心仓，一个中心仓占地5000-6000平方米，需要配备经理和若干主管共同管理，运行成本很高。
记者了解到，经理工资一般在12000元左右，经理8000元，从收货、入库、拣货到出库至少配4个经理，负责搬运和操作设备的工人，薪水能开到14000-15000元，仓库工人有50多人，这部分占比高达六成，这还不算十多人的行政团队。按照这么算下来，一个仓库的人力成本就要60多万，仅江浙地区中心仓的人力成本每个月就超过六百万。
但市场拐点并不清晰，群雄割据，烧钱换市场仍是主旋律，把破产原因全部归集到外部竞争激烈，并不能说服所有人。同程生活并非没有得到过资本的加持。2018-2020年期间，同城生活先后获得同程资本、真格基金、君联资本、金沙江创投、百果园、JOYY欢聚集团的多轮投资。最近一次的C+轮融资是去年7月31日，当时它的估值达到了10亿美元（近65亿人民币）。
记者询问了多个同程生活的合作方，他们并不完全认可“烧钱烧死的”这个说法。
“内部的问题很多。比如，我们的BD考核指标只有开团数量。这种工作方式给公司的物流端带来了巨大的压力。”上述内部员工解释，地推本身没有任何成本，但疯狂开团点却不考虑后续复购和价值挖掘，公司的其他部门几乎都对BD有意见。“在全面覆盖的江浙地区，活跃的团点不足十分之一。开设团点后，车辆的运行成本、货物的包装费用、货损、售后，对团长的培训全部都要跟进。我们的送货起点是80元，只要一个团点货值达到80，不管里程多远，公司都要配车去送到。”
这也是早期社区团购企业快速占领市场采取的普遍考核指标——有业内人士认为，“如果BD还要权衡一个团点的后期效益，推广效率就会低很多，远没有先推再运营来得高效。”
现阶段业内已经有越来越多玩家意识到这种考核方式带来的弊端，不断进行调整。纠结于开团的点位，内部运转效率跟不上，战略调整并没有解决各部门协作配合的问题，成了今后崩盘的隐患。
记者从内部消息得知，去年厮杀激烈的环境下，同程生活还在尝试拓展山东的市场。“当时进的是临沂，也已经拓展了五六百个团点，但后面就不了了之，说是业绩不行，为了降低成本，今年1月就全部撤掉直接关城了。”
换句话说，在扩张之路上，同程生活浪费了不少没必要的运营和人力成本。
要知道，在一个原本就烧钱的赛道试错，代价往往更高。该员工告诉「电商在线」，战略的摇摆还传导至内部——降薪、裁员、强制轮休，这让整体的效率进一步降低。“不少仓库工人直接就辞职了，仓库缺人后履约能力也必然削弱，团点和客户满意度降下去，这是个恶性循环。”此外，记者还从物流合作方了解到，不合理的扣钱情况时有发生。
“举个例子，没有按时送到货，合同上写的可能是扣100，但他就是扣你500甚至1000元。”这位物流合作方认为，这种情绪上的积压也让同程生活，在业内的口碑一落千丈。
03
“如果资产变现不能偿还欠款，我接下来还要继续创业，只要我不死，就一定能东山再起。”对何鹏宇的应对方案，供应商接受度有限。
记者从江浙地区的供应商处获悉，目前同程生活有两种赔偿方案：
1、债务人以现金方式向供应商支付欠款金额的40%，剩余60%等债务人破产清算后，由法院分配；
2、债务人以现金方式向供应商支付欠款金额的60%，剩余40%，供应商放弃追偿，不再向债务人主张任何权益。而广州那边则是另一套方案，主要是靠以资抵债。
“同程生活的仓库是租的，还欠着房东钱，车也被扣了，哪来的资产抵债。”有物流合作方向记者表示，一个车买来7万，抵债算25万。“我有个朋友实在没办法，同意了这个方案，结果拿到了三辆叉车，他们算两万一辆抵给你，而一辆全新的叉车市场价也就上千元。现在只能等，广州这边都是一个个排队拿号来谈处理方案。”他告诉记者，最后如果还是不能解决，只能接着起诉。
同程生活的事件还在进一步发酵，作为社区团购曾经的独角兽，它的没落对行业的震动是巨大的。数据显示，今年1-5月社区团购赛道发生8起融资，披露金额超262亿元，大量金额流向头部玩家，仅兴盛优选和十荟团的融资金额就占据95%以上：今年2月，兴盛优选完成30亿美元投资，本轮融资完成后估值高达80亿美元；3月，十荟团紧跟着完成了7.5亿美元的D轮融资。
何鹏宇的公开信热钱涌动背后，各个社区团购玩家都已经开始转变打法。PK的更多是物流基础设施、供应链能力的搭建。靠低价倾销引流、打价格战的方式已经走不通了。
经过新一轮盘整，已经有不少玩家不堪重负退出。2019年，呆萝卜、松鼠拼拼先后倒闭，早期玩家邻邻壹、你我您又纷纷被收购。到了今年，携资源入局的中小玩家都在转型，「电商在线」曾经报道过的易小鲜，和各个小区的物业合作做起B端的生意，从线下流量导入做差异化主意。
接下来，社区团购的战场将不再是正面肉搏式的白刃战，更多考验的是各家企业对整体节奏的把控。扩张还是收缩、求快还是求稳，这些，都将是摆在他们眼前的拷问。
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