A股涨涨跌跌太难熬？这3种低风险投资方式请收好

来源：吴晓波频道

 文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）

最近股市震荡不断，时不时还来个吓人的大跌。早前那些一股脑冲进市场买股票或股票型基金的朋友们不免惊慌失措，有的把去年的收益亏完，甚至开始亏本金了。

面对当前震荡甚至暴跌的行情，普通投资者到底该怎么办呢？

比起如何追求高收益，更重要的控制风险，尽量不亏损本金。具体有哪些风险较小，但收益也还不错的理财方式呢？小巴翻了翻之前学习投资时的笔记本，找到了三种低风险的理财方式来跟大家分享。

纯债基金

先来说说低风险的纯债基金。

所谓纯债，顾名思义就是把基金的资产全部投入债券中，包括国债、金融债、企业债、公司债等。它的特点是风险低、波动小，有避险作用，但相应地，纯债基金收益也低，年化收益在4%左右，适合比较保守的投资者。

具体怎么从名称看纯债基金呢？比如：建信纯债A就是建信基金公司发行的纯债基金；易方达纯债1年定开债A就是易方达基金公司发行的信用精选纯债基金。

当然，纯债基金也会存在一些问题。一方面，它的债券持仓较为分散，且只披露前五大持仓，而这些持仓的占比往往不到总仓位的30%，限制了投资者对其价值优劣的判断。另一方面，它的收益较低，有时可能还跑不赢大盘，性价比不太高。

如果想要追求更高的性价比，还有没有更好点的理财方式？

固收+基金

固收+基金以追求绝对收益为目标，是个不错的选择。

固收+基金由两部分组成，一部分是固定收益，这部分资产投资于低风险的债券，提供基准收益；另一部分是增量收益，投资于股票或者可转债，提供超额收益，增加收益的同时，也增加了风险。

它一般有封闭期，封闭期在6个月、12个月、18个月等不定。如果选择它作为避险手段，普通投资者该怎么选呢？

第一，看产品的底层持仓逻辑。相比于一般的股票基金和纯债基金，我们需要同时关注固收+基金股票持仓和债券持仓。

比如其中的股票持仓是偏重持有传统低波动的银行股，还是追求市场认可的热点股。债券持仓是偏重持有利率债，还是信用债。利率债一般是由国家担保的，比较安全且稳健；而信用债的发行人一般是各种企业，存在信用风险，万一发生债券逾期，就是无妄之灾。所以，在买入之前，要搞清楚这类基金的组成，从而形成合理预期。

第二，确认它的业绩情况，尤其是历史最大回撤。从收益角度看，可以筛选出基金过去3年收益排名在前50%的基金。最大回撤则是越小越好，重点可以关注这几个时段的表现：2015年股灾、2016年底债灾、2018年熊市、2020年2月的暴跌。

具体还是不知道怎么选择固收+基金？除了上述技巧，关键还是要选好基金经理。如是金融研究院高级研究员张楠老师，认真分析了十位优秀固收+基金经理的详细情况。想领取这份名单的同学，可以点击下方“加入”按钮购买《总编带你学理财》，添加总编助理企业微信后即可领取。

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DIY配置

除了上述两种方式以外，如果你的时间精力充足，还可以根据个人需求，建立一个符合预期的个性化投资组合。这个方式较为灵活，进可攻退可守，但也最考验投资者的基本功。

举例而言，如果你是个稳健型的投资者，有10万资产进行资产配置，可以分为6万和4万两部分，6万买入债类资产，剩余的4万买入股类资产。

其中60%的股类资产中，12%选择主动型股类基金，预计年化收益10%，48%选择被动型股类基金，预计年化收益8%。

其中40%的债类资产中，8%选择主动型债类基金，预计年化收益6%，32%选择被动型债类基金，预计年化收益3%。

两相组合，年化收益达到6%—10%并非难事。你可以根据不同的风险偏好，动态调节其中的比例。

总结一下，纯债基金、固收+基金、DIY配置这三种方式的预期收益和对投资者本身的水平要求都不同，各有所取。

回到开篇所说，股市震荡，你为什么会惊慌失措？

“一切心态问题都是技术问题”。

越是大跌的时候，你越是要平静下来，好好想想前因后果，问问自己：我买入前，给自己制定了什么样的投资计划？我能够承受多大的市场波动？市场不及预期甚至暴跌，预备的应对方案是什么？

如果你做过充分的研究，不高估自己的风险承受能力，拿三到五年用不到的闲钱进行投资，自然就能够淡定地看待短期波动。

要做到这些，仅仅凭借对赚钱的兴趣和欲望是远远不够的，你要有一套缜密的不至于让情绪击垮自己的应对方案，从而实现自己的投资目标。

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理财有风险，投资需谨慎

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