股民怎样才能赚到“钱”？专家为您提建议
在节前的一波行情中，股民朋友们赚到钱了吗？恐怕我们听到更多的还是“赚指数易，赢钞票难”的感叹。那么究竟是什么原因造成的？是因为股民与机构投资者的信息不对称，还是因为股民们大多心态不好？是因为误听了股评而导致操作失误，还是因为股民们其实并不真正了解自己的长处和弱点，因而也没能找到一种适合自己的投资方法？针对这些问题，北京有线电视台的《财经论语》栏目把从不同角度研究证券市场、了解股民的四位专家请到了一起，希望他们的建议能给股民朋友们一些启示。
1、炒股炒的就是心态
北京有线电视台《财经论语》主持人童奇胜(以下简称主持人)：“五一”长假中，我们可能都在考虑这样一个问题，即四月份的大行情中，为什么有的没挣到钱。我们今天就请北京晨报的马方业先生、公共投资行为的研究者蒋锐先生、中央财经大学的赵凡老师以及投资顾问张曦小姐来共同探讨一下。张曦：我觉得作一个简单的比喻最能说明问题，做股票就好比在海上求生存，投资者是选择坐船呢还是游泳？如果坐船，是选择坐自己开的船，还是坐一个有多年航运经验的舵手开的船；如果游泳，是愿做一个有多年水性的游泳者，还是做一个任由海浪把你送到浪尖或谷底的游泳者。股市上，投资者要想赢利，也有两条。一条是把自己培养成巴菲特这样的投资专家；另一条路就是你找到一个巴菲特，你认为这个人他可以把你引向财富的彼岸，你可以找个这样的投资顾问，来帮你做股票。
主持人：就是说投资者如果不能游泳游到对岸的话，可以坐船到达对岸。北京晨报的马先生和股民的交流有很多，那么您发现，在各轮次的行情当中，股民为什么赚不到钱，最重要的原因是什么？
马方业：这个问题其实就是我们常说的赚指数不赚钱的问题，这也是个老话题了。在目前指数期货没有推出来的时候，这也是很正常的。那么赚指数不赚钱，我认为主要原因还是一个心态问题，就是心态不好，怎么不好呢？就是喜欢打短线。因为打短线很容易把自己的成本垫高，所以股指创了新高又不敢去追，就会有一种踏空的感觉；等你去追的时候，行情也就到顶了。我觉得咱们股民还是长线运作比较好。这个与咱们平常所说的长线有一个根本性的区别，就是说，好多股民认为一个月、两个月就是长线了，其实这是一个误区。很多时候，对长线，大家似乎更多地理解为被套后的一种无奈，是一种被迫的长线。所以也有个说法，就是“短线变长线，长线变贡献”，这就比较难受了。如果你在底部拿的股票，它怎么跌，也不可能跌到你的成本区。
主持人：股民在买股票的时候往往自认为买的是底部，而事实上买了之后，股价又下了一个台阶。那么，什么时候买才是底部呢？才能实现买了之后塌塌实实做长线呢？
蒋锐：这也是由证券市场本身存在的特性决定的。证券市场本身存在五个不对称性。第一是信息不对称；第二是交易操作过程不对称；第三是证券市场结构不对称；第四是国家政策倾斜上不对称；第五是投资者和机构学习的过程和结果上不对称。因此在证券市场上机构总是先走一步，而股民总是落在后面。
2、股评要听但别全信
主持人：如果股民没有在底部买到股票，他应该怎么办？
赵凡：股民可以听一些股评，但对于股评是不可不信，也不可全信。哪些可以信呢？比如说介绍一些企业的基本情况，这些信息应该相信。因为这些情况很容易验证，他不敢说假话。但有一些东西，比如说技术分析，讲一支股票突破了，可以买了，可能到什么高点，这是不能信的。因为他们也有一个立场问题，一般股评家跟机构有着千丝万缕的联系，有可能就是券商的一员，有可能是券商下属机构人员，所以他们讲话都是有立场的。也就是说他有可能是在替股民出主意，也有可能是在替另外一部分人出主意。这时候股民就不能太信了。
主持人：那么股民在做长线的时候会不会有这样的问题，他本来已经在相对的低位拿到股票，准备做长线，结果又下跌了一阵子，在这个过程中，股评家说这支股票一定要抛掉了，否则就会有损失了。
马方业：对这个问题我是这样看的。我举个实际例子。去年10月底，当时股评确实一片看空，因为《基金黑幕》揭露出了一些问题，大家都感觉到市场要完了。这时，我们就看好，至少这是政策底，市场底可能还会再跌一跌才出现。晨报当时就坚决做底部的文章，大家可以去看一看当时的版面。同时还有一个相反的例子，去年11月24日的时候，很多的股评是一片看多，当时根据我们的判断是应该做空了，于是在24日的时候我们做了一篇“上证指数严重量价背离”的文章。果然市场当日大跌。这种相反理论的方法，作为中小散户较容易掌握。
主持人：那么股民在做长线时，在这样相对的高点，是不是应该把股票抛出去呢？
马方业：股民朋友们既然到了股市上，首先应该确定一个目标，比如说以十年为单位，打开月K线图，你会发现如果自己以十年为一单位，那么你已经赚了很多很多钱了。即使是大跌，从历史上看，也是小跌。主持人：相对来看，涨了两百点后，我们会感觉到指数已经很高了、到顶了，但是如果过两年再看，我们也会觉得当时是很低的。
张曦：刚才谈到股评家，我觉得股市里也有一个真理，就是只有少数人才能看准行情。即使是股评家里，也只是有少数人能看准行情，对于散户也好，对于机构也罢，能掌握股市运行规律的人永远是少数，不能把股评家神化，不能要求股评家说的就一定对，如果按照他们说的去做没赚钱，就骂人家，这也不对。
3、选股要把基本面放首位
主持人：赵老师在平时教学过程中，讲的最多的是不是价值投资法？赵凡：我们现在的投资有一些因素要进行分析，主要是三大类，一类是技术分析，二是基本面，三是政策面。你刚才讲的价值判断法讲的主要是市盈率，指以公司的业绩与其股价的关系来分析其是否具有投资价值。我认为现在市场上，从价值来判断投资占40%，政策面因素占40%，技术面因素占20%，如果考虑庄家的因素，可能技术面占的比例还要小一些。
主持人：北京晨报的马方业先生与股民的交流比较多，以您来看，股民们的选股方法主要有哪些？
马方业：我觉得更多是消息。但消息是特别害人的。我认为炒股本身就是一门生意经。目前的股票主要是一个筹码，因为国有股、法人股现在还是不流通，所以我们可以把股票当筹码来看。假设共有5个豆。当庄家拿了4个，你只有1个的时候，股票肯定会涨，庄家肯定会让你去抢他手里的4个，同时还肯定会放消息给你。如果他拿着1个或2个筹码，是不会给你放消息的。主持人：如果股民不听消息，就应该依靠自己的分析，也就是用巴菲特的投资方法，那么巴菲特的投资方法最主要的是什么因素呢？
张曦：巴菲特的投资方法主要是价值理论。市场里存在投资与投机两大派别，投机一派的代表是索罗斯。让大家认识投资和投机的行为，我也有一个比喻。就好比是从小山坡到山顶的最高峰，股市长期的趋势肯定是要建立在价值基础上的，也就是巴菲特的理论，按价值投资，长期投资我肯定会赢，就像山坡的走向，总是在往高处走的，坚持这个理论，长期都可以进行投资。但山坡是有起伏的，这就造成了索罗斯的理论，也就是投机行为的存在。
主持人：在选股票的时候，股民要看该公司本身有没有投资价值，但事实上有的股民选了一个很好的公司，比如科龙电器，但效果并不好。蒋锐先生对信息不对称问题有较多的研究，您认为与这是不是有关系？
蒋锐：科龙电器上市时，是二十几块钱，此后，在有利好的情况下，价位却一跌再跌，跌到十八、九一线的时候，其老总被换掉了。在他出了一次面以后，股价又跌了不少，机构投资者在之前其实已经知道了，但股民并不知道。这是最典型的信息不对称问题，所以也在这里提醒股民，如果遇到这种重要人员变更的时候，在公告当天，最好减磅操作，这是回避风险的最好办法。
主持人：也就是说当我们发现一个公司的价值已经发生改变的时候就要及时改变我们的操作策略比如说科龙电器它的价值实际上已经下降了股民朋友就应该采取止损的措施。
马方业：科龙这个事件，我当时在“老马侃股”栏目中写了一篇文章，题目是《股市里溜出了一匹大瘸马》。科龙曾经是一支绩优股，它的预亏令股民感到很震惊，但是细细想来并不震惊，因为电器行业的价格大战已经给我们一种山雨欲来风满楼的感觉，尤其是在即将加入WTO的背景下，其基本面已经发生了变化。基本面都发生变化了，就不是投资好品种了，至多可以投机一下。
4、克服弱点 战胜市场
主持人：也就是说我们股民在跟踪市场的时候更多地应跟踪市场信息的变化，包括政策面的变化及公司基本面的变化，然后在操作上跟着作出调整。赵老师在平时的研究中，对股民的心态有什么看法？
赵凡：炒股就是炒心态。股民在心理上容易出现的问题大概有三种，第一是贪，第二是恐惧，第三是随大流。因为这些心理误区，使股民在对消息的识别上，不能把握一种平常心，同时不能正确把握市场的一些走势，比如看人家挣钱了，就着急，非要把自己的股票扔了，去追别人挣钱的股票。所以说心态是非常重要的。
主持人：那么在操作中股民能做到保持好心态吗？
蒋锐：应该是能做到的。经过这么多年的研究我们发现，在证券市场生存时间比较长的股民，有几个特点，第一大都是尊重市场，这也是作为一个好的投资者必须学会的东西；第二是在操作股票的过程中要尊重自己，尊重自己做出的判断、决策，这是非常重要的，不能到关键的时候自己不尊重自己，不相信自己。第三是一定清楚自己操作这些年来的弱点，然后尽量去避免。这样在操作中，他可以看到自己的人生，以笑对人生的态度去笑对市场，就能够保持好的心态，能够成功。
主持人：股民在自己的操作过程中重要的是不断研究自己，了解自己，找出自己不赚钱的原因，那么通常他们能做到吗？
马方业：我觉得在这个市场上人们似乎都不爱承认自己没本事，只要到了股市上，大家似乎都觉得能挣钱，都觉得自己聪明才来到股市上。前两天，我也写过一篇稿子，《股市上也讲木桶理论》，木桶盛水的多少，取决于木桶最短的那根木头的长度，股市上也是如此。经常是用长处挣来的钱从自己的短处溜走了。所以在证券市场上，长处是应该发扬的，但这不是挣钱的本钱，关键在于克服自己的弱点。
主持人：找到自己的弱点就能够首先避免自己的损失，然后才会在市场上走得更好，才能挣到钱。那么股民朋友们，听了上述几位专家的观点，我们是不是该好好地发现一下自己的弱点，之后按照市场的规律，找到能在市场上赚钱的方法，在未来的市场操作中去战胜市场、战胜自己呢？最后，请各位给股民朋友一句话建议。
蒋锐：在证券市场上很多人认为，“可胜在己，不可胜在敌”，其实真谛往往是“可胜在敌，不可胜在己”。
张曦：要么股民通过研究和实践自己成为巴菲特，要么就去找一个巴菲特帮你投资理财。
马方业：我希望大家在股市上都有不动的大智慧。
赵凡：手中有股，心中无股。(晨报记者 王莉／整理)
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