1月10日，中国证监会有关负责人明确表示，证监会正在对有关机构涉嫌违规操纵中科创业股份一事进行调查。 同天，有媒体获悉中国证监会正在查处涉嫌操纵亿安科技股票案，目前正对持有亿安科技股票的重要账户进行重点监控。

　　2001年：朱镕基周小川高西庆齐言监管

　　中共中央政治局常委、国务院总理朱镕基：当前金融领域存在的问题不可低估，潜伏的金融风险不容忽视。切实加强和改进金融监管，是今年金融工作的重点。今年，银行、证券、保险系统的工作都要把主要精力放到加强和改进金融监管上。全面整顿和规范市场经济秩序，是今年经济工作的一项重要任务，继续整顿和规范金融秩序是其中的重要内容。对多次违法违规的金融机构必须加大监管力度和依法严厉惩罚，该关闭的一定关闭，该摘牌的一律摘牌，绝不姑息。

　　中国证监会主席周小川：2001年证券期货监管工作要坚决贯彻党的十五届五中全会和中央经济工作会议精神，积极推进证券期货市场深化改革和规范化建设；进一步更新监管理念和监管方式，依法加强证券期货市场监管，及时查处违法违规行为，切实防范和化解市场风险，保护投资者的合法权益；加快证券期货市场建设，努力完善市场结构，大力培育机构投资者，提高证券市场资源配置效率，促进经济改革和现代化建设。

　　中国证监会副主席高西庆：从今年起，为了保证证券市场改革、发展、规范各项任务的完成，必须进一步加强和改进党的建设和思想政治工作。为密切联系，今年证监会将完善主席信箱和主席约见制度，主席、副主席电子信箱将在全系统内公开。

　　中国证监会首席会计师张为国：在完善上市公司信息披露规范、加强信息披露监管方面，要争取用两年左右的时间，建立起一套公开透明、纲目兼备、层次清晰、易于操作、公平执行的信息披露规范体系。

　　对上市公司在信息披露，尤其是定期报告中暴露出来的违反会计准则、审计准则和信息披露规范的问题，要明令公司纠正；逐步消除可能诱导利润操纵行为的制度因素，要推动公司治理机制的完善，规范上市公司的财务行为。

　　国务院发展研究中心研究员吴敬琏：中国的股市从一开始就很不规范，如果发展下去，它就不可能成为投资者的一个良好投资场所。股价畸型地高，因此相当一部分股票没有了投资价值。从深层次看，股市上盛行的违规、违法活动使投资者得不到回报，股市成了一个投机的天堂。就像外国人说的：中国的股市很像一个赌场，而且很不规范。赌场里面也有规矩，比如你不能看别人的牌。而我们的股市里，有些人可以看别人的牌，可以作弊，可以搞诈骗。坐庄、炒作、操纵股价可说是登峰造极。

　　做庄就是操纵股价、操纵市场，而这正是法律所明文禁止的，也就是说，做庄是违法。现在有一个奇怪的现象，谁为哪个股票做庄，甚至可以公开在媒体上随便说，全无一点法律约束。

　　在股票市场上，有两种行为被《中华人民共和国刑法》规定为刑事犯罪。一种叫作内幕交易：如上市公司的有些领导人知道某些内幕信息，他们依据这些公众还不知道的内幕信息进行交易。另外一种犯罪叫作操纵市场，如操纵股价，给投资者以假象。

　　长期以来，中国证券市场可以说是庄家的天下，投资者都知道这样一句至理名言，那就是“股不在好，有庄则灵”。其实，最让人痛心的应该是，经过近10年的庄股时代，中国证券市场中的参与者形成了“庄股思维”，唯庄家马首是瞻，整个市场变成了庄家与散户博弈的场所，整个证券市场的股价体系严重紊乱，资源配置功能受到严重阻碍。

　　广发证券公司总裁方加春：主管部门对证券公司监管框架的初步形成，以及《证券公司高级管理人员谈话提醒制度实施办法》的发布，均体现了管理层强化监管、保护投资者、促进证券市场长远发展的具体思路。从长远来看，强化监管，保护投资者利益，有利于增强整个市场的信心，是一项非常重要的举措。

　　北京证券张艳华： 新世纪庄家出了什么问题？中科系后院起火，德隆系是否相安无恙呢？

　　“德隆系”是因为有三只大牛股的股东都有新疆德隆，分别是湘火炬、合金投资和新疆屯河，其中湘火炬累计涨幅已逾30倍，合金投资累计涨幅28倍，新疆屯河去年累计涨幅近3倍。从这三只股票的整体运作来看，有非常多的相似之处，个个养得兵肥马壮，湘火炬获益最多，新疆屯河却是拉升最快速的。前两只股票的运作特点基本相同，都是在低位大规模建仓，出现大箱体的走势特征，持有大比例的流通股，控盘极重，并且建仓初期都选择在1997年初期，开始成交量均较大，然后开始稳步推升，换手率逐渐萎缩，启动时间基本都在1998年3月。

　　从这两个上市公司的经营状况上实在难以看出股价飙升的理由，依靠重组制造漂亮的报表是做高业绩的重要手段。

　　新疆屯河虽然涨幅不大，但上涨速度非常之快，只是也同样看不到可以支持如此股价的真正理由。

　　“中科系”与“德隆系”本同时出道，操作手法自然互相切磋，“中科系”已先行跳水，“德隆系”也应拟好对策了吧？

　　中华工商时报：一直神神秘秘的庄家将被暴露在阳光之下，无疑加大了其炒作的难度，而且毫无顾忌的凶悍性格也只能开始收敛。

　　如果没有中科创业的“内哄”，引发其股价的连续跌停，差点引发一场股灾，从而得到了社会各界尤其是高层人士的关注，那么证监会也不一定如此这般的高密度重拳出击。

　　从有证券市场以来，就充斥着主力机构即庄家。无法否认，它所起的作用，它对证券市场的活跃功不可没。可以毫不夸张地说，没有它们的参与，中国股市不会成长得如此之快，盘子变得如此之大。

　　但是，中科系这些“恶庄”的肆意炒作，人为操纵，损害的不仅是中小投资者的利益，更严重的是危及到中国证券市场健康、有序的发展。

　　中国证券市场从建立以来一直面临着发展与规范的两难选择，而发展有赖于市场的活跃。这其中主力机构起了重要的作用。对于管理层而言，把市场做大是一项重要工作。市场的规范不可避免地使市场活跃程度降低，从而延缓市场发展速度。这应该是管理层一直对操纵市场行为查处不利的重要原因之一。一向温和的管理层此次大开杀戒，说明了这种操纵市场行为已经到了无法容忍的地步。据透露，证监会对德隆的调查也在进行之中。相信不久的将来，会有大量的违规甚至违法操纵事件揭露出来。

　　庄家时代的结束，也意味着中国股市资金市的结束，那么目前中国证券市场虚高的股价走上价值回归之路便不可避免。或许，中国股市的冬天来临了。

　　中国经营报：“中科系”是股市中机构庄家的一个代表，类似的还有诸如“首创系”、“德隆系”、“哈里系”等，他们的特点在于上层关系野、策划精确缜密、融资手段新、能力强、庄家操作手法犀利，他们的控股企业往往以高科技和资本运营为题材和赢利手段，在系下形成少到两三个，多到七八个的控股、参股上市公司，且各上市公司间都形成复杂的互相参股或发生资产连带关系，形成一荣俱荣，一损俱损的连锁效应，称得上是上市公司中的“混合舰队”。

　　“中科系”们打造自身的舰队本无可厚非，可以在股市中掌握和利用更多的资源，玩出更复杂更花哨的庄家手段，但是中国的资金来源渠道毕竟是少得可怜，在他们打造自身的过程中，不得不将券商和银行绑进了利益团伙，通过各方的违规和钻空子操作，沆瀣一气地作局和投机，并因此而沾沾自喜。然而正如媒体所做的介绍，投资机构融资融券十分普遍，但需要极高的技术支持和完善的政策背景，信用放大的同时也放大了风险，一招不慎导致满盘皆输，并无力自拔，小可使自己多年的基业毁于一旦，大可破坏投资者的信心和证券市场的稳定繁荣。“中科系”们确实高估了自身的成色，在一系列的得意之后忘记了本是什么货色，个把人的“双规”就导致了大厦将倾，树倒猢狲散，真真是个“银样蜡枪头”。

　　“中科系”的链条要断了，对其他“系”们应该是个警醒，各位都应该掂量一下手里到底有多少金刚钻，还能玩多大走多远，千万不能赔了自家性命，又捎带上券商和银行的哥们。

　　“中科系”的链条要断了，证券监督机关更加强了证券监管及打击不法的决心和迫切感，因为他们深感“中科系”的发生只是股市中违规和操纵现象的冰山一角。尽管在大家的感觉上，证券违规监管与其打击对象相比更像一个弱者，但正所谓“得道多助，失道寡助”，2001 年是消费者权益年，证监部门也会不遗余力地还股民一些公道。

　　著名经济学家樊纲：中国股市一直有个问题，就是怎么使我们机构投资者本身的行为更对投资者、对大批的小投资者负责，对资本的长期回报负责任。我们现在证券市场上的很多问题和大户相关，和做庄的机构相关。我们不少地方政府拿着国有资产，不对小股民直接负责，加上一些国有大企业也在炒作。国有银行资金以前不允许介入，现在也介入了。这里面会出现风险。不能脱离中国的国情谈做庄问题、谈机构投资者，这和国外不太一样。

　　投资导报：随着管理层市场监管力度的进一步加强，相信还有更多的个股被“爆”出来，以目前的市状发展来看，庄股还会不会在市场上吃香？企业经营还会不会继续“张卫星”？部分媒体还会不会延续“吹拉弹唱”的角色？这些问题都值得所有的大众投资者关注与深思。

　　证券分析师马世新：不管赔多少钱，中科创业的受害者们在齐声谴责恶庄的同时，是否还应该反思一下我们的投资理念﹖从中科创业一年多来的交易量分析，除了内幕交易者获取的巨额利润及短线高手获取一些小利外，该股主庄及参与锁仓的机构经过这次暴跌之后，纸上的高额利润大部分将化为乌有。内幕交易人和策划人的可憎和庄家的可恶暂不提，重要的是持有中科创业股票的中小投资人在经历过这次狂跌之后是否会还很坚强﹖中小投资人的理念要好好反思一下，因为我们账户里的每一分钱都浸着汗水。别太贪婪，做个稳健的投资人，别玩火中取栗的游戏，我们真的没有猴那么敏捷。

　　北京证券张伟明：虽然目前我国的股市经历了10年的发展，但对股市的政策性风险仍然不能忽视。我国股市与西方发达国家的股市的区别在于，我国股市是为国有企业改革服务的，其市场自发的调节作用往往被行政性的管理所取代。一个真正的市场化的机制始终没有在证券市场建立起来，这是中国股市的一大隐忧。如果股民把炒股赚钱完全寄托在对政府的信心上，股市的系统性风险势必将越滚越大。

　　目前我国证券市场的法制化程度还不高，尤其缺乏对中小投资者权益的被侵害的界定与赔偿的制度。我们常常看到，一边是上市公司的股价节节推高，另一方面是上市公司连续发布没有任何重大信息披露的公告，而当数月以后，重大信息披露的公告终于出来时，股份开始下跌，让人怀疑上市公司和庄家为何如此默契。现在大家都认同这样一个理念，不管一个上市公司的业绩如何，只要有庄家关照，再破的股票也会被炒得火热。即使在美国华尔街，一般也认为股票市盈率与企业未来五年增长率之比大于1的股票是不合算的，以这个标准来衡量，我们股市上的股票根据目前价位有几只是合算的？君不见，ST、PT鸡犬升天已成为我们股市的家常饭，这难道不值得引起投资者警惕吗？

　　中科系跳水所暴露的只不过是冰山的一角，如果所有庄家一齐跳水，中国股市是会惨不忍睹的。我相信这样一个观点，即证券市场是企业经营信誉的市场，如果企业不重视自己的信誉，不搞好自身的经营管理，切实提高经营业绩，而仅凭包装上市，甚至与庄家合谋算计股民，那么等到广大中小投资者也失去信心“跳水”的时候，市场激烈的风险一旦爆发将会给中国证券市场带来巨大的损失。

　　中国经济时报：庄股的炒作有没有违规，需要监管部门引起注意，中科创业的流通股占总股本的29.2%，如果深圳的投资公司在1998年末持仓超过总流通股的90%以上，实际已构成该例行举牌的“收购”。对于庄股挑战法规的隐蔽行为，看来有必要请监管部门约束一下。与此同时，监管部门应对庄股存在的内幕交易及对倒、倒仓等股价操纵行为严加监管，有问题的就应严查。在一般投资者看来，像莱钢股份一类庄股不可能没有庄家对倒，就连股评家也经常就此提醒投资者。

　　市场人士担心“中科系庄股”陷入连续跌停的漩涡可能是二级市场“资金链”出了问题。像中科一类的民间投资公司同时涉足N家上市公司，用所持股票获得质押贷款，然后再买股票、再贷款，形成“连环贷款、连环投资”。这种做法是危险的游戏，一旦其中某个环节出问题就会产生可怕的“多米诺骨牌效应”，“策划生钱”最终生出的是一堆泡沫，管理层有必要引起注重。事实上，在我国证券市场上，采取“钱生钱”的“××系”可能有好几个，只是问题还未严重到暴露的时候。

　　某操盘手：我个人认为吕梁在推卸责任。因为康达尔公司财务状况的好坏与做庄没有任何关系。中科有一些要点可能没有注意到：第一，核心主力的资金不够充裕，联手合作的机构心不齐；第二，主力控制筹码没有到位，绝对没有达到90%，估计也就70%。由于有部分筹码没有被控制，高位不停出货，这样主力资金消耗太快。此外，股票炒高后，主力也没有为中科创业找到像样的投资项目。

【发表评论】【关闭窗口】