| 重仓股跻身跌幅榜 社保基金成空军新主力 | |||||||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2004年09月08日 08:09 深圳新闻网-深圳特区报 | |||||||||||||
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昨日，多家社保基金投资组合持有的个股出现暴跌，使日前一度企稳的社保基金概念股遭到重创。在基金重仓股相继完成补跌后，社保基金概念股的大幅下挫，令市场对大盘后期走势充满疑虑。 在深沪两市持续下跌过程中，基金重仓股中从钢铁、汽车到房地产股都不断出现暴跌的个股，但业绩得到市场认可的社保基金重仓股仍普遍保持着相对强势。不过，在上周长江电力(资讯 行情 论坛)开始补跌后，社保基金重仓股昨日也走上跌幅榜。昨天，好当家(资讯 行情 论坛)(600467)在公告不利消息后以接近跌停价收盘，社保基金107组
社保基金并未联手做空 从上市公司今年半年报披露的信息分析，社保基金介入了100多家上市公司，持仓结构发生了较大调整。物流、资源、地产、电力设备、生物医药、家电等行业内突出的个股被社保基金持有。昨天出现暴跌的皖通高速(资讯 行情 论坛)(600012)、中原高速(资讯 行情 论坛)(600020)、福建高速(资讯 行情 论坛)(600033)、楚天高速(资讯 行情 论坛)(600035)都是社保基金新增的重仓股。其中社保基金102和108两个组合共持中原高速1248万股左右。 记者昨日就社保基金概念股暴跌采访了负责社保基金投资的部分基金经理。据了解，目前多数基金经理反对社保基金概念的说法。某基金经理表示，由于社保基金委托不同的基金公司管理，因此在投资上主要以各基金公司的投资理念和风格为基础，很难单独将社保基金分离出来分析。而且随着全国社保基金第二次增选活动的展开，新一批社保基金投资管理人将从30家左右基金券商中产生，因此投资活动将更具有分散性。在业绩排名评价的巨大压力下，社保基金管理人联手做空的可能性很小。 一位基金经理表示，社保理事会对社保基金投资明细的要求，是以天而非周来计算，因此基金经理承受的强度远远超过市场的一般认识。联手做空是拿自己的饭碗开玩笑。 据介绍，如果有机构昨日积极抛出重仓股，那么除了考虑基本面以外，对新股发行询价机制的预期也可能是重要因素。如果按照监管层征求意见的思路，机构投资者在参与新股发行时将需要动用更多的资金申购，因此可能部分满仓的基金需要尽快清空部分股票，增加手里的现金。 社保基金投资风险凸现？ 从社保基金2003年重仓大盘股到今年开始转至中小盘股，市场对社保基金投资的安全性也不断提出质疑。从昨日的交易状况分析，无论大盘股还是小盘股，社保基金的投资风险不可忽视。 在昨日的采访中，基金经理将社保基金概念的高速公路暴跌视为巧合，而非社保基金联手做空。比如跌幅榜上的嘉瑞新材(资讯 行情 论坛)(000156)和建设能源(000600)就跟社保基金不沾边。据分析，导致高速公路板块暴跌的主要原因是交通部日前接受采访时称今后国家将加大财政资金的投入，减少收费高速公路的总量。高速公路作为国家的基础设施，今后的发展趋势是政府免费提供。如重庆市高速公路通行费的平均下调幅度已达26.7%。四川、河南等省也将采取措施，降低公路通行费。由此不难理解，艰难上涨了3个月的高速公路板块，仅因一个交易日的暴跌打回原形。但这也给社保基金出了难题，因为此前市场一直呼吁社保基金应该投资交通港口等收益稳定的股票，不要去追求过高的收益。 社保基金107组合则可能要受到市场质疑。该组合持有的好当家半年报遗漏多笔巨额借款。根据其半年报补充披露，该公司半年报未披露上半年先后发生的8笔一年期借款和1笔一月期借款，且金额庞大。该公司尽管只有6000万的流通股本，却被社保基金看上，曾经引起市场的争论，目前看来如果社保基金107组合持有的60万股没抛，投资收益难免要受到一定影响。 社保基金概念股补跌之后 社保基金本身所特有的性质令其投资的安全性备受市场关注。从此前的投资实践看，社保基金投资的收益与安全性获得了市场认可。特别是在2003年下半年股指低位时的积极介入，为社保基金赚取了相对可观的回报。而全国社保理事会对社保基金管理人的高标准严要求，也将众基金经理搞得“战战兢兢”。不过，这并没有使社保基金免受系统性风险的打击。受4月开始的大盘下跌影响，社保投资收益前两个季度仅取得大概10亿元左右的成绩。这与2003年下半年开始的社保投资140亿元，收益34亿元的24%相比，社保基金投资股市的收益率已经大幅下降。 市场关心的是，社保基金概念股大面积暴跌之后，市场将向何处去。前期被机构视为投资重点的“煤电油运”相关个股近期先后开始了新一轮调整。而上涨最为吃力的高速公路板块一根阴线连破3月阳线，似乎表明这些“瓶颈”产业也无法独善其身。  
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