| 外籍高管履新 交行沪、港两地整体上市加快步伐 | ||||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2004年09月04日 11:31 21世纪经济报道 | ||||||||||
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本报记者 吴雨珊 上海报道 对于交通银行的员工们来说，最近的一系列变动——无论财务重组还是外资参股，都没有这个变化来得那么贴近：他们身边将出现一位黄发碧眼的外籍上司。在新一届管理层中，他将担纲十分重要的职责——主管风险管理、新产品开发等工作。
这位高管来自汇丰。更令人意外的是，他的派驻并非汇丰的原有之意，而是交行主动邀请来的。“我们希望拿19.9%的股份，真正换来汇丰的管理技术、理念和文化。”交行的一位负责人如此对记者表示。 与此同时，在上市的百米冲刺中，交行继续进行着新的一轮巨大变革。董事会改组、组织架构再造、员工持股计划、汇丰派出外籍高管……种种不同寻常的变动牵引着业界与市场的目光。 整体上市加快步伐 记者了解到，交行将在上海和香港两地同时上市，分别募集100亿人民币，共计200亿人民币。 业内人士指出，迄今为止，国内尚没有一家银行在同一时间登陆A股和H股市场，新股发行的规模也没有这么大。发行成功之后，交行的资本充足率将在现在11.62%的基础上再次获得大幅提升，并建立起持续、灵活的资金补充机制。 在各投行间，200亿IPO大单的激烈角逐似乎硝烟未起，就已然偃旗息鼓。知情人透露，国内最大券商之一的银河证券已赢得交行在A股市场的主承销商之位，港股市场的操刀人则是汇丰控股旗下的投行和长期担任交行财务顾问的高盛。目前，三家投行已开始制作招股说明书。 不过，交行上市的进程可能并不如市场揣测的那么容易。交行一高层人士曾表示，希望早于中建两行上市，因为三家银行的“卖点”有重叠之处，如果上市进程落后于这两行，交行可能须承受一些不良影响。但现在看来，实现这个愿望路途并不平坦，这位负责人坦陈：“在上市之前，还有太多工作要做。” 这好比一场跨栏比赛，横亘在交行面前的还有不少“栏杆”。 其一是，根据银监会的有关规定，中资金融机构的外资入股比例应不高于25%，否则将被视为境外金融机构。8月6日，汇丰以单个境外金融机构向中资金融机构投资入股比例最高限额——19.9%入股交行，交行所余外资入股比例仅剩5%，如果交行计划在海外上市，这无疑是一大障碍。 因此，当务之急便是向有关监管部门申请外资股权比例的豁免，即不把境外流通股视为外资股。不少业内人士认为，以近期国家有关部门在财务重组、不良资产处置等方面给予交行的支持力度来看，这应是可以解决的问题。 另一个引起市场人士注意的问题是，交通银行从未接受过上市辅导，而根据国内证券市场的有关规定，上市企业应当经过一年的上市辅导期方能提出上市申请。有人士分析，在时间如此紧张的情况下，交行可能会向有关部门提交上市辅导豁免申请。 而一位交行高层向记者坦言，除了外部法规上的“跨栏”动作，交行自身还有不少障碍需要跨越。公司治理结构的改造已基本完成，但组织架构的改造才刚刚开始。组织架构的改造涉及交行总行以及遍布全国的86家分行和更多的支行?可谓改头换面的大动作，因此耗费的人力和时间亦非同寻常。 该人士表示，组织架构的框架设计始于2002年4月，接着，交行花了半年的时间将设计细化，至2003年，八大总部的设计宣告完成，即把总行的20多个部门重新按照客户类型及需求，整合为企业与机构业务总部、零售与私人业务总部、资金与市场业务总部、风险管理总部等八大部门。真正的大规模实施却是在今年7月。交行有关人士表示，组织架构的改造有望在今年年底前完成。 知情人士透露，根据目前进度判断，交行上市的时间应该在明年上半年。 员工持股细节尚未确定 交行高层人士曾在一次新闻发布会上透露出“员工持股”的设想，这首开国内银行先河的大胆计划，一时成为舆论热点，甚至有股份制商业银行行长直接打来电话向交行讨教。交行有关负责人说：“既然国务院把我们作为银行业改革的试验田，那我们就要争取在所有方面都有所突破……好的激励约束机制就是要吸引人、留住人。” 这套引人瞩目的激励机制方案尚未最后敲定。消息人士透露，员工持股计划可能会在较高层次的管理层和员工中同时推行，通过向管理层配售期权，以促使他们为获得更高收益而尽力提高银行业绩，通过员工持股，实现员工和企业共成长，此举于银行、股东、管理层、员工和公众各方都有益。 而另一个利好是，曾一度让汇丰犹豫不决的不良资产问题，在交行马不停蹄的集中处置、出售和核销之后，已经“不再成为问题”。截至6月30日，交行的不良贷款余额198亿元，不良贷款率3.43%，按监管标准提足各项准备后，拨备覆盖率达到了72.77%。而且交行已连续三年经过国际会计准则审计，作为银行质量的主要参考指标之一，这些数据令交行对未来的发展充满信心。 一位业内人士分析，实际上，产权结构是目前交行领先于中建两行的一大优势。半年前，交行虽为股份制商业银行中的老大，但很多方面无异于国有银行。6月30日完成的财务重组，使交行拥有了汇丰、社保基金等股东，股权结构更为分散和合理。尤其是汇丰这类国际大银行的参股，对提高交行的管理水平及知名度都大有裨益。 外籍高管履新 随着股权结构的变化，董事会也相应发生了变化。 在财务重组中，财政部和中央汇金公司分别注资50亿元和30亿元，社保基金理事会投资100亿元，其后，汇丰以144.61亿元入股。这些新老股东将在董事会取得相应的席位。 在本届董事会的19名成员中，财政部和汇丰将各占2席，汇金公司和社保基金各1席，管理层占3席，还包括5位独立董事。独立董事中，有3名是外籍人士。 董事会下设三个专门委员会：审计委员会、风险管理委员会和人事薪酬委员会，委员会主任拟由丰富管理经验的外籍人士担任。监事会则由原来的国务院外派改为了交行内设。 为契合上市的要求，《交通银行章程》在短短2个月里以两个不同的标准被两次修订——第一次是6月20日的股东大会，按照股份制商业银行的相关标准审议通过了新章程；第二次是8月底的第四届董事会，重新参照内地监管机构的规定、国际商业银行的通行规则和海外监管机构对上市公司的要求修订了章程。 如前所述，在交行的邀请之下，汇丰选派了一位有20多年银行管理经验的高级管理人员前来赴任，这位外籍高管即将履新，主要负责交行的风险管理、内部控制、新产品开发等日常管理工作。交行的高层人士对这个安排解释道：“现有的这批人在接受某些理念方面仍然需要一个过程，所以我们希望汇丰也能参与到日常的管理工作当中。” 事实上，汇丰与交行的其他纸上协议也已经开始施行。由交行和汇丰合作的重点业务——银行卡业务，将作为独立的业务单元运作，由双方联名的信用卡可能在不久之后推出。 今年4月，中国人寿由于信息披露不利而被美国投资者集体诉讼的风波音犹在耳。由于信息披露制度的缺陷，一些海外上市的中资金融机构受到质疑，甚至股价受到影响。有分析人士担心，过去不善做信息披露的交行在上市之后，是否会遭受同样的际遇。 不过，对于交行来说，也许不会有太大的麻烦。自2001年起，交行就相继聘请了普华永道和高盛为财务和重组顾问，并对交行连续三年的帐目进行了审计。汇丰入股之前，再次委托高盛和普华永道对交行的财务状况进行了审计。 相关专题：
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