4亿美元入股25% 太保上市战车绑上美国基金凯雷

http://finance.sina.com.cn 2004年07月10日 11:38 经济观察报

　　-本报记者唐君燕上海报道

　　在中国人寿、平安保险相继海外上市后，中国第三大保险商——中国太平洋人寿保险的上市及引入外国战略投资者也终于初露端倪。

　　7月8日，太保集团召集了所有集团董事，秘密召开为期两天的临时董事会。据公司

内部人士透露，凯雷入股和上市问题等是这次临时董事会的主要议题。

　　同一天，英国《金融时报》报道，美国私人股本基金——卡莱尔(又译凯雷)集团Carlyle Group　已同意出资4亿美元，购入中国太平洋人寿保险高达25%的股权。太平洋保险集团负责宣传的相关人士以“不清楚”拒绝向记者证实这一消息。

　　此前一个月之前，即6月8日，太保集团股份有限公司发布公告称，已接受中国国际金融有限公司的辅导超过六个月。

　　凯雷胜出

　　太平洋保险引入外资的念头由来已久，期间接洽的外资公司、投行也不在少数。

　　早在2000年6月，当时的太保公司高层就开始向外界表示了寿险寻求外资伙伴的讯号。

　　在经历了和美国安泰、荷兰全球人寿 AEGON　、花旗、高盛、荷兰国际集团(ING)等公司的一系列“绯闻”之后，太保终于把来自美国的私募基金凯雷选为合作对象。

　　“凯雷早就同意入股了，”太保寿险公司一位不愿透露姓名的人士告诉记者，外人看来，凯雷太与众不同了。

　　被外界称为“总统俱乐部”的凯雷集团，旗下的21个基金管理着160亿美元的资产，已在全球125亿美元的策略性投资中获得了巨额利润，给投资者的年均回报率高达35%。

　　今年4月20日，凯雷正式进入中国，并在上海成立分支机构，当时就有传言，凯雷在上海的第一笔投资也将是“豪华”型的——5亿美元。

　　然而，也有业内人士认为，不同于其他专业保险公司，作为私募基金，“也许不出两三年，凯雷就将这部分股份转手出售。”这一手法可以在凯雷在韩国韩美银行可见一斑。2000年11月，凯雷以4.14亿美元入股韩美，今年2月已转手到了花旗银行旗下。

　　上市倒计时

　　尽管凯雷不是专业保险公司，这一点也许正是太保经营者所需要的，“一向自恃清高的太保通常不太愿意受人摆布，”有业内人士这样认为，太保更需要的是股权多样化和丰润的资本金。

　　上市才是太保最后的悬念。

　　“集团为此成立专门的小组，从事合资和上市问题的工作。”太保方面相关人士告诉记者，并且，集团方面也为这两项战略投入了不小的人力和财力资源。

　　其实早在2001年4月太保集团2000年董事大会上，太保既已定下集团将形式整体上市目标。集团董事长王国良在2002年初就表示，集团上市准备工作已到最后阶段，并称募集资金是次要的，主要目的是通过股权结构的改造，为建立真正意义上的现代企业制度创造条件。

　　2002年9月，太平洋保险完成了增资扩股，上海市财政局和上海市国资公司逐渐退出，宝钢集团、上海烟草集团、大连实德红塔集团、原来的申能集团一起成为太保集团新任大股东，在资本结构的改造取得重大进展，形成民营资本参与的多元化股权结构的重要一步。

　　“引入凯雷对集团形象和增加投资者信心，都有好处。”复旦大学保险系主任徐文虎教授告诉记者，对太保这样准备上市的企业来说，在整个股市低迷的现状下，引入外资战略股东，意义更多的是在于公司未来上市时的公众形象。

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