晋西车轴IPO出现新动向 资产管理公司悄然转型

　　本报记者 兰历 上海报道

　　晋西车轴IPO

　　4月30日，晋西车轴网上路演。

　　公司董事长牛建国称，晋西车轴此次发行4000万新股，发行价为每股6.39元，实际筹资金额是2.45亿元，将分别投向火车轴生产线技术改造等4个项目。

　　晋西车轴股份有限公司前身为晋西机器工业集团有限责任公司，成立于1948年9月1日。2000年12月25日完成整体改制，正式更名为晋西机器工业集团有限责任公司(下称晋机集团)。2000年12月27集团控股的晋西车轴股份有限公司注册成立。发起人股东为晋机集团、联合美国埃谟国际有限公司、中国兵工物资公司、山西江阳化工厂和北京建业时代科技(资讯 行情 论坛)发展有限公司。

　　2001年12月27日，晋西机器工业集团变更为由中国兵器工业集团公司、中国华融资产管理公司、中国长城资产管理公司参股的多元投资主体的有限责任公司。

　　晋西车轴生产、销售铁路车轴的历史已有二十多年之久。目前，公司拥有现代化的铁路车轴生产线和完善的检测手段，能够生产符合世界各种标准的货车、客车、机车、地铁、轻轨等各类车轴60余个品种，是国内铁路车轴科研、生产龙头企业的地位。

　　4月30日，太原上市办的一位人士称，晋西车轴是太原市第11家上市公司，属于军工企业，晋西车轴集团将其火车轴的优质资产拿出来上市，是太原军工企业的佼佼者。

　　招股说明书显示，截止2003年12月31日，晋西车轴总资产2.349亿，每股收益为0.32元。近三年的利润分别为1674万、1842万和2399万。

　　晋西车轴通过上市融资，将推进企业实现从做产品向做行业转移。牛建国称，公司的总体发展思路是：以铁路产品为主业，以“晋西”品牌为旗帜，重视资本运作，加强内部管理，实现多元化经营，建设国际化公司。

　　据悉，晋西车轴在2003年6月12日获得中国证监会发行审核委员会核准发行。由中国长城资产管理公司担任主承销商和上市推荐人。

　　晋西车轴的控股股东晋机集团是中国兵器工业集团公司的控股子公司，兵工物资是中国兵工物资总公司的全资子公司，而中国兵器工业集团公司持有中国兵工物资总公司和江阳公司100%的股权，因此，本公司控股股东为中国兵器工业集团公司。中国兵器工业集团公司(CNGC)是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，集中了中国兵器工业的骨干研制和生产能力，代表着中国兵器工业的发展方向和水平。集团总部设在北京。旗下有北方国际(资讯 行情 论坛)(00065.SZ)、长春一东(资讯 行情 论坛)(600148.SH)、新华光(资讯 行情 论坛)(600184.SH)、凌云股份(资讯 行情 论坛)(600480.SH)、北方国际(000065.SH)等多家间接控股上市公司。

　　主承销资格

　　值得注意的是，在其招股说明书中，特别提示的第一条显示：若保荐机构和保荐代表人名单公布后，本公司的主承销商未取得保荐机构资格，本公司承诺在保荐机构和保荐代表人名单公布后一个月内，按《证券发行上市保荐制度暂行办法》的要求聘请保荐机构履行持续督导义务。如果违反承诺，未能按时聘请保荐机构，本公司自愿接受《证券发行上市保荐制度暂行办法》第七十一条规定的监管措施。

　　这是否表明，长城资产管理公司没有取得上市公司的主承销资格。在证监会2004年3月底公布的《取得主承销业务资格的证券公司名单(截至2004年3月31日)》中，也没有长城资产管理公司的名单。

　　记者多方了解得知，在我国，除了券商可以实行主承销之外，还有一种特殊的主承销商，特殊主承销商指得就是国内的四家资产管理公司。据悉，目前每家资产管理公司拥有2个上市通道。

　　记者于4月30日获悉，在晋西车轴IPO之前，长城资产管理公司曾成功推荐濒临退市的渝钛白(资讯 行情 论坛)(000515.SZ)恢复上市。这次晋西车轴IPO，标志着长城资产管理公司在投资银行业务领域里取得了新的突破。

　　事实上，早在长城之前，资产管理公司的身影就已经出现在承销商的行列中。

　　2002年8月由华融公司担任主承销商的河北太行水泥股份有限公司首次公开发行5000万股A股股票成功上市，首开金融资产管理公司担任股份公司新股发行上市主承销商的先河。

　　2003年9月，华融公司又成功地完成了江西长力汽车弹簧股份有限公司公开发行5000万A股的主承销和上市推荐，公司股票承销业务居同业领先地位。

　　2003年9月?中国信达资产管理公司担任主承销商的延边石岘白麓纸业股份有限公在上海证券交易所上市。

　　另外，东方资产管理公司担任企业上市推荐人1家，副承销商1家。

　　长城资产管理公司投资银行部总经理徐雨云介绍，长城资产管理公司自1999年成立以来，大力开拓投行业务，晋西车轴的成功发行是长城公司第一次担任企业首次发行股票主承销商和上市推荐人。这无疑在长城公司的发展历程中具有里程碑式的意义，我们将致力于发展投资银行事业。

　　3月1日，长城资产管理公司公司总裁汪兴益透露，由财政部上报的资产管理公司(AMC)目标考核责任制方案已于2月24日获国务院的正式批准，该方案中提及，AMC完成资产处置任务后将向商业化方向发展。

　　“目前还没有确定如何操作，但是思路已经定下了。”汪兴益强调，随着资产处置的逐步深入，后期的存量资产越来越少，因此加大投资银行业务的拓展力度已是战略转型的客观需要。