刘姝威看年报：双汇发展--公司利益与社会利益一致

　　河南双汇投资发展股份有限公司是目前国内最大的肉类产品加工企业，公司总部位于河南省漯河市，1998年上市。2003年双汇发展(资讯 行情 论坛)的资产总额已经达到31亿元，双汇发展占国内肉类食品市场份额40%。

　　双汇发展90%以上的主营业务收入和80%以上的利润来自于肉制品的销售收入。2003年双汇发展的主营业务收入达到近72亿元，同比增长50%，但是主营业务成本同比增长55%， 超过收入增长速度，所以利润总额同比只增长了22%，达到4.2亿元。双汇发展的毛利率基本平稳，但是税前利润率逐年下降，税前利润率由2000年的7.60%下降到2003年的5.92%(见表1)。

　　双汇发展的税前利润率逐年下降与其高额营业费用有关。2000年到2002年双汇发展的营业费用占主营业务利润的比例一直接近50%，到2003年超过了50%，达到51.12%(见表2)。

　　目前，肉类食品行业是国内竞争最激烈的行业之一，行业平均利润率正在逐年下降。为了扩大市场份额，肉类食品企业必须增加销售方面的支出--营业费用。

　　肉类食品与人们的食品安全息息相关。人们遇到或媒体报道的肉类食品质量问题，令人触目惊心。国内肉类食品行业越演越烈的竞争，最终将导致什么结果?为了牟取暴利，导致肉类食品质量恶化的企业是否还有生存余地?最终竞争的赢家是谁?这些是我们关注和分析的焦点。

　　一、为什么双汇发展的市场份额逐年上升

　　双汇发展在国内肉类食品市场份额逐年大幅度增长，迅速成长为中国肉类食品业的龙头企业。双汇发展迅速扩张市场份额的核心在于正确的发展策略。

　　1、保证肉类食品的质量

　　双汇发展提出产品质量无小事、食品安全大如天的经营思想，保证公司产品质量。双汇发展建立产品质量控制系统，从原辅料采购、生产加工、检验检疫、到流通销售，严格检验产品质量，产品质量控制做到控制源头，保证终端。

　　原料供应环节的质量控制

　　生猪质量往往成为肉类食品质量问题的源头。目前，我国的生猪饲养仍然以农民散养为主，成本高，猪肉中的药残、激素、疫病等问题难以控制。生猪质量问题不仅成为我国食品安全的隐患，而且也成为外国限制我国肉制品出口的理由。

　　在保证生猪质量方面，双汇发展建立了全国性的生猪采购系统，严把采购关，控制原辅材料的卫生质量，确保进厂生产加工的畜禽来自非疫区的安全原料，无疫病和其他有害物质。

　　目前，双汇发展已经在河南漯河市郊区建立了一个现代化全封闭的养殖基地，并计划在全国五大销售区域总共建立二十个现代化全封闭的养殖基地。这将充分保证畜禽原料的质量。

　　生产环节的质量控制

　　双汇发展引进先进设备和技术，建立了一整套质量体系认证和监测系统，保证生产过程中产品质量安全。生猪屠宰、分割生产线引进了欧洲的三点式低压麻电、蒸汽烫毛、超声波清洗等生产工艺，并严格按照美国食品安全与检验局的HA CCP质量标准进行把关。肉制品生产线引进了日本、瑞士、德国先进的绞肉、滚揉、电脑监控杀菌等中西式、高低温肉制品生产设备，整个生产过程全部采用IS O9001质量体系标准。

　　销售环节的质量控制

　　双汇发展率先把国外冷链生产、冷链运输、冷链销售、连锁经营的肉类营销模式引入国内，已经在北京、河南、四川、山东等地开设了400多家连锁店，改变过去沿街串巷、设摊卖肉的传统营销模式，实现采购--生产--销售全过程的质量监控。

　　食品安全＝市场份额

　　双汇发展的肉类联合生产线被国家认定为绿色生产线示范单位，双汇发展的冷鲜肉及肉制品是国家屠宰技术鉴定中心认定的国家安全食品。

　　吃放心肉是消费者选择肉类食品的第一标准。双汇发展保证肉类食品安全的经营思想，保证了产品质量，符合消费者第一选择标准，提高了双汇发展的商品信誉，肉类食品销售量随之上升。

　　可见，食品安全是双汇发展扩张市场份额的首选策略。

　　2、扩大主业投资规模

　　双汇发展坚持发展肉类食品主业，肉制品年产量从2000年28万吨增长到2003年近50万吨，四年间增长了近一倍；肉类制品销售收入从2000年近27亿元增长到2003年近66亿元，四年间肉类制品销售收入增长了约一倍半(见表3)。

　　1998年双汇发展上市募集资金3亿元，其中2.6亿元投资于热狗肠等肉制品生产项目，形成双汇发展肉制品系列产品。2002年双汇发展募集资金5.9亿元，投资于宜昌双汇食品有限责任公司、曾祖代种猪繁育至出栏生猪项目、建设6条PV D C肠衣膜生产线、生猪屠宰分割及发酵肉制品加工项目、高温肉制品项目、商业连锁店项目、物流配送项目等。

　　巨额募集资金投资于肉类食品生产销售项目，使双汇发展的经营规模迅速扩大，管理费用逐年下降，管理费用占主营业务收入比例由2000年的1.62%下降到2003年的1.05%(见表4)。双汇发展的规模优势提高了管理效率，降低了管理费用，同时，更有利于控制产品质量，从而增强了双汇发展的竞争实力。

　　二、我国食品安全的启示--公司利益与社会利益保持一致

　　肉类食品的质量不仅关系到我国的食品安全，而且也决定企业的生存。据统计，我国每年因食物残留农药和化学添加剂中毒的人数超过10万人。食品安全问题已经成为一个亟待解决的问题。食品安全关系到人民群众身体健康甚至于生命安全，同时也关系到肉类加工企业的健康发展和前途命运。

　　在当前安全、放心、高档次的食品逐渐成为市场消费热点的情况下，实现我国食品行业的规模化、标准化、国际化和品牌化，是改善我国食品安全现状，增强食品企业的自身利益与社会公众利益联系的基础和保障。

　　从微观角度分析，双汇发展的市场份额不断扩大依赖于公司正确的发展策略。从宏观角度分析，双汇发展的市场份额不断扩大是由于双汇成功实现了企业利益和社会利益的一致。双汇发展带给我们的启示是：抓住了食品安全，才能赢得市场，才能实现企业与社会的共赢，达到企业可持续发展的最终目标。

　　三、我国食品安全的保障--符合国际标准的大型现代化食品企业

　　目前，我国肉类食品的大部分原料来源于农户散养的畜禽，甚至作为我国肉类食品业的龙头企业--双汇发展也是如此。据调查，家庭副业养猪和小规模饲养生猪占我国商品猪供应份额的80%。这种分散饲养很难控制畜禽原料的质量。

　　一些发达国家早已淘汰了家庭副业型的分散养猪，全部实行专业化规模饲养，而且养殖集中度也不断提高。例如，1996年美国北卡罗莱纳州92%的养殖场养猪数量在2000头以上。从1988年到1998年的十年间，美国年出栏1000头以下养殖场的出栏份额从32%下降到5%，年出栏5万头以上的大型养殖场饲养的生猪份额则由7%上升到37%。目前，美国有18家特大型养猪场，每家年出栏销售量在50万头以上，占全美市场销售量的24%。

　　目前，我国有定点畜禽屠宰点2.5万多个，其中60%以上仍然采用手工屠宰方式。北京市有1000多万居民，有五、六十个定点畜禽屠宰点；而香港有600多万居民，只有一个屠宰场。众多手工式的小型屠宰场往往容易造成肉类食品质量问题。

　　为了保障我国食品安全，我们必须大力发展符合国际标准的大型现代化食品企业。双汇发展已经占据国内肉类食品40%以上的市场份额，由双汇发展建设的大型肉类食品生产链有充足的市场需求空间做保障。

　　随着食品行业利润率逐步走低，越来越多的食品企业将被淘汰出局，像双汇发展这样的大型现代化食品企业将占据越来越多的市场份额。

　　课题负责人：刘姝威

　　执笔人：李昆鹏 吕江峰 李姗上海证券报 中央财经大学 中国企业研究中心