关联计提吞噬上市公司 资金窟窿怎能一提了之

　　随着年报的披露，部分公司对关联方欠款大幅度计提坏账准备引起了市场的关注。虽然这是对潜在经营风险的一种释放，但个别公司在关联方还款进展缓慢之际，采用这种大幅计提的做法，不仅冲减了公司当年利润，减少了股东权益，同时也为放弃索债埋下伏笔。

　　蜗牛式清欠何时了

　　对于欠下上市公司巨额资金的关联方尤其是大股东来讲，借款容易还款难是其最真实的写照。不可否认，近几年针对控股股东及关联方占用上市公司资金的行为，管理层给予了高度重视，接连下发多道金牌，遏制和清理大股东违规占用上市公司资金的行为。在此情况下，上市公司的清欠工作确实有不小的进展。

　　但是，一些绩差公司大股东本身经营已经陷入了困境，要想令其在短时期内拿出真金白银偿还上市公司实在有点勉为其难。因此，尽管有的公司对清欠工作列出了所谓的时间表，可在实际清欠过程中所起的作用并不理想，可谓雷声大雨点小。

　　比如*ST南华，相当长的一段时间内，大股东每月还款一万元。曾有业内人士戏言，相对于总额6亿多的占款，按这种还款进度，上市公司需要等上5000多年才能全部收回欠款。尽管这笔欠款金额已减少为3.8个亿，但近几个月这一数字始终没变。由于大股东还款不力，公司预计2003年度继续亏损，面临暂停上市的风险。无独有偶，另一家东北公司也是如此，虽然几年来一直信誓旦旦要尽快清欠，但这一年来大股东对其2个多亿的欠款几乎没有偿还过分文。

　　计提吞噬中小股东利益

　　目前已披露的2003年年报显示，部分公司不仅对欠款开始计提坏账准备，甚至还是巨额计提。这种对关联方欠款的巨额计提，已经成为吞噬中小股东利益的一大杀手，导致一些公司2003年管理费用增加，利润减少，甚至产生了亏损。

　　上市三年即亮红灯的*ST中农2003年每股亏损0.45元。年报显示，公司去年的主营业务利润有7872.58万元，然而，仅对关联方往来计提坏账准备就达6000多万元。

　　另一家山西的石油加工企业亦是如此，公司决定对大股东近3个亿欠款按15%的比例计提坏帐准备，金额近4500万元；对两家关联企业近400万欠款则全额计提坏帐准备。

　　再看前面提及的这家东北公司，资料显示，对大股东欠款，公司在2001年前是按余额的3‰计提坏账准备；2001年按谨慎性原则将坏账准备的计提比例调为6%；而此番大幅度计提，直接将公司送入了亏损行列。

　　此外，*ST珠峰2003年巨亏42903万元，最重要的原因也是计提了35771万元的坏账准备。其中，有1个多亿是对大股东欠款的计提。该项计提还引起了公司注会的关注，并在审计报告中对此表示无法发表意见。同样，青海明胶的年报也因公司对原控股股东关联欠款计提的专项坏账，未得到审计师的认可，而被出具有保留意见的审计报告。

　　不能一提了之

　　不可否认，上市公司清欠进展缓慢的关键在于被占用资金过于庞大，以及占用方财务状况不佳，导致巨大的资金窟窿无法在短期内补上。但更重要的是，由于历史和体制的原因，大股东或关联方可以轻而易举地掌控上市公司，把上市公司变为其筹资的工具，计提准备甚至核销坏账可以轻易解除大股东债务负担，这自然造成整个清欠过程的缓行。

　　业内人士指出，根据会计核算的审慎性原则，合理计提必须建立在真实资产价值损失或回归基础上。一些上市公司在对关联方所占资金清欠不力的情况下进行巨额计提，很可能导致清欠进程放慢甚至放弃索债。此前，已有ST轻骑、ST兴业等公司通过对关联企业应收账款的坏账计提，轻松免去了大股东的欠款，这不仅严重阻碍了上市公司自身的发展，同时也严重损害了广大中小投资者的利益。因此，要防止这一现象的继续蔓延。

　　此外，有关注会则表示，不恰当的计提也导致上市公司国有资产的帐面价值降低，企业净资产总额随之下降。在国有资产整合、上市公司购并重组的过程中，诸如此类的计提容易造成国有资产的流失。因此，建议监管部门对上市公司随意计提关联方欠款坏账准备的事项予以关注，避免上市公司打着挤干业绩水分的旗号，放弃对欠款的继续追讨。

　　上海证券报记者 王璐