茂炼转债转股梦破灭 121元以上买入者将亏损

　　公司股东大会昨通过停止申发A股议案

　　【本报讯】(深圳商报 记者 梁惠元) 令人关注的茂炼转债2003年度股东大会于昨日如期举行。如众人所料，股东大会全票通过了董事会提交的停止申请发行A股工作的议案，茂炼转债由此将成为中国证券市场第一只由于无法发行股票而不能实施转股的可转换债券。由于会议不允许记者进场，也没有债券持有人露面，会场内外都未出现戏剧性场面。

　　股东大会没有奇迹发生

　　虽然这次会议不让老记进场，但公司新闻发言人陈国兴会后向前去采访的老记简单介绍了有关情况。

　　据介绍，此次股东大会从昨日上午8点半开到10点半。公司的5个股东都有代表出席会议，所代表股份106400万股，占公司总股本的100%。其中持股99.812%的上市公司中国石化委托公司公司董事长房广信代表投票。而茂炼转债持有人只是债权人而并非股东身份，因此昨天根本无法参与股东大会表决。

　　昨天的股东大会并无奇迹发生。提交大会审议的停止公司申请发行A股工作等7个议案全部通过，同意票所代表股份106400万股，与公司总股本一样。

　　有市场人士指出，茂炼转债公司第一大股东中国石化即持股99.812%。同时，它与其它四名股东直接或间接属于同一母公司中国石油化工集团。虽然茂炼转债公司很希望申请发行A股，但只要中国石化不愿意，那么会议的结果就毫无悬念了。

　　停转依据是不符合上市要求

　　茂炼转债这次股东大会的决议公告称，鉴于中国证监会发布了《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》，对照新的上市标准，公司在关联交易、独立性等方面不符合上市要求。所以，经本次股东会讨论，批准董事会关于公司停止申请发行A股工作决定。

　　中国石化董秘局主任陈革在接受记者采访时则表示，茂炼之所以不能够由债转股，主要是茂炼本身不符合监管部门去年9月22日下发的116号号文件中的有关规定和条件，即与母公司存在关联交易和财务缺乏独立性问题。

　　首只特殊的可转债

　　茂炼转债是目前我国证券市场上一个独一无二的品种，是国内最后一只非上市公司发行的可转换债券。1998年至2000年间，中国试点了三家未上市公司发行转债，即茂炼转债、丝绸转债、南化转债。2001年年底中国证监会出台了上市公司发行可转债的新办法，类似茂炼转债、南化转债、丝绸转债的试验今后将不会再出现。而随着南化转债、丝绸转债的相继上市，茂炼转债成为当年3个试点的绝版。

　　随着这次股东大会的召开，茂炼转债不发行A股将成为定局。它由此将成为中国证券市场第一只由于无法发行股票而不能实施转股的可转换债券。

　　121元以上买入者将亏损

　　这次股东大会责成公司董事会处理“茂炼转债”到期赎回事宜。赎回期限为“茂炼转债”到期(即2004年7月28日)后5个工作日内，赎回价格为118.5元／张。同时，按票面面值支付2.5%的利息，即每张利息为2.5元(利息税收按有关规定执行)。这意味着以每张121元以上的价格买进茂炼转债的持有者将亏损。

　　公司新闻发言人陈国兴在接受记者采访时表示，公司将按照募集说明书的有关条款和股东大会的上述意见执行。目前并没有其他补偿措施。

　　中石化希望事件依法解决

　　中国石化董秘局主任陈革表示，希望此次转债事件能够依法解决。陈革透露，公司方面已对解决这一事件做好了充分的研究和准备。陈革认为，中国石化作为大股东，在对待茂炼事件上非常谨慎，所有事情都是严格按照法律的程序在进行。

　　茂炼转债持有人对于股东大会的结果如何看，下一步有什么想法，无疑令人关注。本报将继续追踪。