银监会新规昨起正式施行对上市银行影响几何_焦点透视_财经纵横

银监会新规昨起正式施行对上市银行影响几何

http://finance.sina.com.cn 2004年03月02日 08:27 证券日报

　　本报记者张歆

　　浦发银行：资本充足率下降1-2个百分点

　　华夏银行：发行次级债、可转债“未雨绸缪”

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　　“正如银监会所提到的，商业银行的资本充足率都会有所下降，就浦发银行而言，资本充足率下降1-2个百分点恐怕还是比较保守的估计，这也恰恰是我们公司决定‘双管齐下’(既发可转债又发次级债)的主要原因。”浦发银行证券事务代表杨国平昨日在就银监会公布实施的《商业银行资本充足率管理办法》对资本充足率的影响等有关问题接受了记者的采访。

　　2004年3月1日起，银监会公布的《办法》正式施行，由于《办法》要求商业银行资本充足率的计算建立在贷款损失准备足额提取的基础之上，并在计算信用风险资本要求时采取了更为审慎的标准，部分银行还要对市场风险计提资本，因此《办法》实施后，商业银行的资本充足率都会有一定程度的下降。

　　就目前已经公布年报的上市银行情况来看，按照旧方式计算，招商银行的资本充足率最高，为9.49%；浦发银行和民生银行的资本充足率刚刚超过8%，分别为8.64%和8.62%。也就是说，按照新的办法计算，上市银行很可能面临资本充足率达不到8%的“合格分数线”的尴尬局面。

　　按照规定，资本充足率＝(资本—扣除项)／(风险加权资产＋12.5倍的市场风险资本)。杨国平进一步解释称，新实施的《办法》对上市银行尤其是浦发银行的资本充足率的影响主要体现在两个方面：

　　第一，《办法》调高了商业银行各类资产的风险权重，并取消了对国家特大型企业、国家大型企业、非银行金融机构的优惠风险权重。分母的增加，直接导致资本充足率数值的下降。

　　第二，《办法》规定，贷款专项准备金不能计入附属资本，而根据此前的有关政策，专项准备金可以计入附属资本，并进而增加“资本”项下的数额。分子的减少，也从另一方面导致资本充足率数值的下降。

　　以浦发银行为例，2003年，浦发银行对五级分类中的后三级贷款进行了比较充分的计提，涉及金额近30亿元，并将其计入了附属资本。如按照《办法》规定，这30亿元要在“资本”项下剔除，资本充足率自然大幅下降。

　　杨国平告诉记者，恰恰是为了让浦发银行保住这“8%”，公司决定今年发行60亿元的可转债和60亿元的次级债，但是，杨国平强调，由于这两个“债”的各自特点，即使它们均能如期发行，也很难保证资本充足率的高枕无忧。

　　(1)次级债先天不足：次级债可以计入银行附属资本，但是不得超过核心资本的50%。也就是说，次级债只可以补充一小块附属资本，对提高资本充足率所起的作用将十分有限。

　　(2)可转债尚存变数：与次级债相反，可转债可计入核心资产，对提高资本充足率可以直接起到拉动作用，但是，有一个重要前提，就是债权持有人实施了债转股。否则，可转债属于债务。

　　目前，浦发银行的可转债方案已经送证监会审批，而次级债计划还需在3月份召开的股东大会上审议后，再报送银监会审批。杨国平透露，银监会对上市银行数额适量的次级债发行计划，还是持支持态度的。此外，浦发银行特意留出了11亿元未分配利润以补充核心资产，以应对新增业务所导致的资产规模扩张对资本充足率的压力。

　　除了浦发银行的融资计划外，招商银行提出了“不超过65亿元可转债，35亿元次级债”的融资计划，而去年刚刚发行A股上市的华夏银行也提出向保险公司定向发行“不超过42.5亿元次级债”。华夏银行证券事务代表张太旗告诉记者，虽然按照新的《办法》华夏银行2003年度的资本充足率可以超过8%，但是，发行次级债可以“未雨绸缪”。由此可见，上市银行对补充资本充足率的迫切愿望。

　　此外，值得指出的是，鉴于我国商业银行资本充足率总体偏低的状况，在综合考虑多方面因素的基础上，《办法》规定2007年1月1日为商业银行资本充足率的最后达标期限，这为商业银行及时调整自己的资产结构和化解风险留出了比较充分的“时间余地”。