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张明星
大盘震荡，绩优走强。临近年末，业绩又成为市场追捧的热点，山东铝业、扬子石化、承德钒钛等不断创出新高，而绩差股，特别是ST股票遭到抛售。由于业绩股多属权重股，所以能够在市场多数个股下跌的情况下保持股指的稳定。就市场后期走势而言，两极分化将愈演愈烈，有成长潜力的股票受追捧，而绩差股受抛弃，两股力量冲击的结果可能是使市场
处于小幅震荡走势。对于投资人来说，重要的是寻求有增长潜力的个股。在即将过去的2003年，我们在周末股评反复推荐了山东铝业(至少三次隆重推荐，并预测了其业绩)，还有如韶钢松山、宝钢股份、上海汽车以及下半年推荐的承德钒钛等等，说明基本面的研究还是非常成功的。为迎接新一年局部牛市行情的展开，我们将推出寻找猴年大牛股系列，希望通过对上市公司基本面的分析，给投资人提供有价值的参考。
需要说明的是：1、所有观点及预测仅代表个人观点，仅供参考；2、预测所采用的数据均来自指定媒体刊登的报告或报道，推理力求准确，但不排除因外部条件变化和上市公司内部因素可能产生较大的误差，如竞争加剧导致产品毛利率下降或公司管理费用大幅上升影响利润等，也就是说预测的结果有不确定性；3、市场定价不仅考虑市盈率，而且要考虑成长性和公司的扩张性，由于市场对股票流动性偏好加大，可以肯定，小盘上市公司大比例送转股的意愿会加大。一些公司甚至会连续大比例送转股；4、一些上市公司业绩是有季节性，所以不能用季报情况说明全年情况，科技股尤为如此，多数科技股一季度业绩多不尽如意，但四季度业绩增长惊人；5、产品价格变动对业绩影响最大，2004年应密切关注钢铁、有色金属等大宗产品价格变动及对相关公司的影响，对于价格变动难以预测性，我们的推理多维持价格锁定目前水平，鉴于历史经验，每年都能捕捉几只牛股，如2000年山东铝业(600205)、2001年东风汽车(600006)、2002年哈药集团(600664)、2003年山东铝业(600205)，见证券市场周刊及和讯网等，每股都有三次以上推荐，相信多数介绍股票从中长期角度看会有较好表现，但也不排除少数失误的可能。
本周介绍福田汽车(600166)和天地科技(600582)。
福田汽车(600166)，2004年可能的大黑马之一，2003年1——9月每股收益0.358元，其中7——9月每股收益0.148元，公司1——9月主营业务收入105亿元，公司全年销售目标为143亿元，而截止到11月底，已实现销售收入127.8亿元，所以，按此测算，四季度销售将达40亿元左右，每股收益也会在三季度左右水平，全年每股收益0.50元左右。而公司股价有望持续上涨的根据在于：1、2004年业绩有望大幅提高，在目前举行的福田汽车2004年商务会上，公司已接收到2004年的汽车订单逾40万辆，预计销售收入肯定超过200亿元，同比增长将超过54%和40%，特别是盈利能力的“福田欧曼”订单达5.2万辆，同比增长超过150%，如此测算，2004年公司每股收益可望达到0.80元左右，甚至可能远超过这一水平。2、根据公司“三步走”发展战略，到2006年其销售收入将达360亿元，并有可能提前实现，这样，公司2005年及2006年仍将保持50%左右的增长速度，若保持目前较低的毛利率，则每股收益将分别增加到1.20元及1.80元。3、公司与戴姆勒——克莱斯勒公司的合作加快了公司的国际化脚步，利用奔驰的品牌、技术、管理等优势打入国际市场，据悉，福田已收到海外订单1万辆。公司有关负责人表示，福田汽车的国际化战略已经启动，2004年将会有实质性的进展。根据以上分析，福田汽车2004年股价目标位为16元，2005年目标位20元，2006年目标位24元。
天地科技(600582)，2004年可能的大黑马之一，2003年1——9月每股收益0.255元，其中7——9月每股收益约0.10元，分析公司2002年定期报告，2002年1——9月净利润2015万元，而全年则为3400万元，四季度业绩明显好于前三季度，大约为前三季度的70%，如果按照这一规律，公司2003年每股收益将达0.43元(0.255+0.255×0.7)，保守估计则在0.35元左右。而公司股票股价大涨的支持在于：1、未来业绩的大幅提高，公司募资投入的全矿井综合自动化成套装备项目，新型高效电液控制液压支架技术创新项目、高效重介选媒成套技术与装备项目将逐步完成，并已开始产生效益，预期将支持2004年及2005年业绩大幅增长，年增长应在30%以上，电牵引采煤机项目将在2005年支持公司业绩增长，而山西王坡煤业项目在2004年初投产，将大幅提高公司2004年业绩约0.20元，2005年约0.40元，由此测算公司2004年及2005年每股收益将达0.66元左右及1.06元。2、公司所有募资投入项目应在2006年达产，按照招股说明书预测及调整计划，其2006年每股盈利应达到1.70元左右。3、公司依托大股东中国唯一煤炭行业研究院——中国煤炭科学研究院，可能收购更多的优质煤矿及与设备入股煤矿，形成新的利润增长点，利润增长会更惊人，仅公司作为第一大股东的山西王坡煤业储量高达2亿吨，资源价值高达几百亿元，并保证公司50年以上有较好的盈利。根据以上预期，并结合公司做大做强的意愿，天地科技2004年目标价位为19.80元，2005年目标位26.25元，2006年目标位34元。(个人预测，仅供参考)。
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