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记者张隐隐北京报道
截至目前，90只基金的投资组合公布完毕。据汉唐证券研究所日前公布的一份报告，有可比数据的54只封闭式基金以及25只开放式基金的总体持仓幅度基本保持稳定，由今年二季度的57.2%小幅上升到60.2%。
据分析，通过近一年公布的共5个季度投资组合的数据表明，经过长达2年的下跌后，基金经理对市场的看法已经在去年底发生了变化，中长线看好的信念支撑了股票仓位的缓慢攀升。另一方面，由于下半年的资金面略微偏紧，市场短期利率有上升的趋势，而央行提高法定存款准备金率对债券市场影响巨大，所以基金对国债市场维持与市场基本一致的看法，在国债市场上继续减持。
基金在运输仓储、金属非金属、机械设备、石化和采掘这几大板块上有比较明显的增仓行为，而对于金融保险、社会服务、农业等这几大板块上减仓行为明显。与上季度投资组合的特点相比，金融、房地产和石化的变化比较大。金融业从前期的增持行业变成了减持最大的行业，由于招商银行转债事件引发的，对银行类股票为了满足资本充足率而可能再融资的疑虑，使得在资金面普遍偏紧的状况下出现了抛售银行类股票的行为；而石化和房地产则从减持行业变成了增持行业。
而基金整体行业集中度自去年四季度以来就一直保持了上升的势头，今年三季度继续保持稳定，继续保持在75%左右。从公布的投资组合看，第二季度共有131只股票为各家基金所重仓持有，但第三季度只有119只股票为基金所重仓持有。基金持股集中度从二季度的58.65%小幅上升到59.8%，基本保持稳定。
跟二季度相比，几类基金大幅增持的股票值得我们特别关注。其中，三一重工、浙江龙盛、山东黄金等次新股板块吸引了众多基金的注意力，外运发展、中兴通讯等QFII概念股也为基金所增持。资源类、运输仓储类等行业由于有着坚定的业绩支撑，该类行业的龙头个股有望引领下半年乃自明年初的行情。
三季度，开放式基金继续遭遇净赎回的份额比二季度大有缓解。由于对债市未来的普遍下跌预期，7只债券型基金除了嘉实债券出现净申购外，其他的全部表现为净赎回，合计赎回31亿份。除开债券型基金不算，股票型开放式基金已经出现了净申购的现象，29只股票型基金合计净申购2.2亿份。不同类型的开放式基金在申购赎回方向上出现的相反变化，这说明投资者和基金经理对下半年的行情判断出现一致。
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