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国际金融报记者倪荣根发自上海
10月28日，长江电力招股说明书公布，中信证券(600030)在前一天(传闻长江电力发行)逆势上涨2.35%后，又继续涨1.71%，收于7.10元。近几日中信证券的上涨显然与长江电力的发行有密切关系。
作为2003年度A股发行的“巨无霸”，长江电力的发行上市，给资金面早已捉襟见肘的沪深股市带来的影响是雪上加霜，但对主承销商中信证券而言，带来的则是巨额收益，这着实令那些在死亡线上挣扎的众多券商羡慕不已。
长江电力此次发行股数为23.26亿股，每股发行价为人民币4.3元，筹集资金总额超过人民币100亿元。按发行费用占筹集资金总额的2%(下限)计算，中信证券即可获2亿元的发行收入，除去发行成本，按保守估计，中信证券至少可从此次承销中获益1亿元，中信证券股票每股收益将因此提升0.04—0.05元，相对于公司2003年1—9月0.063元的每股收益，这一贡献显然不可小觑。
此外，由于新股向二级市场投资者配售时，总有一些新股摇号中签的“马大哈”因种种原因在规定时间里没有去缴款而放弃认购，放弃部分的新股便由主承销商“包销”了。据粗略统计，这一比例一般在发行量的0.5%—1%，按长江电力12.793亿股(占发行总股数的45%)向二级市场投资者配售计算，中信证券可获“包销”约1000万股。尽管市场低迷，但“新股不败”的神话依然在演绎，按市场分析人士的预测，长江电力二级市场价可在5.5至6.5元之间波动。取其下限，中信证券在“包销”上又可获纯利1000万元以上。
更有市场人士预计，长江电力作为三峡大坝工程的融资工具，上市后将逐步实现对三峡1820万千瓦发电机组的陆续收购，对资金的需求量极大。中信证券这次作为长江电力首发A股的主承销商，若能长期保持合作关系，今后长江电力无论是搞增发、还是发债等，长江电力无疑将成为中信证券的一棵稳定的“摇钱树”。
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