阚治东：监管的声音不能压倒发展的声音

　　证券市场和证券行业还处于发展初期，存在这样那样的问题是很自然的，这些问题只能在发展中才能得以解决。中国的证券市场和证券行业不能任其自然的发展，必须有人推动，有政策扶持

　　文/阚治东

　　发展才是硬道理

　　我认为，一个企业不坚持发展就没有前途，一个行业不坚持发展也没有前途。中国的改革开放走到今天，中国的证券市场和证券行业走到今天，主要就是坚持了邓小平同志“发展才是硬道理”的思想，才实现了历史性跨越发展。

　　上世纪90年代初期，国内一度出现了对改革开放政策的模糊认识，如果按照有些人的观点，认为改革开放问题太多，要一路改回去，肯定就没有今天的改革开放成果。邓小平同志在这关键时刻发表了南巡讲话，提出“发展才是硬道理”，认为“总是要在某一个阶段，抓住时机，加速搞几年，发现问题及时加以治理，尔后继续前进”。实践证明，小平同志的论断是英明正确的。对一个企业、一个行业来讲，发展也是硬道理，发展了，很多原来的问题就不是问题了，只有在发展中才能解决问题。就像小平同志说的那样，手头东西多了，我们在处理各种矛盾和问题时就立于主动地位。

　　对于中国的证券市场和证券行业，我认为确实存在不少不规范的地方，但绝不认同有些人提出的“推倒重来论”。推倒重来就能完全解决老问题、不发生新问题么？这就好比一个人跳高，第一次跳的成绩是两米，再跳一次难道就一定能超过这一高度？现在证券业确实遇到了一定的困难，但这只是证券业发展过程中一个阶段性的困难时期。证券市场和证券行业还处于发展初期，存在这样那样的问题也是很自然的，这些问题只能在发展中才能得以解决。同时我认为，中国的证券市场和证券行业不能任其自然的发展，而是必须有人推动，并且有政策扶持。

　　提高监管的科学性

　　首先是发展与监管的关系定位问题。我认为，加强监管，加强风险防范与控制非常必要，但监管的声音不能压倒发展的声音。证券监管部门这几年做了大量工作，得到了方方面面的充分肯定。但我觉得，在监管机构的设置、监管理念和监管方法上，是不是存在一些值得研究的问题？这几年来，“监管”声音是否压过了发展的声音？

　　再就是监管标准问题。在证券市场和证券行业的监管标准问题上，一些想法的出发点是好的，但在实际中是否能够做到，这是值得研究的问题。在“文革”中，对人和事都树了不少“高、大、全”的“样本”，结果又怎么样？如不正视中国证券市场和证券行业现状，制定一些过高的行业标准，或搞一些貌似完善的管理办法，实际上却难以不折不扣的执行和坚持下去。不切实际的要求、规定搞多了，违规、造假的情况就会有普遍化的趋势，反而使这些要求和规定失去了严肃性。我们能否从过去的教训中吸取点东西？监管不能抹杀企业的个性。我们现在的证券市场和证券行业，有些地方管的很细、很全面，就证券公司而言，从企业章程、业务范围，具体业务做法，网点设置和管理都有详细的要求，这样一来，在很大程度上削弱了证券公司各自的特色。试想一个没有个性、千篇一律的市场和行业，有什么活力可言？怎么提高竞争力？

　　提高管理效率、降低管理成本

　　管理必须讲究效率。管理机构多、部门多、层次多，必然会降低管理的效率。在瞬息万变的现代金融市场，效率就意味着效益，甚至意味着企业的生存。目前一些证券公司的管理效率还很不尽如人意，还存在管理机制混乱的问题，我们要按照证券公司规范发展座谈会上尚福林主席的讲话精神，将证券公司建设成为现代金融企业，就必须提高管理效率，改进我们的管理机制。

　　管理还必须讲究管理成本。监管部门要求证券公司完善风险控制机制，防范分支机构管理风险是非常必要的，但必须要控制成本。有人说，中国行政管理成本是世界最高的，我们证券市场和证券行业的管理成本与境外同行相比结果又是如何？这几年国内的证券公司情况越来越差，除了市场因素、自身因素之外，管理成本居高不下不能不说是重要原因。

　　(作者为南方证券股份有限公司总裁)