因华夏银行登陆 八月证券市场筹资再创新高

　　8月份的首发市场因华夏银行的登陆再掀融资高潮。

　　就发行节奏而言，8月份首发市场依然维持着一周2家的发行速率，由于8月的交易日少于7月，故8月份首发新股的发行家数为8家，较上月减少了2家。但是，由于募资额达56亿元的超级大盘股华夏银行的登陆，以至于8月份首发新股的融资额高达87.27亿元，较上月增加了21.5%，再创今年首发市场月融资额的新高。

　　原本低迷的市场无法承受加速扩容的压力，8月份上证综指从7月底的1476点一路下滑，跌至昨日收盘的1415点。1400点岌岌可危。8月上市的首发新股也遭遇寒冬，国阳新能和亨通光电的首日上市涨幅仅有10.73%和16.43%。前者固然有流通盘相对较大、发行价相对较高的不利因素；而后者流通盘仅3500万股。在目前存量资金较为有限的市道中，大盘股炒不动，小盘股也备受冷落，亨通光电的申购收益率创下近两年的新低，仅有0.009%。

　　8月份的增发、转债及配股的融资额均有不同程度的减少，分别为8.6亿元、8.9亿元和8.87亿元，较7月分别减少了39.92%、55.5%和8.7%。

　　8月份转债、配股的筹资额虽不及7月，但筹资节奏却较上月略有加快，本月发行转债、进行配股的公司分别有2家和3家，各较上月增加了1家，只是其发行规模均相对较小罢了。

　　而8月份实施增发的公司却较上月减少1家。在实施增发的两家公司中，福耀玻璃为募足资金，不惜将增发价的折价率(相对于上限价)确定为7.76%，并有33家机构获得网下配售，但该股的增发部分还未上市，股价却已先跌破了增发价；随后发行的天坛生物自然只能放下身价，其折价率放大至13.31%，网下最终获得配售的仅有6家，据粗略估算，参与申购的资金量仅有约3亿元左右，这与上半年高潮时期的200亿元左右的参与量相去甚远。与此相应，其配售比例高达84%，以至于多数以定金方式参与网下配售的机构不得不补缴申购款。

　　虽然8月份发行的华夏银行的筹资额创下今年单个首发之最高，较上月的南方航空提高了107.41%，但仍不及去年融资额逾百亿元的招商银行和中国联通。若传闻中的长江电力果真在9月份得以发行，则今年首发市场上很有可能再现百亿元的重量级大盘股。

　　申银万国林瑾