招商证券杭州营业部挪用三亿元国债事件调查

　　本报记者莫菲

　　实习记者郑焰

　　上海、杭州报道

　　“1.2亿元国债完全是华海药业自行操作，与招商证券无关。”2003年8月8日，浙江临海，浙江华海药业股份有限公司(600521 SH以下简称“华海药业”)“公司管理层与投资者见面会”，当被投资者问及8000万委托理财与“招商证券杭州营业部大案”的关系时，董事长陈保华眉宇间难掩激动。

　　华海药业风波

　　2003年7月7日，华海药业董事会会议同意以不超过8000万元闲置资金委托招商证券理财；然而到了7月29日，董事会却撤消了这一委托理财决议，并授权经营层以不超过12000万元闲置资金购买国债。

　　随后，有媒体撰文指出“促使华海药业变更委托理财的真实原因，是因为监管部门的一线监管”：7月8日，中国证监会杭州特派办上市公司处接到群众举报，称“华海药业委托招商证券理财金额巨大，风险极大”，因为“招商证券杭州营业部最近发生了一件大案”，并援引业内人士的话指“招商证券作为华海药业的主承销商，为华海药业成功募集5亿多元，功不可没。如今其营业部‘有难’，华海药业意在通过委托理财、购买国债等方式‘曲线救国’以解燃眉之急”。

　　“到明年8月，华海还有一个多亿的闲置资金，这是在投资过程中产生的，也包括自营资金。我们希望在确保安全的情况下，有适当的收益，所以与招商证券深圳总部谈了8000万元委托理财的意向。后因股市风险变化，决定终止委托理财，改为购买国债。”陈保华解释说。

　　“事实上，华海药业只是做了授权，并没有与招商证券的资产管理部签署任何意向性合同。”华海药业董秘庄良宝说，“华海药业撤消委托理财完全是自主行为，与招商证券杭州营业部根本不是一回事！”

　　“华海是与我们谈过委托理财的意向，但投行部建议要以规避风险为原则，不建议做募集资金的委托理财。”招商证券投行部的车总说，“华海只与我们深圳总部有联系，与杭州营业部不可能有任何关系。”

　　不过，在7月底的浙江省证券监管工作会议上，中国证监会杭州特派办主任王宝桐的严正告诫却掀开了事件的真相：招商证券杭州营业部因挪用客户托管的国债严重违规。王宝桐指出，因为风险极大，浙江有一家上市公司终止了委托理财。

　　殉葬

　　2003年4月，对于众多重仓世纪中天(000540 SZ )的机构来说，是一个噩梦的开始。000540股价雪崩，多家机构的资金转眼间灰飞烟灭。据知情人士透露，招商证券杭州营业部挪用的3个多亿国债资金也深陷其中，成为世纪中天案的又一个牺牲品。

　　据该人士透露，在世纪中天崩盘之前，招商证券杭州营业部总经理薛广洲把将近3个多亿的国债回购资金，私下挪用给深圳一家房地产公司炒股。这笔业务避开了招商证券经纪总部视线，根本没有得到总部任何批准。

　　据说深圳这家房地产公司将国债回购资金购买了大量的世纪中天股票，在世纪中天连续跌停板的十多个日子里，招商证券杭州营业部某帐户上的资金如流水般地巨减，实际亏损接近2亿元。而更让人惊讶的是，处于营业部监控之下的这一帐户上的剩余资金竟然也被这家公司悄悄取走。

　　这一巨大的资金窟窿是数月前在招商证券的内部轮岗中暴露出来的。

　　而有关此事的另一版本是：除了违规借给深圳某房地产公司的3亿多国债外，该营业部还挪用了约5亿元国债，据说薛广洲“在一定程度上也是受害者，他被深圳那家公司骗了”。

　　本报记者在求证过程中获悉，挪用3个多亿国债资金确有其事，但是否与世纪中天有关就尚难肯定，目前此事已进入司法程序，招商证券杭州营业部总经理薛广洲已经被深圳公安局逮捕，被捕的还有该营业部姓郭的副总以及一名资金清算人员。杭州特派办也正在协助公安部门调查此事。

　　目前，在杭州营业部主持工作的是由招商证券经纪总部调来的杨春明。他表示自己不清楚国债资金的来源，也不清楚营业部被骗、现金被提走的情况：“还有许多事情谁都说不清，证监会也在查”；

　　面临营业部目前的乱摊子，杨春明相当地低调，他表示：“在公安局没有结案之前，公司内部还没有任何处理结果。”

　　一位接近杭州营业部的知情人士告诉记者：“杭州营业部挪用的国债资金，来源较为复杂，有一部分是三方监管的国债资金，还有部分可能是客户在营业部托管的国债。”他认为股票亏损是没有办法了，但是被提现、骗走的资金还是有追回的可能。后事之师

　　“挪用国债资金事件”案发，正值券商峰会前夕，这对于招商证券而言，不啻于当头一棒。

　　据悉，在券商峰会上国信、申万、中金等券商老总在大会上纷纷发言的同时，招商证券的与会者言行十分低调。

　　2003年初，证监会出台的《证券公司内部控制指引》(征求意见稿)中，明确要求证券公司应严防发生盗用客户托管债券等进行抵押、回购或卖空交易及其他损害客户利益的行为。

　　一位证券营业部负责人对本报记者说：“现在，有些事情我们犯不着去做，包括三方监管、委托理财。”

　　而一位业内人士表示：“挪用客户保证金或者国债的风险十分大，哪怕签订三方监管协议，也不保险。如果股票爆跌，就算到了平仓线，营业部也无法平仓，根本没人来接盘。”

　　某证券公司经纪总部负责人认为，类似事件中，出现帐上资金被“盗”的情况，一定表明营业部监管存在重大漏洞。正常情况下的三方委托监管，是不可能发生资金从监管帐户上蒸发的现象：首先，营业部会锁定受托人的证券帐户，即在电脑系统内给帐户做上标记；再者，如果需要提取盈利部分的现金，必须由协议上指定的人来操作，同时需要营业部财务经理、总经理等多方签字。

　　如果营业部有问题，那么问题很可能出在电脑、财务或者营业部总经理身上。

　　如果是证券公司总部批准的三方监管，经纪总部、风险控制中心都会对帐户的资金划转、交易活动进行严格监控。

　　虽然《内控指引》要求证券公司的监督检查部门负责对证券营业部的异常资金流转、异常证券转移、异常交易及违规行为实时预警。但这位负责人认为，总部要做到百分之百监控，还是有难度的。因为总部也只能做到在每天收盘后统计监管帐户股票与资金的异动情况，并不能动态地每时每刻地监管股票。

　　更何况是营业部私下挪用资金，证券公司的监督检查部门无法对这笔资金进行监控。因此，这其实也是事后监管。真正的实时监管是在营业部。

　　据悉，在7月底的浙江省证券工作会议上，杭州特派办主任王宝桐一再提醒各大券商“前事不忘，后事之师”，千万不可再做违规之事。

　　8月12日，中国证监会主席助理李小雪在券商峰会上着重强调：“证券公司必须要遵守三条铁的纪律：严禁挪用客户交易结算资金，严禁挪用客户委托管理的资产，严禁挪用客户托管的债券。”并说“这是全行业行为最基本的要求”。

　　在富友证券风波后，“三条铁律”更显示出其对于券商生死的重要意义。