量刑过轻惩戒不足 中科创股票案是否判得太轻

　　余珂 冉慧敏

　　7月23日，号称“中国股市第一案”的中科创操纵股票交易价格案又一案犯朱水祥，以操纵证券交易价格罪被北京二中院一审判处2年有期徒刑，罚金12万元。在人们为违法者终于被绳之以法而高兴的同时，更多的人在问，判决的依据是什么？这样的判决是否量刑过轻？能否足以震慑证券犯罪？

　　坐庄量刑过轻惩戒不足

　　《经济日报》评论说，作为该案主谋朱焕良的操盘手，朱水祥明知朱焕良意图操纵0048股票价格，仍在其指使下采取多种方式融资，并按照其指令直接或指使他人实施操纵0048股票价格。法院认定其情节严重，已构成操纵证券交易价格罪。由于2年有期徒刑执行先前羁押，羁押一日折抵刑期一日，因此到今年10月13日，也就是说，再过两个多月，朱水祥就可以恢复“自由身”了，而该案其他已宣判的涉案人员大多在去年年底就获释了；12万元的罚金，对其来说恐怕也不值一提。因此提出疑问也有一定的道理。

　　那么，法院判决的依据是什么呢？法律专家解释：一则起诉罪名单一。对朱水祥等人的主要指控是操纵股价，根据我国目前《刑法》，此罪最多只判5年。二则因其对国有资金损失追查证据不足。涉及的54亿元资金中，国有资金究竟损失多少难以统计。第三因无法要求民事赔偿。对于欺诈者来说，造成的损害不能确定赔偿依据、计算方法，并且我国在此方面尚无司法实践。

　　纵观近年来我国证券市场的一起又一起违规事件，凡涉及坐庄、操纵股票价格的，还没有严重量刑的。一些针对市场操纵者的罚款，区区几万、十几万元，相对他们违规所获得的收益，实在是不成比例。违规所得的好处多多，违规成本却如九牛一毛，由于有巨大的利益驱动，这就难免庄家们违规有恃无恐了。

　　中小投资者利益谁来关注

　　截至今日，中科创一案中追究刑事责任的只是当年主谋吕梁，朱焕良手下的操盘手丁福根、朱水祥等7人，而且主要是针对其经手的中科创业53%的流通盘股票的操纵，“大头目”仍然逍遥法外。所以，即使下阶段案情很清晰而且司法有效率，仍然只解决了中科案的一小部分问题，整个事件远未达到除恶务尽目标。

　　而对于整个事件中最广泛也是最无助的中小投资者，他们的利益似乎无人关注，他们的损失也不知道如何去弥补，湮没在追逐“黑幕”的喧嚣里。坐庄，总是把利益建立在损害中小投资者利益之上，以损害证券市场的正常秩序为代价，而对庄家违规操纵股价行为的制止，最终要依靠司法的严惩。

　　证券营业部也是帮凶

　　　此外，在中科创一案中，证券营业部是不可忽视的一个环节，虽然他们在这中间扮演着不同的角色。中科案共涉及了125个营业部，其中与朱水祥有关的有8家，他利用所筹集的资金开设资金、股票账户，并担任账户代理人办理股票质押、股票转托管等手续。而证券营业部在此案中主要是提供融资和大量的个人股东账户，参与中科案的许多机构和个人出资方都是通过证券公司介绍认识的。之前已公审的案犯之一庞博也供认，吕梁们控股的1500个个人账户中，80%以上的股东卡都是证券公司提供的。这些证据无法抹去。

　　可以说，证券营业部是在一个灰色的空间和庄家一起蚕食着投资者的利益，虽然他们打出的旗号是为投资者服务。中科案的涉案人员或入狱或在逃，都得到了应有的下场，而被列入与之有关的名单中的证券营业部依然在阳光下敞开着大门，接纳着一个又一个的投资者。

　　　时至今日，中科创一案的硝烟已渐渐散去，但两大主犯仍然未落入法网。人们不禁怀疑，当初为什么没有及时采取措施，限制他们的出逃？此案两次审判都是惩处几个传令兵，我们期盼着恶庄庄主能早日落网，也期盼着证券市场能在一次次震动中逐渐规范起来。