证券公司玩“移花接木”术 国债投资被挪用炒股

　　一年多以前，华夏证券公司上海分公司某营业部(以下简称营业部)向上海三明贸易有限公司(以下简称三明公司)保证，国债投资的收益率能够达到10%，三明公司遂拿出1500万元委托营业部投资国债。岂料营业部却暗中将这些巨资拿去炒股并造成损失。日前，上海市青浦区人民法院对此案做出一审判决，代理投资协议无效，营业部返还三明公司投资本金，并赔偿利息损失。

　　国债投资被挪用炒股

　　2002年1月22日，三明公司与营业部签订了一份《代理国债投资协议书》，协议约定：三明公司委托营业部代理买卖国债，代理委托投资期限为一年，从2002年1月25日至2003年1月25日。同时，三明公司承诺在委托投资期间不提前收回委托投资资金；营业部在接受委托投资期间应保证三明公司资金的安全；营业部在委托投资期满后足额归还本金，并支付投资收益，划入三明公司指定账户；合作的任何一方未能按规定时间将款项汇入另一方指定账户，违约方须向对方支付每日万分之三的违约金。

　　为了确定投资国债的收益率，在三明公司的要求下，双方又签订了一份补充协议，约定营业部在代理三明公司投资期间的投资年收益率达到10%，委托投资期满后，营业部将本金及按规定的收益划入三明公司指定的账户。

　　三明公司将资金1500万元悉数打入证券营业部账户后，营业部并未恪守承诺，而是将这笔巨资全部转入股市进行股票买卖交易，仅半年时间就亏损130万元。2002年9月，三明公司得知事实真相。

　　今年1月24日和27日，营业部先后归还三明公司1370万元，本金130万元没有收回，10%的投资回报更是没有影子。

　　是借款协议还是委托投资

　　今年2月，三明公司向上海市青浦区人民法院状告营业部，请求法院判令营业部归还余款130万元及协议明确的收益金150万元、逾期付款的违约金16800元。

　　营业部在法庭上辩称，营业部并非公然违约，而是双方原来就有合意，名为证券交易代理，实为借贷关系，代理国债投资协议书只是形式而已。国债利率只有2%，买卖国债的收益率也仅在其到期利率左右上下浮动，而且空间很小，难以想像通过国债投资可获高达10%的收益率。说白了，协议中所指10%的收益款实际上是借款利息。三明公司则表示，他们对证券交易是外行，在营业部提出10%收益保证的前提下，三明公司才同意进行代理国债投资。

　　法庭转入第二轮辩论时，双方辩论的焦点在于协议是否有效。三明公司认为协议签订完全系双方真实意思的表示，应认定有效。营业部提出，即使双方代理关系存在，但因不符合法律规定而无效。因为我国证券法明文规定，证券公司办理经纪业务，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格；证券公司不得以任何方式，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。

　　协议被判无效相关损失要赔

　　青浦法院认为，营业部是从事证券经营业务的有限责任公司分支机构，对我国证券方面的法律法规应当是熟知的。营业部与三明公司签订相关协议，许诺年收益率为10%。营业部明知购买国债年收益率不可能达到投资资金的10%，却作此许诺，且又无法提出双方有购买股票合约的证据。以此推断，营业部是利用三明公司对证券业的无知，以代理国债投资之名，行股票交易之实，以达到牟取更高利益的目的。因此，过错责任在营业部。

　　法院还认定，双方签订的《代理国债投资协议书》及《代理国债投资协议补充规定》违反了我国证券法的规定。三明公司要求营业部按此无效协议的约定，支付收益款人民币150万元和偿付违约金人民币16800元，这项诉讼请求法院不予支持。但是，按照合同法有关规定，营业部应当返还三明公司全部投资本金，包括余款130万元。此外，有过错责任的营业部还应当赔偿三明公司的利息损失。

　　判决之后，青浦区人民法院又向华夏证券公司发出司法建议书。建议书指出，营业部的行为不但违反了我国证券法明文规定，而且也违反了合同法的诚实信用原则。这种行为扰乱了我国证券市场秩序，后果是严重的。建议公司加强管理、监督和法制教育。

　　据新华社报道