作为衡量券商市场竞争力高低的一个常用指标,市场交易排名已沿用了多年。但是在操作过程中,部分券商利用债券虚增交易量,拉抬身价的行为却时有发生,业内对此忧心忡忡。特别是近日0301券在深市交易异动发生后,业内人士强烈呼吁,制止券商攀比交易量排名之风,及时对券商排名进行科学量化。
上周四,0301券在深交所国债市场爆出天量,一共0.61亿元的托管量居然成交139亿元,
且成交价位变动十分单调,99%以上的成交量均集中在100.15元的价位,换手率高达20000%以上。市场人士认为,如此巨额的交易量绝非盲目所为,是有券商利用交易制度的优势通过来回对倒交易顺利达到成倍虚增交易量,提升市场排名的目的所致。
券商之所以借助国债交易图此虚名,则在于长期以来,一年一度的市场交易量排名一直是衡量证券公司竞争实力的重要指标。券商可以一方面籍此向市场展示实力,另一方面又可扩大在业内的影响力,有助于其拓展其它业务。
近年来,由于券商利润滑坡幅度较大,市场占有率和市场交易量的排名则又成为了券商向股东交代的变通方式。然而,在当前股票市场交易量难以大幅度提高的情况下,不少券商便将虚增交易量的脑筋动在了债券市场上。其实,以这种方式拉动市场排名的做法在业内早已不是什么新闻。只是在几年前,一些券商不过是利用每年最后一个月的时间临时抱佛脚。可是如今,券商攀比排名之风日盛,参与券商的家数不仅逐步增多,而且这"临门一脚"的行为又开始在时间上大打提前量,如去年一些券商从8月份就开始"未雨绸缪",而在今年,提前到5月份。
券商争夺市场排名本无可厚非,但是一味以非市场化手段争夺排名,势必加大券业竞争环境的泡沫成份,对券业未来发展的价值取向产生误导。对此,业内人士呼吁,必须对当前券商排名指标进行科学量化。这些人士建议,在券商的排名中,应该加入净资本、资产收益率等反映券商实际经营能力"硬"性指标,引导市场良性竞争,使券商将脑筋真正动到主业上来。
(记者秦宏)
