利率市场化恰逢其时

　　李俊

　　从去年3月起，温州的瑞安苍南两县在全国率先实行了利率的改革试点，到目前为止，在温州的几个县市区中，除城区和市区外所有市县都将试点。在试点区域，允许农村信用合作社存款利率在央行存款利率的基础上最大上浮50%，贷款利率上浮100%。

　　此前温州农村信用合作社普遍存在资金紧张的问题，部分农村信用合作社高达90%以上的存款都已贷出，仍然难以满足农村发展资金的需求，更形成了潜在的金融风险。

　　据报道，率先试行贷款利率市场化的苍南县，农村信用合作社存款增加后农民贷款难的问题就解决了。

　　按人民银行2002年货币政策执行报告的思路，这一试点地区还将在全国进一步扩大。

　　所谓利率市场化就是利率的决定交给市场去解决，如果市场资金供需状况发生变化，如资金供大于求，这时候利率可能下降，反之利率上升。而此前中国利率是由国家制定的，具体由中国人民银行根据货币政策的要求来制定。

　　一些发达国家和地区的经验证明，有效的金融监管是利率市场化成功实现的前提，因为它能够防范由于市场化后银行相对加大的金融风险，甚至可能出现的银行倒闭之类的事件，由此产生银行危机。另一方面如果宏观经济环境比较稳定，那么银行和企业之间就会建立稳定的关系，有助于避免利率水平的异常波动。

　　应该说中国近年来在金融监管方面的水平的确不断提高，监管力度和方式都取得了很大的进步，在这方面条件越来越成熟，另一方面改革开放这么多年来中国宏观经济发展一直稳步上升，去年GDP增长8%，如不出大的以外，今后几年还将继续维持这一水平，这两方面的因素都可以证明，目前进一步推进利率市场化改革的外部条件已基本到位。

　　有人担心利率市场化试点进一步扩大后将会对商业银行形成冲击。

　　专家认为是肯定的，因为这些试点地区的金融机构手中掌握的利率浮动的权利比较大，他们可以根据市场情况和自身要求的变化，灵活调整存款贷款利率，从而更好地适应市场竞争，充分满足存款和贷款客户的需求，也满足自身的需求。

　　相比之下，试点之外的商业银行就缺少这种灵活性，单纯从利率的角度将，这些试点机构有一种竞争优势。

　　当然，不同的金融机构有不同的竞争手段，不仅仅只是利率一个手段，还包括开发新的服务产品等金融手段，再加上内部管理、降低成本等手段等。这客观上有利于促进商业银行的创新和改革。

　　利率市场化对客户来讲也多了一种选择，可以选择是否在哪一家银行存款或贷款，甚至存款人或贷款人都可以和银行进行讨价还价。

　　对普通居民而言，从投资角度讲毕竟把钱存在银行里是最安全的，利率市场化后肯定会使更多的人把钱往银行存。辩证地看，利率市场化后存贷利率的变动不一定只会提高。

　　由于以前居民的个人消费信贷利率是规定死的，市场化后可能会有变化，估计这种利率的变化可能会更低。因为中国目前的个人消费贷款比例还是比较低的，对银行来说非常希望提高这部分比例，也就是说希望吸引更多的人用消费贷款方式去消费。降低贷款利率就是最好的办法。

　　另外还有人担心会不会产生金融腐败，事实上在放开利率之前，这种违规操作的环境一直存在，比如两人关系好时可能导致不应该发放的贷款发放了，或是以其他方式提供给个人好处。其实放开利率本身并不会诱发这类违规或使之变的更加普遍，从外部来讲加强监管，从内部来讲加强自身管理，两方面着手可以杜绝违轨现象的发生。