证监会等将采取措施规范大股东掏空上市公司

　　王芳

　　本报讯把上市公司当成“提款机”、“摇钱树”，某些控股股东的美梦快要做到头了。中国证监会近日明确表示，明年证监会将与国家经贸委“联手出击”严打控股股东违规霸占上市公司资金行为和“母子”间违规担保行为。

　　证监会说这番话的背景是，历时7个月的“上市公司建立现代企业制度专项检查”在年底告一段落。据了解，在检查组的总结中，“大股东掏空上市公司”的行为成了最突出的问题。

　　问题的确很严重：检查发现共有676家公司存在控股股东占用资金的现象。在上市公司自查结果中，也有27%的公司存在控股股东及关联方违规占用资金或资产的行为；20%的上市公司为控股股东及关联方提供担保。

　　由于历史原因，我国大多数上市公司普遍存在“一股独大”的特殊现象，一些大股东把上市公司当成提款机和摇钱树，滥用和侵占上市公司资金的现象比比皆是，ST猴王(000535)、济南轻骑(600698)、ST九州(000653)等公司都从业绩优良的企业被“掏空”成负债累累的垃圾股。而大股东惯用的“掏空”手段通常是“先输血后抽血”。在股份公司改制时，大股东常常慷慨解囊，先将大量优质资产“输血”到股份公司；一旦企业上市后，大股东便不择手段，以劣换优，或恶意转移上市公司优质资产，或强制性动用募集资金还债，甚至将上市公司沦为巨额担保者，把经营风险和担保风险统统转嫁给上市公司，最终令上市公司业绩迅速“变脸”，沦为丧失盈利能力的空壳。

　　近两年的“母子”担保问题更加突出，过度担保已经逼得越来越多的上市公司连年巨亏，直接面临退市绝境。据统计，2001年由于担保而产生损失金额超过1000万元的上市公司就有40家之多。已遭退市的ST九州就是担保的牺牲品。

　　“担保猛于虎”的呼声引起市场各方的关注。在此次专项检查中，已经有一些控股股东表示要“改过自新”，通过用现金、红利、土地和商标使用权转让、法人股转让、资产置换等形式予以偿还，并承诺今后杜绝此类行为的发生。

　　有关人士指出，“大股东掏空上市公司”的问题，不仅侵害了中小股东的合法权益，也严重影响了上市公司的经营能力和发展。如不能及时整治和监管，后果将不堪设想。

　　据了解，证监会与国家经贸委将报请国务院，针对上市公司资金往来及担保行为制订相应的规范措施，以保证上市公司的持续经营能力。今后，控股股东因为关联交易、关联采购等原因占用公司资金，上市公司代控股股东垫付各种资金或向其拆借资金的行为都将不能再随心所欲。

　　-相关资料

　　从公开披露的信息来看，2002年1至8月份，共有187家上市公司披露了477笔担保行为，担保总金额近300亿元，担保家数和担保金额均占上市公司总数和有担保行为上市公司总资产的15%以上。而结合半年报的相关资料来看，截至2002年上半年，累计有担保行为的上市公司则多达400家，占上市公司总数的37%以上，与2001年的465家相比，担保家数和占上市公司的比例虽有所下降，但个别公司的担保行为却有增无减，仅今年1至8月份，对外担保额在亿元以上的上市公司就有将近80家。截至2002年上半年，累计担保总额占净资产70%以上的上市公司就达16家，其中11家上市公司的担保金额超过了其净资产，尤其是ST石化A和ST盛润A，虽然净资产已经是负值，但各自的担保额均超过了15亿元。