鲁西化工定向增发新股 柜台交易股票曲线上市

　　记者倪荣根发自上海

　　曾进行柜台交易的鲁平化工自然人股和法人股将通过上市公司鲁西化工定向增发新股曲线上市。

　　鲁西化工(000830)12月31日发布公告称，公司第二届董事会第七次会议和2002年第一 次临时股东大会审议通过了《关于公司吸收合并山东鲁平化工股份有限公司的预案》。本次吸收合并行为已获中国证监会批准：公司向鲁平化工定向发行股票，每1.5股鲁平化工普通股股票可换取鲁西化工普通股1股。

　　据悉，鲁西化工此次向鲁平化工定向发行股票总数为1089.5333万股，其中国有股为476.4667万股，法人股为13.3333万股，个人股为599.7333万股。

　　根据规定，向国有股股东、法人股股东定向发行的股票，在国家有关规定公布之前，暂不上市流通。向原在场外非经批准股票交易场所挂牌交易股票的个人股股东定向发行的股票，在本次发行完成后满三年可上市流通。

　　鲁西化工此次定向增发新股，并非融资行为，而是以向鲁平化工全体股东定向增发鲁西化工人民币普通股的方式吸收合并山东鲁平化工股份有限公司，既壮大了自身主营业务，又解决了鲁平化工作为历史遗留问题股的去向。作为清理整顿场外非法股票交易、解决历史遗留问题的一个举措，鲁西化工吸收合并鲁平化工自然获得了当地政府部门及中国证监会的批准。

　　本次吸收合并的一个重要问题是确定鲁平化工股份换取鲁西化工股份的折股比例。本次合并采用了“账面价值调整法”。主要是以合并基准日(2001年6月30日)的每股净资产(截至2001年6月30日，鲁西化工每股净资产为3.8元，鲁平化工每股净资产为4.01元。)作为合并双方的折股比例的价值基础，比较双方合并基准日盈利能力、负债能力等因素，并考虑到双方股份不同的流动性导致的“可交易性折扣”，估算净资产比例的浮动系数，综合平衡后确定折股比例。

　　《国际金融报》(2002年12月31日第七版)