追求的目标和实际能够达到的结果往往并不是一回事。比如海外有追求远远超过市场平均收益的对冲基金,它可能得到很高的收益,但也可能遭受巨大的亏损。指数型基金追求的是承担市场平均风险,追求市场平均收益,特别适合投资人用来进行养老或退休资金的投资。
人们选择股票指数型基金来进行养老投资,因为过去长期的统计显示,在一段较长的时间内(如30年及更长),股票投资的平均收益率高于债券和储蓄,是战胜通货膨胀,让自己资产在
保值基础上适度增值的最好的投资途径之一。但是股票投资的平均收益率并不等于单一股票的投资收益率。如果在30年前选错了股票,风险还是很大的。因此很多理性的投资者,包括养老金、退休金的基金经理都选择将自己的大部分资产投资于可信赖的基金管理人管理的股票指数型基金中,从而能够分享股票市场的平均成长收益。
对于中国投资者而言,投资指数型基金的另一个重要原因是它能够让自己"赚了指数就赚钱"。在2000至2001年的大牛市中,上证综合指数和深证综合指数分别上涨了52%和58%。但据深圳证券交易所调查,散户盈利的仅有5成,持平的约有2成,亏损的达3成。购买合适的指数型基金,可以让此类投资者分享市场平均收益,赚了指数就赚钱。另外,还有一些大型企业投资部的负责人、平时工作比较繁忙的个人投资者等,可能由于种种原因,对大势的判断很准,但没有时间对1000多只个股进行报表分析、实地走访,觉得挑不准个股。这些投资者会感到指数型基金是最适合自己的品种。它可以让这类投资者"化繁为简",即发挥其看得准大势的优点,享受关注股票市场、用智慧赢取回报的乐趣,又不必为挑选个股烦心。(张炜)
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