特约撰稿：Summer

　　1997年11月14日，国务院证券委发布《证券投资基金管理暂行办法》，我国投资基金业步入了规范化发展的轨道。1998年3月23日，中国头两个完全按照新的基金办法成立的基金金泰、基金开元分别在沪深两地上网发行。在随后的4个月中，又有3个新基金—基金兴华、基金安信和基金裕阳分别成立。由此，我国的证券投资基金业才真正迎来了发展的黄金时期。

　　一、基金管理公司：

　　据统计,1998年基金管理公司成立了5家,1999年发展到10家, 2001年有易方达等四家基金管理公司获证监会批准设立，基金规模快速扩容。截止到2002年9月30日，我国已经设立和获准筹建的基金管理公司已经达到24家。而去年下半年起证监会开始推行“好人举手”政策，该项政策要求基金公司的主发起人必须主动“举手”，将相关账户、资料交有关部门监管一年，才能获得基金公司的发起资格；因此进入2002年10月后，基金管理公司的筹备申请数量可能激增。另外自中国证监会正式发布《外资参股基金管理公司设立规则》以来，市场各方热情高涨，掀起了一股合资基金热。有近20家券商和基金管理公司拟与外资合作，其中已经有4家合资基金的筹建申请已经正式获得中国证监会受理。因此将今年称之为“基金年”毫不为过。

　　二、封闭式基金：

　　1998年起管理层开始对老基金进行清理整顿，经过四年的清理规范，大部分老基金被规范改制成29只证券投资基金，并陆续在二级市场挂牌交易。老基金的改制上市对于我国基金业的整体发展具有积极意义，改制后的基金与新基金将一起走上健康发展之路。2002年9月2日是基金融鑫在深交所挂牌交易的首日，作为我国最后一只由老基金清理规范而成的封闭式基金，基金融鑫的成功上市标志着老基金已完成使命退出历史舞台，同时也标志着我国基金业进入了一个全新的发展阶段。投资基金的良好回报使得基金吸收社会闲散资金的功能更加强化，有力地促进了基金业的发展。截止到2002年9月30日为止，我国共有封闭式基金54只，总规模已经达到814亿元。

　　三、开放式基金：

　　开放式基金正在日益成为我国证券投资基金市场的主流。自从2001年9月21日，我国第一只开放式基金“华安创新”募集满50亿份基金单位，正式宣告成立以来，我国国内的基金业持续呈现快速发展势头。同时，基金品种不断丰富，不久前首只债券型基金南方宝元债券基金的发行更突破了原有基金全为股票基金的局面。截止到2002年9月30日，包括已经获准发行的“大成价值”、“宝盈鸿利”、“华夏债券”、“嘉实成长”，以及获准设立的“博时价值”在内，我国的开放式基金已经发展到15家，已经募集资金规模达375亿多元。2002年9月，财政部、国税总局又下发了《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对证监会批准设立的开放式证券投资基金给予四个方面的税收优惠政策，将更好地支持开放式基金的发展，充分利用开放式基金手段，进一步拓宽社会投资渠道，大力培育机构投资者，促进证券市场的健康、稳定发展。

　　四、基金扩容与创新：

　　不少业内人士认为，今年的基金大扩容，是国内基金业发展的需要。虽然我国基金业已有较大的发展，但是，总体规模仍然偏小，各基金管理公司管理的基金数量还有限，特别是加入世贸组织以后，国内基金业短期内还要直面海外成熟市场的挑战与竞争。因此，基金业加速扩容，既可以做大基金市场，又能够使各基金管理公司通过激烈竞争在管理技术、经验、人才等方面得到较大提高，从而提升竞争力。同时，监管部门表示，基金产品的创新不仅是我国基金市场发展的必然产物，也是基金业未来发展的推动力量，监管部门一贯鼓励和引导基金产品创新。其中交易所交易基金、指数基金以及其他中外合作基金的设立，也是我国证券市场对外开放，实行QFII制度的需要，还能推动我国证券市场在股指期货、指数期权等方面的产品创新。

　　另外近期开放式基金的热销及大规模扩容，似乎在预示着中国基金业正在实现由契约型封闭式基金向契约型开放式基金的转变。从最新公布的基金半年报看，华夏成长、南方稳健、华安创新3只开放式基金的单位净值增长率全部跑赢了大盘。显示出了开放式基金相对于封闭式基金的制度优势，赢得了投资者的信任，这也无疑为下一阶段契约型基金向公司型基金的转变奠定了良好的基础。

　　表：我国证券投资基金的现状(数据截止到2002年9月30日)。

　　备注：表中开放式基金的规模是以其发行期结束时的实际申购规模来统计的。