何晓晴

　　在上市公司经过去年以来的“大力度"清收欠款工作之后，今年上半年的情况如何？笔者从其他应收款的角度对17家金额在亿元以上的大户的统计分析发现，以大股东及关联企业占用上市公司资金为核心的其他应收款仍然是一个沉重的话题。

　　据对2002年半年报及相关公告的不完全统计，沪深两市的这17家上市公司期末的其他应收款多达154.19亿元，而期初为155.92亿元，通过半年的清欠努力仅减少1.73亿元，减少幅度为1.11%。17家公司其他应收款平均每家期末余额为9.07亿元，期初余额为9.17亿元，平均每家仅减少1000万元。

　　这些大户中，其他应收款绝对数值最大的为三九医药(000999)，期初余额256499.83万元，今年上半年虽然减少了21097.07万元，减幅8.22%，但期末余额仍多达235402.76万元，在17家公司中遥遥领先。其他应收款清欠力度最大的为华意压缩(000404)，从期初的14323.62万元减少到期末的5713.78万元，净减少8609.84万元，减幅60.11%。增加幅度最大的为扬子石化(000866)，从期初的3316.98万元增加到期末的17786.42万元，净增14469.44万元，增幅436.22%。

　　一个引人注目的现象是，17家其他应收款大户中，制药类企业有3家，为17.65%。而且，它们都是其他应收款在10亿元以上的大户中的大户。其合计期末余额为504183.64万元，占17家公司其他应收款期末总额的32.70%；合计期初余额为518803.56万元，占17家公司其他应收款期初总额的33.27%。尽管东北药和华北制药报告期内其他应收款均是增加的，但由于三九医药清欠力度较大，所以三家公司整体上期末较期初减少了14619.92万元，减幅2.82%。

　　具体对每一家上市公司而言，清欠情况千差万别，但敢于碰硬，收效明显的并不是很多。只能说是晴阴晴相间，各有文章。

　　华意压缩(000404)效果最为明显。在17家其他应收款大户中，华意压缩是清欠工作动真格，效果最为明显的一家。控股股东景德镇华意电器总公司于2002年3月归还9000万元，使占用资金从2001年末的14253.97万元减少到5674.28万元，使其他应收款较上年同期减少60.11%。

　　三九医药(000999)清欠力度较大。因为大股东巨额占用资金等问题，深圳大华天诚会计师事务所对公司2001年度财务报告曾出具了有保留意见加解释性说明的审计报告，指出“公司其他应收款中有应收母公司深圳三九药业有限公司人民币2,197,400,984.10元，此款如不能按期收回，将影响贵公司的正常生产经营活动。"因为此等问题，三九医药及公司高管曾受到中国证监会处罚。

　　在监管部门的督促下，截止本报告期末，大股东及关联方已归还现金7.49亿元，其中大股东深圳三九药业有限公司于2002年4月15日以现金归还欠款4亿元；以资产或股权抵债的三九生化38.11%股权、三九脑科医院和三九连锁药店项目股权的转让已完成，共冲抵大股东欠款36262万元。以资产形式偿还占用资金的交易，均已按关联交易履行了完备的审批程序。公司于2002年7月2日又收到大股东归还现金人民币150万元。

　　目前，公司仍在与大股东积极协商，落实还款项目及现金。公司称将尽最大努力争取在2002年12月31日前完成剩余部分资金的清收工作。

　　美菱电器(000521)期后有动作。其他应收款从期初的66482.78万元增加到期末的68019.46万元，净增1536.68万元，增幅2.31%。但由于控股股东合肥美菱集团控股有限公司已于2002年8月以美菱商标专用权和土地使用权偿还公司欠款2.53亿元，并为合肥美菱洗衣机有限公司的欠款进行担保,，公司董事会考虑到该关联应收款收回有可靠保障，为避免坏帐准备不必要的计提和转回，将该关联应收款按一年以内帐龄列示和计提坏帐准备。

　　东北药(000597)大股东正在努力。其他应收款期末余额为113146.74万元，期初余额为110037.24万元，报告期内净增3109.5万元，增幅2.83%。

　　在截止2002年6月3日的113146.74万元其他应收款中，包括东北制药集团公司(东北药集团)欠款58411.25万元。东北药集团对公司的欠款源于1997年的资产重组，当时剥离给东北药集团的资产大于负债28539万元，形成欠款。其后双方在历年的经济往来中发生垫付结算差额，形成东北药集团对公司的欠款。为了解决历史老帐，大股东决定2002年内以资还债。东北药集团将其合法拥有的制剂公司的全部资产及持有的星港公司48.92%的股权、下属的东北制药总厂(本部)持有的星港公司51.08%的股权转让给公司。根据北京龙源智博资产评估有限责任公司出具的龙源智博评报字[02]C-018号资产评估报告书，制剂公司的全部资产和星港公司的48.92%股权作价29241万元；根据龙源智博评报字[02]C-019号资产评估报告书，星港公司的51.8%股权作价2212万元。上述资产合计作价31453万元，以抵偿东北药集团对公司相等金额的欠款。该项议案已提请2002年8月8日召开的2002年度临时股东大会批准。公司称力争尽快解决大股东欠款这一遗留问题。

　　粤宏远(000573)清欠存在不确定性。其他应收款期初为71165.32万元，期末为67317.60万元，净减少3847.72万元，减幅5.41%。

　　大股东广东宏远集团公司(宏远集团)于2001年1月18日作了关于分五年偿还公司暂借款的决定，承诺在2001年偿还其暂借款总额5.74亿元的10%，2002年偿还20%，宏远集团已偿付2001年的暂借款5900万元，2002年上半年偿还了970.38万元。香港宏远国际投资公司归还占用款4092.55万元。不过，虽然宏远集团已承诺在5年之内归还所欠公司5.74亿元的款项，但是由于还款时间较长，宏远集团经营情况不确定的因素依然存在，其一旦不能按期偿还欠款，将对公司造成重大损失。

　　ST石化(000013)清欠无任何进展。公司半年报显示，公司净利润-14589.95万元，比上年同期调整前的2595.53万元减少17185.48万元，减幅662.12%；期末每股净资产-5.90元，比期初的-5.42元又有减少，已严重资不抵债。公司经营情况的迅速恶化，很大程度上是公司对大股东等关联企业的其他应收款多年积累所至。截止报告期末，公司应收控股股东深圳石化集团有限公司等关联企业款项人民币合计111784.84万元，与期初的111819.28万元基本相当。其中，深圳石化集团106861.69万元，相当于公司总资产101010.01万元的110.67%。对这笔巨额其他应收款，公司2001年报全额计提了坏帐准备，其中5.24亿元作了追溯调整，剩下的5.45亿元进入当年费用。这直接导致公司2001年每股收益-5.195元的巨亏，成为沪深两市之最。

　　但ST石化巨额其它应收款的形成，与为数众多的大股东大量占用上市公司资金的情况不同，是公司本身多年变相寅吃卯粮的结果，基本上是近几年在实施资产重组的过程中不断向大股东转移债务所致。

　　ST石化早在1992年就已上市，但深圳石化集团却成立于1996年，是先有了上市公司再有集团公司。深圳石化集团成立之后，做的许多事情就是去背ST石化的债务。1997年初，深圳石化集团兼并了ST石化的全资子公司深圳市蓝波实业公司，原蓝波公司的所有债务转由深圳石化集团承担，由此形成ST石化对深圳石化集团大约6亿元的其它应收款。1999年6月，ST石化又与深圳石化集团进行了一次重组，ST石化将28家非工业类企业和长期股权投资转让给深圳石化集团。此次转让涉及资产净值4.65亿元，深圳石化集团向ST石化支付的现金加上企业产权计1.13亿元，同时承接了ST石化的银行债务1.5亿元，其余款项以及此次转让出去的企业原向ST石化的借款共计5.7亿元，又形成了ST石化对深圳石化集团的其它应收款。

　　目前，深圳石化集团自身资金周转困难，欠ST石化的钱根本没有能力归还，除了去年12月将石化大厦和石化贸易大厦两栋楼还给ST石化，再也拿不出什么优质资产注入上市公司。别说还钱，深圳石化集团所持ST石化1.6亿股法人股，也因为涉及诉讼已全部被法院冻结。

　　今年上半年，公司的财务危机仍在加剧，应收控股股东巨额款项的清收工作没有取得任何进展，深圳石化集团也没有进一步的还款计划。公司因无力清偿债务以及在对外担保形成的大量涉讼案件中败诉，有相当数量的担保事项形成的或有负债被确定为预计负债，严重影响了公司正常的生产经营活动，其持续经营能力正受到巨大威胁。

　　济南轻骑(600698)清欠工作均告失败。其他应收款中，应收关联方中国轻骑集团有限公司(轻骑集团)款141679.04万元。截至目前，大股东的还款努力均告失败。

　　公司在受让轻骑集团持有的山东银座商城股份有限公司3000万股股权时也遇到司法障碍：由于关联单位涉及诉讼，上述股权被法院查封冻结，公司难以在可预见时间内完成上述股权过户工作。经与集团公司协商，决定终止受让上述股权，并冲回原已冲减的关联欠款4500万元。此外，公司还曾于4月初公告，由于同样原因终止受让集团公司持有的海南新大洲摩托车股份有限公司3570万股法人股，并调整原已冲减的关联款项11067万元。

　　公司上述资产处置涉及金额20579万元，该金额占报告期内公司主营业务收入的58.04%，为报告期内净利润的4209.16倍。公司均以当时独立财务顾问报告认可的价格减少账面的资产，并以相同价格增加应收轻骑集团关联欠款的方式记载于公司相关账目，上述交易对公司财务的稳健性有负面影响。

　　按照公司2001年报的说法，轻骑集团制定的还款计划是2003年还清，其中2002年收回关联欠款15亿元。但集团公司巨额银行债务逾期、诉讼缠身、奄奄一息的窘迫使人一眼就明白--还款计划只是充饥的画饼而已。事实上，公司其他应收款从期初的147948.09万元增加到期末的164756.88万元，净增16808.79万元，增幅11.36%。

　　要解决以大股东及关联企业占用上市公司资金为核心的其他应收款问题，真可谓“路漫漫其修远兮"，还将上下而求索。