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财政部于2001年12月21日推出《关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定》,该项政策不仅规定了关联方非正常商品销售,正常商品销售问题,而且规定了关联方承担债务、承担费用、受托委托事项和资金占用费有关损益的计量问题。该规定旨在遏制上市公司利用关联方之间显失公允的交易操纵利润,真实反映上市公司与关联方之间交易的实质,不公允的成分要计入资本公积金项下的关联交易差价。由于该政策是从2001年12月21日开始执行,对2001年报业绩影响并不充分。从一些上市公司已披露的半年度报告看,2002年起,该项政策的
影响力已开始完全显现。
扭亏必须靠主业
T公司最常见的扭亏手段就是靠报表性重组、非经常性损益来扭亏,主要包括出让不良股权、出售固定资产、无形资产、存货、应收帐款给关联方或者是关联方豁免债务等,从而在主营毫无改观的情况下获取巨额投资收益或营业外收入轻而易举地扭亏。按财政部政策规定,非正常商品销售、转移应收债权、出售其他资产(包括固定资产、无形资产和其他资产)给对关联方的,应按账面价值确认为收入,实际交易价格超过出售资产账面价值的差额,计入资本公积。
据不完全统计,已公布半年度报告的近70家ST公司中,扭亏为盈的有10余家。这些扭亏为盈的公司几乎都是凭着主营扭亏,而不是靠投资收益、营业外收支等非主流部分盈利。如ST厦新营业利润是8634万元,ST永久营业利润5685万元,ST渝开发虽然营业利润为-187万元,但也无法靠投资收益、营业外收支进行帮忙,最终靠政府补贴收入204万元把净利润扭转为12万元。这说明该项政策出来后,堵住了绩差公司操纵利润的路子,只能用实质性重组来改变主营。所以在绩差公司的半年度报告中,也很难看到出售资产给关联方的一些做无用功的行为了。
部分公司业绩缩水
根据有关政策规定,商品的销售仅限于上市公司与关联方之间,或者与非关联方之间的商品销售未达到商品总销售量的较大比例的(通常为20%以下),应按以下规定进行处理:(1)实际交易价格不超过商品账面价值120%的,按实际交易价格确认为收入；(2)实际交易价格超过商品账面价值120%的,将商品账面价值的120%确认为收入,实际交易价格超过确认为收入的部分,计入资本公积(关联交易差价)。如果有确凿证据表明销售该商品的成本利润率高于20%的,应按合理的方法计算。
青山纸业2001年报中碱电产品与大股东交易的比例较大,而2002年半年度报告这两项产品的毛利率都大幅下降,成了净利减少的一个重要因素。南开戈德的主导产品自动售机2001年底是100%与关联公司交易,销售收入是账面成本的202.8%,在2001年最后十天公司提了关联交易差价148万元。在2002年半年度报告中,南开戈德业绩下滑,自动售货机的关联交易比例已下降到58%,销售收入也只是相关账面成本的174%。
其他外快相应减少
目前上市公司关联方受托、委托资产及资金占用的现金比较普遍,在政策中也同样规定了受托委托资产所获得的收益不得超过相关规定的部分,超过部分计入资本公积金；资金使用费超过按1年期银行存款利率计算的金额,应将相当于按1年期银行存款利率计算的部分,冲减当期财务费用,超过按1年期银行存款利率计算的部分,计入资本公积。
神马实业把相关资产托管给关联方尼龙66盐公司,2001年收取资产托管费16271.49万元,扣除相关的费用,记入其他业务利润3933.48万元。然而这一块收益在2002年半年度报告中虽然仍存在,但已风光不再。公司在2002半年度报告中称根据政策精神,公司资产占用费调整为2000万元整。与2001年相比,托管费收益下降幅度达50%左右。工益股份在2002年半年度报告中称,向大股东收取资金占用费175万元,但只有60.2万元计入财务费用；超出同期银行存款利率收取的115万元进入资本公积。而公司半年度报告的净利润仅为12万元。江西纸业大股东及关联方占用资金约9亿多元,在2002年半度报告中披露,资金占用费转入关联交易差价1239万元,公司净利润只为-1971万元。
(闽发证券信息研究中心 叶信才)
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