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记者周宏发自上海
关于未来的合资进展，国泰基金发言人语出谨慎。
合资协议签署后，还要进行诸如尽职调查等一系列事宜。
在相关调查告一段落后，才会进入敏感的股权方面的商议。
因此国泰基金的合资事宜不仅不会一蹴而就，而且可能存在波折。
8月18日，国泰基金管理公司与瑞士银行集团下属的瑞银环球资产管理集团签署了合资备忘录。此次备忘录的签署仪式表现出前所未见的低调———既未见双方高层举杯相庆，也未见几成惯例的新闻发布会，甚至没有双方高层晤面的报道。双方以传真形式完成相关手续。
国泰基金有关人士表示，未来外方的高层将会访问上海，到时会举办有关仪式。
合资陷入僵局
关于未来的合资进展，国泰基金发言人语出谨慎。“备忘录的签署仅仅是合资工作的一个开端，未来的合资进程还有很多政策等方面的不定因素。”
尽管国泰基金人士对合资事宜稍嫌乐观，但对能否先于华安递交合资申请依旧没有把握。
根据知情人士透露，国内基金公司的合资进程可能已经进入僵局。在业务竞争和股权设置以及利益分配等方面，国内基金公司的股东相较券商和外方有着更大的分歧。
在基金业务方面，国内基金公司普遍要求境外资产管理机构签署“排他性条款”即把合资的基金公司作为惟一的在华开展基金业务的机构。
而国内机构由于参股多家机构的事实，无法作出同等的承诺。
国泰基金人士就表示日前签署的备忘录中就包含排他性的条款，同时他亦承认这些条款有一些期限限制，这些限制性条款表明，外方也不太愿被现在的参股行为绑住手脚。期限过后，国外机构在基金业内大展拳脚的可能令国内基金公司心存芥蒂。
尽管此次的备忘录的签署一方国泰基金管理公司得到了国内股东的完全授权，但在未来的股权变动中股东是否还会和基金公司主张完全相同值得怀疑。
此外，国内基金公司的股东能否甘愿让效益可观的基金公司股权旁落他人，转让价格能否达成一致也让人打上问号。
外方违规有损形象
仅仅5天前的8月13日，同属瑞士银行集团旗下的投资银行机构瑞银华宝在韩国的分支机构就受到韩国金融监督机构(FSS)的严肃查处，瑞银华宝的汉城分支机构及其15名员工因为存在的6种违规行为而遭到一定时期内暂停交易活动、减薪或予以谴责的处罚。
韩国金融监督机构表示，如果瑞银华宝再次违反规定，该公司可能会被暂停经营。
由于同属瑞士银行集团，因此瑞银华宝和国泰基金的合作方瑞银环球资产管理集团(瑞银资产)关系令人关注。
根据韩国金融监督机构的声明：瑞银华宝违规行为包括瑞士银行集团内部违规提供客户交易信息、泄露研究报告中的重要内容、与客户通过电话和电子邮件共享信息、未经许可更改客户指令、违反自营账户交易规则。很多问题恰是国内的投资机构也普遍存在的问题。
而诸如安联集团(合资基金发起人之一)下属安联资产管理公司大量投资做假账的安然和世界通信公司。更证明拥有不良记录的外方机构绝非少数。
针对瑞银华宝的违规问题,国泰基金人士解释说：“瑞银华宝是瑞士银行集团的投资银行，而瑞银资产主要负责集团的资产管理业务。”因此他认为瑞银华宝的违规行为对合资事宜影响有限。但瑞银华宝的违规事实中关于为集团其他分支机构提供交易信息的内容证明瑞银集团内部的“防火墙”可能不如想象般牢靠。
一位基金从业人士说：“投资银行违规，在国内外均属普遍现象。但如果作为风险控制、投资典范的外方机构如果也和违规事件、经营失误扯上关系，那他们发起的基金又如何能让投资者放心投资？”
相关链接
瑞士银行集团，总部设立于瑞士，48000名员工分布于全球50多个国家，服务客户超过450万，名列全球十大银行之列。瑞士银行集团旗下由瑞银环球资产管理集团(UBSAssetManage-ment，法人管理共同基金等)，瑞银华宝(UBSWarburg，投行等)与瑞银瑞士私人银行(UBSSwitzerland，私人行)三大分支机构组成，总管理资产规模超过1兆美元。
《国际金融报》(2002年08月20日第五版)
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