记者陈超发自上海

　　7月16日起，首批获得开放式基金代销资格的两家券商之一———国泰君安证券正式开始了国泰金鹰的代销业务。记者致电国泰君安上海分公司，经纪业务部负责开放式基金代销的韩先生表示，上海地区首日销售的形势不错，开户和申购金额都有相当数量，还有不少的转托管业务。到8月份时国泰君安还将开始代理销售其他一些开放式基金。

　　另一家获代销资格的华夏证券有限公司上海分公司研究发展部总经理吴一泓则表示，7月18日华夏证券将开始正式代销华夏成长。目前华夏证券还与华安创新和鹏华行业成长两只开放式基金签订了代销协议。

　　相比券商快速的反应速度，日前首批获准经营封闭式基金代销业务的建设银行和工商银行显得比较稳健，两家银行的上海市分行均表示，目前还未收到总行关于封闭式基金代销业务的有关指令，因此还没有真正动起来。

　　券商：积极进取

　　券商对开放式基金的代销业务翘首期待已久。过去证券公司手里缺乏金融投资工具，只能发挥交易通道的作用，获得开放式基金的代销权后，就像保险公司卖保险一样，有了可以对客户销售的金融投资工具。这对券商来说意义重大。

　　国泰君安和华夏证券均表示，银行与券商在基金代销上各有优势。与银行在营业网点上的优势相比，券商的优势在客户服务这一块，能为产品提供优质的售后服务。以华夏证券而言，手里有150万的开户股民，是开放式基金最大的客户源。

　　开放式基金的代销对券商来说并不复杂。现在国泰君安和华夏证券代销的几个基金都是已发行且封闭期已结束的，因此主要是申购和赎回业务，他们表示今后也将争取代理基金的发行。

　　吴一泓对开放式基金的前景十分乐观，“这是未来大的趋势、市场化的方向，绝对不可忽视。”他指出，美国的开放式基金目前总规模达到几万亿美元，相比之下封闭式基金数量很少。在美国市场上，股民大部分不直接投资股票，而是购买共同基金，对各只共同基金的关注程度也远远超过具体的股票。

　　银行：谋定后动

　　对于券商获得开放式基金的代销资格，银行如何看待呢？中国工商银行上海市分行机构金融部副经理洪先生表示，这是方便广大个人投资者的有力举措，银行和券商之间是互补而非替代。而银行也有着自己的优势。

　　首先是网点分布面广、比较均匀。当然，券商加入代销行列后也将使基金销售网点进一步扩大。其二是银行拥有一支非常庞大而优质的营销员队伍。近期有一些证券从业人员对银行代销基金的服务专业程度提出一些疑问，但纯粹从代理销售的业务来讲，银行有关人员的专业素质是较高的。基金运作的好坏则直接取决于基金管理公司本身，与银行的关联不大。再者，银行拥有相当丰富的客户资源，其中就有相当比重的基金投资潜在客户，他们往往比较注重长期投资的回报。而一般已成为证券公司客户的投资者，大多对投资回报时间长短要求很高，他们希望能在较短时间内看到比较高的回报。因此，在选择基金与股票投资方式时往往更偏重于后者。

　　除了工行、交行、建行等大银行积极地代销开放式基金之外，有许多尚未获得基金托管资格的小银行也在积极争取相关的代理销售权。

　　毕竟，在代理销售基金时，银行可以获得一定的代理销售收入，尽管目前这部分收入占银行中间业务费用的比重还不大，但日后的潜力可观。此外，代理销售基金也为银行将来能够实行金融混业经营作好积极的准备，同时通过基金代理销售与托管逐步培养一批具有综合竞争力的员工。

　　《国际金融报》(2002年07月18日第五版)

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