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上周,周晓信箱刊登了"T＋3日最后时刻缴款遇麻烦,在途时间可否延长"一文,引起很大反响。一些股民纷纷来信,反映自己遇到的类似情况,欢欢喜喜中签,却因券商称"时限已过",到头来竹篮打水一场空。与此同时,券商也纷纷为自己鸣不平,认为时限问题确实存在,要是收了款而来不及向交易所申报,岂不受投资者指责,原本好心服务,却面临受诉。公婆相争,孰是孰非?中签缴款时限一时间陷入"两难"境地。------编者
来信:
5月31日(周五)14:30左右及6月3日(周一)11:20左右,某证券营业部两次电话通知客户张先生已中签新股精伦电子,要其尽快存入中签股款。6月3日13:00左右,张先生赶到证券营业部,在13:08分将足额中签股款存入账户,在询问柜台小姐得知会自动扣款后放心回了家。但在6月12日精伦电子将上市时,张先生去交割才发现自己只有62股精伦电子。也就是说,张先生后来存入的中签股款没有被划扣。于是,张先生与某证券营业部产生纠纷。
调查:
对于该纠纷,双方各执一辞。某证券营业部称时间截至14:00是针对券商制订的,不是针对投资者的。证券营业部考虑到传输数据的方便,所以将客户缴足中签股款的时间期限定在13:00前,而且电话通知张先生时已经讲明。而张先生的理由是,证券营业部电话通知时并未讲明必须在13:00前缴款,其缴款时柜台小姐并未提出异议,且营业部并未公示截止时间。
苦衷:
按规定必须在缴款日14:00以前上报放弃数据,具体操作时,沪市由各会员单位下营业部分别将放弃数据上传至公司总部,再由总部汇总上传至结算公司；深市则由营业部直接向深交所发放弃数据。因此,在这一过程中,就有扣款、上传、汇总等时间问题。试问哪家券商能在一两分钟全部做完,更不要提下属上百家营业部的会员单位。有关部门既然如此规定上传时间的,如果股民不及时缴款,是等,还是不等呢?一旦过了时间,那该笔未缴款的,交易所就视为缴款成功,此笔钱该由谁出?遇到理解的客户还好说,遇到不理解的又怎么办?如我部有一中签投资者本来是要放弃的,但缴款日又说要,先说13:00到,再说13:30分到,其后又说14:30到,请问该如何处理?所以,周晓提的建议很好,有关部门应修改交易规则,对投资者向证券营业部缴款截止时间作出规定,如规定为1400前缴款,将接收会员营业部数据的截止时间定为1430或1500,以便有足够的数据处理在途时间。--某券商电脑部工作人员
就事论理:
《新股发行市值配售实施细则》第6条规定:"若中签投资者因资金不足无法足额认购中签股票时,会员营业部应于T＋3日14:00前将其放弃认购部分向交易所、结算公司申报。"
由于这一规定仅界定了券商营业部向交易所申报的时限,而实践中却存在投资者向营业部缴款、营业部向交易所传输数据两个环节,并且二者间存在着时间差,这就产生了一系列问题:一个时限规定能否适用两个环节的时间点?若不能,前一环节的时间如何限定?现在因前一环节时限不明,产生损失的责任由谁承担?
对于投资者与券商间基于认购时限的纠纷,本报投资者维权志愿团成员,华东政法学院经济法系常务副主任吴弘认为,券商的数据传输时间是必须予以考虑的因素,合理的在途时间应予以扣除。现因时限不明所致损失,应根据具体情况合理分担；若券商事先未尽告知义务,则应加大其责任承担比重。
很显然,《实施细则》第6条的规定不能直接作为投资者缴款时限的依据。确如券商所言,营业部扣款、上传、汇总必然要花费时间,哪怕是几十秒、一分钟,也是客观存在的。从法理上说,在途时间是应予扣除的。如果对投资者和券商的截止时限统划一条线,显然对券商有失公平。
但券商决不可因此随意拒绝投资者缴款。对券商来说,至少存在两个义务:
首先是告知义务,证券公司必须向投资者声明本营业部的缴款期限,即明确告知投资者缴款时限,以便投资者在预留的数据传输时间前尽快筹集资金,认购股票；
其次,这个期限必须是合理的,尽管由于各营业部具体操作情况不尽相同,很难说到底是1分钟、10分钟合理,还是半小时合理,但综合各营业部情况,总有一个客观的评价标准,券商不能任意提前时限、限制投资者的认购权利。如前面来信中的张先生13:08缴款被拒,显然是不合理的。
当然,面对新股认购的种种问题,我们更呼吁有关部门能够予以重视并加以解决。有关投资者在券商营业部缴款截止的合理期限,我们认为可由有关方面综合权衡、统一规定,以避免产生各证券商规定不一的混乱局面,使投资者和券商都有章可循,不再左右为难。
(华东政法学院 代明明)
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