本报记者王志新

　　日前，证监会又公布了99名获得证券投资咨询执业资格人员的名单。作为证券市场中特殊的一群人，证券投资咨询人员的名字往往是投资者们耳熟能详的，这不仅因为他们的形象、声音、文章经常见诸电视和报端，而且他们的分析还往往能够左右投资者的决策。然而鲜为人知的，却是他们所面对的收入尴尬、资格尴尬和业务尴尬。

　　为此，记者日前采访了天相投资咨询有限公司董事长，同时兼任中国证券业协会分析师专业委员会主任的林义相博士。

　　记者：请问证券咨询人员和证券分析师的区别是什么？

　　林：证券分析师是属于证券分析行业里面的，但并不是作证券分析的人都叫证券分析师。证券分析师是有一定的职业标准、一定的分析能力、一定的工作方式和一定的职业道德，这样的证券分析人员才叫证券分析师。

　　在国外，证券分析师都要经过一定的考试，国内严格的意义上还没有证券分析师，国内有些从事证券咨询的人无论从职业水平、道德水平、能力方面应该说已经达到了国外证券分析师的水平，但目前还缺乏一种组织、一种制度。但是，并不是所有的证券分析师都达到了这样一个水平和层次，如一些股评家。证券咨询人员的范围要比证券分析师宽的多。

　　记者：证券咨询人员在证券市场中都发挥了什么样的作用？

　　林：证券咨询人员对整个股票市场的发展起了非常重大的积极地推动作用。其中包括：投资知识的传播以及对于正常投资活动中市场信息的收集、传播、处理、分析。

　　如果没有投资咨询人员，当然也包括股评家，不会有这么多人知道证券市场，不会有这么多人在现在这个程度上理解证券市场，也不会有这么多人参与证券市场。

　　记者：证券咨询行业的主营业务都有哪些？

　　林：目前，咨询业没有一个法定的业务，电视报纸上的微薄收入不足以形成一个行业的产业。很多证券咨询人员现在所做的工作是公益性的，在对公众提供服务后得到的仅仅是报纸上几篇文章的几十块钱而已，不能形成投资咨询行业自我发展的商业模式。

　　问题出在很多方面，首先要明确哪些工作应该是由证券分析师来做，哪些工作只有证券分析师做得最好。

　　应该说，凡是与投资价值分析有关的工作，证券分析师做得最好。按国际惯例，上市公司的审计、投资分析和咨询是分开的，审计里面更多的是核算，投资价值跟帐面价值是完全不一样的。现在很多的投资价值分析报告是由会计师来做的，而这本应该由独立的证券分析师来做。

　　对于独立分析师一方面要有严格的职业道德要求，另外一方面在制度上要有保障，即有的投资价值报告是要避嫌的。比如，与某公司有利益关系的人就不能做分析，因为你会误导市场。有的分析报告只能由专业的分析师或投资分析机构来做，不能由搞审计的人来做。会计师事务所同时作审计和咨询就有问题。

　　记者：为什么推出证券分析师制度迫在眉睫？

　　林：我国目前证券投资咨询资格的考试水平要求并不高，而且，对咨询资格的管理还不到位，没有资格的人也照样在做咨询，使得有资格的人不仅没有享受到拥有资格的好处，反而受到很多资格的约束。

　　从市场的利益看，证券分析师的作用将越来越大，加入世贸组织后，很多国外的竞争者都要进来，我们应该对自己证券分析师的成长创造条件。在外资进入之前，就应该使国内咨询业先学会游泳。

　　我国的证券分析师制度没有推出来，分析师发挥的作用不够大，跟市场的基础设施建设是有关系的。但我们看到，市场的信息披露越来越规范了，市场化越来越高了，对市场操纵行为、造假行为的打击力度越来越大。几年以后，当市场的行为得到规范后，分析师的作用就显现出来。

　　培养证券分析师是一个很长的过程，从国际情况看，三年的证券分析师才刚刚入门。五年以后，这些分析师才是初级证券分析师。

　　现在，通过证券咨询资格考试的大约有几千人，几年下来，就有几万人。我们应该利用现有的资源，在现有的这帮人中进行淘汰。几年以后，当我们需要证券分析师的时候，这些人肯定更有优势和经验，比老外更熟悉中国的市场。因为他们知道市场的历史，知道如何把握这个市场，也知道中国的国情。所以，要从战略的高度看待这个行业的发展。