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近期大盘走势飘忽不定,行情具有浓厚的"鸡肋"特征,嚼之无味,弃之可惜。不过期间尤其是近期白猫股份、都市股份、商业网点恢复上市后,股价一气呵成完成100%的涨幅,委实令人眼红羡慕。
股价与业绩负相关
基于这样的原因,笔者对1月29日至4月30日间的个股表现作了统计分析。同期上证综指由今年最低点1339点上升至1667点,涨幅24.50%。就总体而言,个股表现与业绩呈明显的负相关,即业绩越好,股价涨幅越小；业绩越差,股价涨幅越大。例如每股收益在0.50元以上的62家绩优股,平均涨幅只有13.97%,远远低于同期指数涨幅；而每股亏损0.50元以上的57只个股,股价平均上涨49.51%,每股亏损0.50元至0.25元的45只个股,涨幅稍次之,但也高达45.11%。俗话说"不管白猫黑猫,只要能捉到老鼠就是好猫",因此有必要重点分析一下上述时间段涨幅之前个股的共性,这对今后选股、换股会有所启迪。
牛股共性:低、小、差
上述20只大牛股的共性首先是起始价低,起初股价在3.99--10.63元之间,但1月29日收盘价高于10元的只有富邦科技(10.63元)一家,而低于8元的有16家之众,占总数的80%；其次是流通盘小,流通盘小于5000万股的袖珍股有5家,5000万股--1亿股的有9家,两者合计,中小流通盘股有14家,占总数的70%；第三是业绩差,截止4月30日,沪深两市按时公布年报的1173家上市公司,加权平均每股收益为0.136元,20只牛股每股收益超过该平均数的只有新疆天业(0.21元)、南京医药(0.19元)和川投控股(0.177元)三家,亏损股却有7家,其中银鸽投资每股亏损0.613元,ST高斯达亏损0.56元；剩下10家为微利。
选股要素:有重组预期
虽然近几年超常规发展机构投资者,证券投资基金已有50多家,资产规模早已超过800亿。但是统计事实告诉我们,价值投资在中国股市还只是一种华而不实的投资理念,重组预期是选股的第一要素。上述20只牛股中,只有江南重工得益于浦江开发概念的炒作题材,南京医药与主营新药开发有关,大江股份与天香集团是易于被重组的壳资源股,其余均涉及大股东易人,产业已经或有望转型的资产重组股。这说明炒重组预期是中国股市屡试不爽的致胜法宝。而白猫股份、都市股份、商业网点摘帽复牌后井喷式上扬的走势,对重组股行情更起到了推波助澜的作用。
生物界适者生存的规律决定了股市投资不能过于书生气。同时历年实践经验告诉我们,重组股成为市场主流热点时,该年股市往往是个弱势年份。
名称 代码 流通盘 每股收益 起初股价 涨幅%
白猫股份 600633 1320 0.1168 4.69 134.59
常林股份 600710 7440 0.06 6.92 79.05
ST同达 600647 2100 -0.40 9.70 70.10
江南重工 600072 12480 -0.10 6.48 68.36
广钢股份 600894 16169 0.096 4.93 66.33
大江股份 600695 2574 -0.209 7.88 63.07
长征电器 600112 5200 0.05 7.44 62.63
南京医药 600713 8309 0.19 7.91 60.60
岷江水电 600131 9995 0.09 7.88 60.53
石油龙昌 600772 7581 0.04 7.41 60.19
ST中纺机 600610 2574 0.02 7.97 59.97
富邦科技 600883 3510 0.089 10.63 58.51
兰陵陈香 600735 8346 0.078 9.93 57.91
川投控股 600674 15474 0.177 7.70 57.66
湖北兴化 600886 10731 -0.14 8.06 57.44
新疆天业 600075 9720 0.21 7.22 57.06
银鸽投资 600069 14560 -0.613 3.99 56.89
秋林集团 600891 12941 -0.21 4.60 54.35
天香集团 600225 6750 0.04 7.04 53.84
ST高斯达 600670 8605 -0.56 4.66 53.00
名称 备注
白猫股份 PT股恢复上市
常林股份 壳资源股
ST同达 曾用名：新亚股份—粤海投资—同达投资
江南重工 浦江开发概念股
广钢股份 介入光纤领域
大江股份
长征电器 大股东贵州长征电器集团拟向上海庆安科技有限
公司转让3500万股,占总股本20.34%
南京医药 与中科院上海生化细胞研究所和中国药科大学就
自主知识产权签定科研合作协议
岷江水电 四川省电力公司成为实际控股股东
石油龙昌 中国石油天然气管道局成为二股东
ST中纺机 青海东胜化工公司成为大股东
富邦科技 大股东易人
兰陵陈香 29%的国家股转让给北京中科软件集团
川投控股
湖北兴化 产业转型为电力公司
新疆天业
银鸽投资 突然巨额亏损
秋林集团
天香集团 壳资源股
ST高斯达 大股东高士达药业将持有的16.54%股权委托广
州新时代房地产开发公司托管一年
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(世基投资 陈宪)
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