从今日起,今年的首只开放式基金--金鹰增长将进入发行认购阶段。这只目标定位于众多银行储户的基金到底是怎样的产品呢?记者日前采访了金鹰增长的基金经理张以杰。

　　记:金鹰增长的主要客户对象有哪些?为何作如此考虑?

　　张:金鹰增长有着明确的客户对象,就是能够承受比银行储蓄、购买国债更高一些风险 ,获取比银行储蓄、购买国债更高收益的投资者。为此,基金也确立了"为八万亿储蓄存款和广大机构客户安全理财、优质理财"的指导思想。

　　之所以这样定位,主要是考虑到除了一部分有着投资经验和投资实力的群体外,还有大部分社会闲散资金可以通过开放式基金的方式来交由专业人士进行管理并参与投资。国泰基金管理公司希望通过我们的努力,可以让投资者分享中国经济长期增长的成果。

　　记:对于股票投资的策略是集中还是分散好,您持何观点?金鹰增长将会采用怎样的投资策略?对于整体规模较大的开放式基金,您认为多少个股票可能是一个理想的选择?

　　张:金鹰增长主要是从组合投资的角度出发来制定投资策略的,注重中长线的投资,因此不会对个股做特别重仓的集中持有。与此同时,金鹰增长也会采取相对集中的方式,以取得最佳回报。当然,从根本上来说,主要是依据基金契约中的承诺进行投资。

　　前段时期,我们曾经按照50亿份基金规模的假设进行了模拟运作,当时选择的股票大约有120只,运行结果不错。

　　记:作为一个追求中性偏低风险的基金,金鹰增长在债券投资尤其是国债投资方面将会采取什么样的策略?

　　张:金鹰增长定位于中性偏低的风险收益,因此在组合中,债券资产的比例确定为20%至55%。应该说,对于债券是给予了充分的重视。当然目前主要还是集中在国债投资方面。对于企业债会作适当的考虑,对于风险适当的品种也会作一定参与。具体在债券投资方面,我们会依托公司在债券投资方面的专业团队。

　　记:目前,对于市场走势存在各种各样的看法,对此,您作为基金经理是如何看待的?

　　张:我个人认为,目前的市场形势还是不错的,金鹰增长应该说获得了一个不错的时机。市场有分歧,是一件好事,它至少表明一些机构投资者的想法出现了转变。对于短期市场走势,我不作预测,但对中长期则看多。对于市场,我是抱有信心的。

　　记:在基金招募书中,金鹰增长明确提出半年至少分配一次的分配原则。作为一只成长型基金,这是否会影响到基金最大限度地为持有人创造盈利?

　　张:金鹰增长提出,在符合有关基金分红的条件下,基金收益每半年至少分配一次,主要是希望更好地保护投资者权益。同时,我认为,持有人如果看好本基金的话,也可以选择红利再投资的方式来充分分享基金运作的成果。

　　记:在出任金鹰增长基金经理前,您曾是基金金鼎的基金经理,从一个小盘的积极成长型基金到如今更注重中长线稳健投资的大盘开放式基金,您是否觉得有一个很大的转变?

　　张:我认为,基金的规模不是本质问题,重要的是对市场的认识,能够帮助投资者盈利。

　　从金鹰增长来看,它所确立的投资风格更多的是国泰基金管理公司近4年来管理风格的延续。

　　从基金管理人的角度来说,大盘开放式基金的操作难度可能更大一些。坚持从行业和上市公司的增长性出发,是获取收益的核心。

　　记:你们有一个基金管理小组,其中的三位基金经理是如何分工的?您作为基金经理有多大的自主权?

　　张:金鹰增长由我和其他两位同事黄刚和徐学标共同组成基金管理小组,我们三人有一个相对分工。黄刚主要侧重定量分析,徐学标则较多关注行业分析和上市公司的财务分析等,我主要注意入市时机的把握,股票组合的构建,并作一些总体协调工作。

　　目前,公司对于股票投资的决策有着严格的程序,基金经理可以"擅自拍板"的极其有限。股票的选择都需有研究报告作基础,基金经理可以提出自己看好的股票,但必须同时提交研究报告,经投资研究联席会议讨论后,在不违背投资决策委员会确立的投资决策原则的前提下,方可执行。简单来说,我们讲求的是团队优势。

　　(记者王炯)

　　“国泰金鹰增长”4月16日至29日认购

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