2001年，是中国股市十多年来的第一个转折点。

　　入口处，上市额度取消了；出口处，PT开始退市了；市场中，亿安科技、银广夏栽了；历史遗留问题，虽然有点波折，但国有股减持还是开了头；创新方面，统一股指即将推出，指数期货指日可待……

　　股市的转折之年，和四个人有着密切的联系

　　本刊记者／叶矛

　　旗手吴敬琏：股市不如赌场

　　如果说2001年的股市转折是从吴敬琏开始的，多少有点言过其实，但这位喜欢莫扎特的老人1月14日的一段评论，却让人不得不直面中国股市过去10年的积弊。“中国股市连一个规范的赌场都不如”，这句话像一颗炸弹，直到现在仍然振聋发聩。

　　对于吴敬琏的“赌场论”，找得到地方(包括BBS)说几句话的股民都发表了自己的看法，但很多人印象最深的是萧灼基等数位“经济学家”对吴敬琏的疯狂反击。不过，一年过去了，他们到底说了些什么，我们已经无法记起，这多少是一种讽刺。

　　吴敬琏的言论对2001年中国股市的影响是深远的，这和他的地位有一定的关系。作为顾准的弟子，吴敬琏曾经是国务院发展研究中心主任，是中国的经济学界的泰斗。吴敬琏对经济决策人物、包括现任证监会主席周小川在内的影响不可忽视。

　　但吴敬琏之所以成为旗手，绝不仅仅是倚老卖老。深圳商报在评选2001年十大股市人物的时候，是这样评价吴敬琏的：“作为中国报业先驱邓季惺的儿子，吴坚守学术，保持知识分子的独立精神。他发出的声音，往往被每一个投资者细心倾听。”

　　如此高的评价，并不是每一位“经济学家”都能当得起的，所以深圳商报说，“如果只评选一个人作为2001年中国股市的风云人物，当选的无疑应该是吴敬琏。”也正因为如此，上海证券报等报刊的年度十大人物也同样把吴敬琏排在第一位。

　　“海龟”许小年：1000点才会“较干净”

　　如果说吴敬琏的“赌场论”更多的是一种知识分子独立精神的体现，那么，把吴敬琏的观点系统化或者说数字化的，则是一位“海龟派”的学者——许小年，他的名字同样在许多年度人物排行榜中出现。

　　1953年出生的许小年是目前惟一一家中外合资投资银行——中国国际金融有限公司的首席经济学家，今年9月，他提出了一份研究报告，指出当时的市场调整是不可避免、也是健康的，甚至估计当指数跌到1000点左右才可能是“较干净”的市场，中国的股市应该推倒重来。

　　和吴敬琏的“赌场论”一样，许小年的观点也遭到了“围剿”，10月份，证监会副主席高西庆招集萧灼基、刘纪鹏等十几位专家开会讨论国有股减持问题，会上几乎所有的攻击都集中在许小年身上，称“要警惕这种全盘否定中国资本市场的言论”。

　　在某些评论中，在美国加州大学获得经济学博士学位的许小年差一点就要成为“汉奸”。刘纪鹏称，证券市场以低位点数入关，符合中外合作基金以及其他国外金融机构的利益，这与很长时间以来，国外大机构比如摩根斯坦利等对中国证券市场唱空的目的有“不谋而合”之嫌，“说得严重一点就是别有他图”。

　　在这次会议上，许小年几乎没有发言的机会，但他在会后留下一句话，让他们说去吧，他们不懂。

　　铁娘子史美伦：刀劈银广夏

　　和吴敬琏、许小年等人的风风火火相比，另一位引人注目的股市人物却要低调得多，她就是被称为铁娘子的史美伦。2001年2月，来自香港的史美伦女士被任命为中国证监会新任副主席，这是自1949年以来第一位出任中央政府副部级官员的港澳台专业人士。

　　为了到证监会工作，曾获美国威斯康辛大学文学学士、加州圣达嘉娜大学法学博士学位的史美伦放弃了美国护照。没有透露年龄的史美伦2月28日履新的第一件事就是将自己的名字改为史美伦，在香港，她的名字是查史美伦。名字改了，但铁娘子的本色一点都没有改。

　　在一段时间的熟悉之后，作为证监会负责上市公司的副主席，史美伦开始了对上市公司的铁腕整治。其后的9个月中，证监会出台了40多个法规条例和处罚决定，从亿安科技案、中科创业案、博时基金案、三九集团案，一直到银广夏案，使2001年中国证券市场的“监管年”名副其实。

　　最引人注目的是银广夏事件，财经杂志的报道一出炉，证监会第二天就成立了专案组，而银广夏股票也立即停牌，并且在调查结束后马上复牌。这一娴熟的处理方式不仅显示了证监会的反应速度，也杜绝了更多的市场操纵行为，博得一片好评。

　　与此同时，一连串对上市公司的调查也在展开，反映在市场上，则是一连串的庄股跳水：东方电子、蓝田股份……史美伦的铁腕第一次深刻地改变着股市中的庄股横行的局面，当然，这仅仅是一个开始。

　　铁娘子也有细心的一面。当她刚上任的时候，记者试着给她发了封电子邮件，表达了采访的愿望，对于回复，也没有抱什么希望。但第二天，她的秘书就给记者打了个电话，解释了为什么不能接受采访的理由。直到年底，史美伦还在为此解释。她在接受人民日报采访时表示，虽然工作9个月了，但素来坚持多做少说的她还是很不习惯传媒对她的关注。她觉得最大的压力是传媒对她太注意。不过，这能怪谁呢？

　　决策之星周小川：打开股市排污口

　　说起2001年的股市，没法不提到证监会主席周小川。虽然去年2月就开始出任证监会主席一职，但他的设想从今年开始逐渐变为现实，而周小川本人也在年中被美国《商业周刊》评为亚洲决策之星。

　　在成为金融界的行家里手之前，周小川是一个知名学者。1975年，周小川毕业于北京化工学院，10年后，取得清华大学经济系统工程专业的博士学位。他的两篇论文分获1994和1997年度的“孙冶方经济科学论文奖”——中国经济学界的最高荣誉之一。

　　1986-1987年期间，周小川曾任国务院体改方案领导小组成员并兼任中国经济体制改革研究所副所长。与著名经济学家吴敬琏以及楼继伟、郭树清、李剑阁等一起，周小川仔细关注和把握中国经济体制改革中出现的各种新矛盾和新问题，并提出政策建议，成为当时十分活跃的青年改革学者。

　　1991年，周小川出任中国银行副行长，开始步入金融界。在这片处在改革开放前沿、变革颇为激烈的领域中，专才型的周小川显得十分得心应手。1995年，周小川被任命为国家外汇管理局局长，他的金融领导才能得到了充分的发挥。1998年，周小川开始担任中国建设银行行长。

　　建行行长这个位置只是一个过渡。2000年2月，周小川出任中国证监会主席。对于这位改革意识极强的学者型干部掌管中国证券市场，业界和投资者都抱以相当高的期望——在新华社宣布这一任职的第二天，股市开盘即大涨。

　　周小川对于股市，有自己完整的想法。和许多证券研究人员聊天的时候，尽管不大提周小川的名字，但他们总是说，“管理层”的思路很清楚。这个思路说白了也很简单，两头抓入口、出口，中间抓监管，往后看解决历史问题，向前看制度创新。2001年，周小川的这一思路开始变得清晰。

　　解决入口问题，周小川等了近一年，等以前下达的上市额度用光。2001年5月，用友软件天价上市，不仅制造了王文京这位新富翁，而且用友也成为第一家不使用额度，而是通过核准制上市的新上市公司。上市公司的质量一直受到普遍批评，改额度为核准，是周小川改变这一现象的第一步。

　　流水不腐，2001年股市的另一巨变是开通了一个“排污口”。2001年4月，PT水仙“有幸”成为第一家退市的上市公司，并一度引起了轩然大波。不过到了年底，当证监会宣布取消PT、三年亏损直接退市的时候，人们已经觉得这件事再正常不过了，毕竟，没有“排污口”的证券市场只能成为一条臭水沟。

　　抓了两头抓中间，这中间一块的监管已经在史美伦身上得到了完美体现，周小川的目光放到了解决历史遗留问题以及股市的发展创新。在创新方面，周小川相对轻松，推出统一指数，然后在此基础上开发股指期货，形成做空机制，改变股市不涨不行的尴尬局面。这一思路在2001年正有条不紊地得到落实。

　　但解决历史遗留问题则要难得多。2001年6月，国有股减持办法颁布，但遗憾的是，由财政部等单位一起制定的减持办法没有得到市场的认同，股市也因此大跌。宣称不以股指为调控目标的周小川苦熬了3个多月，但最终还是在“稳定”这一大前提下作出了让步。

　　不过，周小川此后提出在全国范围内征集减持方案，让他再一次赢得了开明的赞誉。而市场人士对征集方案的热情，也让人们看到了对未来的希望和信心。

　　这些都足以证明，2001年真的是中国股市的转折之年。至少，中国股市正变得越来越像华尔街，而不是赌城拉斯维加斯。

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