构筑和提升证券公司的核心竞争力是一个长期艰苦复杂的系统工程，必须同证券公司的制度创新、管理创新、业务创新等有机结合起来。

　　一、提升证券公司核心竞争力的保证：制度创新

　　国际上证券公司或投资银行的股权极为分散，股权集中度较小，而我国证券公司的股权结构是高度集中型，且主要是私募的国有法人股，一般都是股东在50个(国有企业法人)以内的有限责任公司。在这种情况下，对证券公司进行股份制改造，建立现代企业制度成为证券公司当前的必然选择。通过增资扩股与改制，可以证券公司的股权结构进一步分散，有利于证券公司所有权与经营权的分离。

　　随着市场环境的变化，证券公司的体制和组织结构需要作出及时的调整和改革。对大型证券公司而言，金融控股公司是一种比较成熟和完善的企业组织形式，可以根据业务不同分别成立各个子公司，有利于各项业务的发展，又有利于公司的风险防范。

　　在建立证券公司法人治理结构方面，应完成公司股份制改造，加快上市步伐；理顺股东会、董事会和监事会之间的制衡关系；引入独立董事制度。

　　二、提升证券公司核心竞争力的基础：管理创新

　　在管理机制创新方面，证券公司应按集中统一、分级授权的原则进一步完善决策体系，形成股东大会、董事会、经营班子、职能部门等不同层次的决策制度；应按统一控制、分级管理的模式健全和完善风险控制和财务监督体系；应建立总部统一管理、各部门相互协调的资源共享体系。

　　在管理模式创新方面，经营管理网络化将是管理模式的一个必然选择。充分利用网络化的经营管理模式，构筑资源共享平台，优化资源配置。要形成适应公司发展的积极向上的独特的企业文化。

　　三、提升证券公司核心竞争力的关键：业务创新

　　网上经纪业务与资产管理业务能够成为证券公司具有核心竞争力的业务。要以扎实的业务技能为基础，树立以客户为中心的经营理念，并运用现代营销策略，树立公司经营品牌。同时应注意培养新的具有核心竞争力的业务。要积极拓展证券公司的业务品种和范围，探索在分业原则下证券业与银行、保险业的合作，加快国际化进程。(东北证券金融与产业研究所 焦志常)

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