余杭

　　为了提高上市公司的治理水准，增强国内投资者的信心，减少融资成本，中国证监会决定在我国近1200家上市公司与其他拟上市公司中逐步推行独立董事制度，并为此制定了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》(以下简称指导意见)。为了更好地完善这一制度，独立董事的资格认定、统一调配和信息支持应引起高度重视。

　　关于独立董事的资格及其认定问题。在我国，公司治理结构就是“三会一制”(股东会、董事会、监事会和在董事会领导下的总经理负责制)。而独立董事进入董事会既对董事会又对经理层进行独立的、客观的和专业的评价与监管，《指导意见》赋予其六项特别职权和六件重大事项发表独立意见，真可谓权力不小，但责任也很重大。投资者对独立董事加盟看作是提高公司治理质量的重要措施之一，事关公司的发展声誉，因而对独立董事的资格问题要认真考虑。像我国证券市场从业人员的市场准入一样，也要进行资格审查。如果资格问题解决得不好，可能与引入独立董事的初衷相违背。我认为，除了《指导意见》所提任职资格的五项基本条件之外，还必须考虑以下三条：一是相关的专业。由于董事会的职责是对公司的重大决策和选聘经营者以及确保相对于经理层独立和公平地对待所有股东并维护他们的权益，由于其职责具有共性，因此选择管理学(含会计专业)、经济学、法学较为合适，尤其应挑选与企业经营管理较为紧密的专业学科。与此同时，还要考虑知晓理论和实际操作。至于项目技术层面问题，可以留待总经理聘请该专业的技术顾问解决。二要有时间。《指导意见》规定，独立董事必须在一家上市公司保证每

　　年不少于15个工作日。而有的人一年只参加一次董事会，他怎能了解情况？《指导意见》又提出，“确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责”。如何确保有足够的时间与精力？不能抽象地讲，应该量化。三要有敬业精神。例如高校教师当独立董事，要把董事工作当作教学、科研一样认真负责，应付差事，开会时人云亦云，随声附和，打“太极拳”——推诿，甚至讨好大股东，都是不负责任的行为。关于独立董事的资格认定，归属中国证监会是正确的。当有的公司硬性要“搭配”不符合条件的人选时，要对独立董事“过度包装”时，证监会应告知该公司改正，或改任董事而不得担任独立董事，否则不予认定。这一条只有证监会把好关，才能迫使上市公司在提供人选时格外小心。

　　关于试行独立董事的统一调配问题。《指导意见》规定“独立董事必须具有独立性”。在意见中列出七类人员不得担任独立董事。表面看来，既有商业规避的内容，也有人际关系方面的限制，似乎很全面。然而，当前中国的实际情况是，独立董事一般是大股东或董事会或总经理聘请，中小股东由于人员分散难以推荐代表自己利益的“意中人”，即使联合起来，因股份份额较小，在股东大会上也难以通过。而且，由于中国资本市场很复杂，上有政策下有对策之风盛行，很容易造成本想引入“独立”董事，结果却引来了“非独立”董事。要割断大股东和当地独立董事的特殊关系，只有通过中国证监会及其在各地的派出机构，根据所掌握的人才资源，向各上市公司推荐，特别是对那些关系国计民生的重要的上市公司，应试行全国统一分配的办法。

　　关于信息支持和传递问题。专家学者型的独立董事，一般来说，在社会上有一定的知名度，对自己的社会形象和社会声誉倍加爱护的，不会为蝇头小利而自毁名声。能够执行政府和证监会的政策，敢于直言不讳。但是，笔者认为，还有四个问题要考虑：首先，独立董事获得的相关政策信息太少，因而在监管时显得依据不足。现在我们的信息主要来自董事会，这种信息垄断的局面必须打破，否则独立董事会失去监管权。为此，证监会应将已有的政策、法规、办法、通知等文件汇编成册，发给每位独立董事。对于新发的文件，规定董事会秘书必须传递给独立董事，否则视为违规。其次是证监会对上市公司巡检时，上市公司巡检的报告必须送独立董事先行审查一遍，听取独立董事的意见。这样做一方面可以使独立董事了解所在公司存在的问题；另一方面也加强了独立董事的责任，有利于防止独立董事只挂名而不负责的现象。再次，建议证监会在制度中规定，在董事会召开前夕，必须明确董事会的文件提前多少天送到独立董事手中，否则视为违规。不作这种规定，独立董事无法履行职责。其四，建议成立“中国独立董事协会”。如按中国上市公司董事会一般选择11人的规模计算，我国上市公司应配备独立董事人数约4500多人，

　　加上二板市场和拟上市公司配备的人数可能达到6500多人，如果基金管理公司、证券机构和非上市公司也跟进的话，人数可能超过8000人。这些人都是按规定条件选拔出来的优秀人才，素质较好，专业水平高，为建成我国资本市场极其宝贵的人才库奠定了基础。如果成立“中国独立董事协会”，就可以把这批宝贵的人才纳入中国资本市场之中，将为这个市场在理论上、政策上作出重要贡献。

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