燕清
实际上近年来投资者经常会看到这样一种场内主力建仓和洗仓方式:股价在阶段性低位盘稳后,随着有新资金的进场,行情开始逐步上扬,同时上升走势按一种有序的通道方式演化。每当股价触及上升通道顶,总有短线回吐的压力随之而来,同时这种调整大致在上升通道底附近才有支持。如此反复,当投资者惯性以为走势总能如此上扬,场内主力却开始利
用手中已有的筹码向下打压,而且迅速跌穿通道底的支持,出现单边大幅回调行情。但是值得注意的是,通常这种刻意打压总是借助大盘短期的下挫或者一些个股的利空消息,而且下跌过程成交量很小,主力洗仓的迹象相当明显。经过短暂大幅振荡后行情通常能够很快回稳,同时只要确认突破前期通道上升时的高位,往往意味着主力可能正式进入拉升阶段,随之而来的涨幅通常能给投资者带来相当可观的收益。因此,我们有必要对这种建仓、洗仓的方式作个总结。以下结合1998年沧州化工为例,来说明这种建仓、洗仓方式:
首先,该股1998年8月中到1999年1月底的走势就是一个稳步推高的上升通道。在这个过程中发现,成交量总是在股价触及通道顶的时候放大,而一旦股价回落到通道底附近,成交量则明显萎缩。同时短期走势的周期性也比较明显,在通道上升过程中高点和高点之间,以及低点和低点之间的周期相差无几,显示了场内资金这期间建仓存在一种惯性。但是提醒投资者注意的是,如果想在这个阶段利用这种惯性作短差一般很难获利,甚至要赔上交易费用。因此,在上升通道形成期间通常是逢低吸纳的时机。
其次,一旦上升通道底被短暂跌破则可能是洗仓过程的开始,通常这种洗仓过程是由一次性单边下跌来完成。这里我们必须注意到,之前在讲趋势和通道的时候,都提到这种技术分析方法,认为跌破上升趋势线可能意味着趋势的改变。但是本文所讲的案例却是场内主力利用这种技术设计的“陷阱”,也就是常说的“骗线”情况,利用一些技术派投资者对跌破趋势线的恐慌来达到最终洗仓目的。
那么怎样判别是否属于洗仓呢?最可靠的要从成交量和平均成本的角度去分析。在决定介入的时候,必须注意到下跌过程的成交量要明显少于上升通道推高的过程,这样才能在确保你所介入的价格低于这段时期市场平均成本的同时,场内主力不会因为其他一些意外因素半途出逃。而且这个回调过程的幅度通常是前期升幅的50%或者61.8%,本文的例子这个跌幅就十分接近前期升幅的61.8%。极端的时候例如遇上今年6月份以来的大盘调整等等因素,回调有可能完全跌回到通道的起点处,甚至出现短暂跌穿起点的可能。
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