再过几天,我国第一只开放式基金———华安创新将正式发行。令投资者不解的是,为什么华安创新要采取先到先领的预约方式发行,而不是采取配号再摇号的方式发行?
据了解,华安创新之所以采取先到先领的发行方式,主要是基于这样的考虑。首先,这样的发行方式符合市场经济基本原理。从根本意义上讲,公平、公开、公正是证券市场的基本原则,但是“三公”原则并不是绝对的,它也有时间和空间上的限制。从证券发行角度
而言,坚持“三公”原则并不等于保证人人有份。因此先到先领的预约发行方式是符合“三公”原则的。
其次,现有一级市场资金帐户管理还有许多问题,很多机构甚至个人掌握了多个帐户参与申购摇号,这样的现状使得摇号表面上的公平掩盖了实质上的不公平。在一级市场明显存在不诚实状况的基础上,开放式基金不该再走以前股票发行时的老路。
第三,由于开放式基金可以赎回,因此它更注重投资者与基金管理公司一对一的关系。让投资者进行预约申购,确认了基金管理公司与投资者之间的民事关系,也提醒投资者应遵循自愿投资、自主决策、自担风险、后果自负的原则进行投资。
另外,如果采取摇号方式发行开放式基金,不光可能导致银行储蓄出现“大搬家”等不良后果,还可能带来一系列的后续问题。
值得注意的是,如果当天预约不成功或者领号现场拥挤的话,投资者完全可以在3个月以后再买。这是因为华安创新首次发行虽然设了上限,但在封闭三个月后就可以放开限制。而开放式基金是按净值为基础进行买卖的,一般说来,净值在短期内不会有太大波动。(记者 高山)
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