上海证券陈陵虹
根据30只基金(剔除三只指数型基金和三只新上市的科系基金)公布的二季度投资组合公告,我们不难发现,基金的投资口味、持仓状况已发生较大变化。
投资更趋分散化
股票集中度,即前十只重仓股价值占基金净值比重,被视为衡量基金投资分散程序的重要指标。统计30只基金的股票集中度(前十只重仓股占基金净值比重)可知,30只基金的平均股票集中度仅为42.66%,投资集中度最高的基金兴安也不过59.86%,最低的基金同智只有28.44%,集中度超过50%的仅有5只;集中度小于40%的有11只,14只基金的集中度界于40%—50%之间。
另一方面,基金投资分散化还表现在基金持有的重仓股数日上,一季度30只基金共持有148只个股,其中价值在5亿元以上的个股共10只。占个股总数的12.04%,价值在1亿元以上的个股共80只,占个股总数的54.05%,价值最在的上港集箱达35037万元;二季度30只基金共持有170只个股,其中价值在5亿元以上的个股共12只,占个股总数的7.06%,价值在1亿元以上的个股共69只,占个股总数的40.59%,价值最大的上海集箱价值下降到24.96亿元。
房产、世贸板块成新宠
比较一二季度基金重仓股增减变化情况,可以看到东方通信、大唐电信等新经济概念股赫然列在减持名单的前列;风华高科、清华同方、TCL通讯等个股更是成为剔除对象,在30只基金重仓股中难觅身影。观察二季度新增数目较大的重仓股,可以发现,以房地产、世贸板块个股居多,如房地产板块中的金地集团、国栋建设、华侨城、世贸板块中的澄星股份、中化国际、江苏舜天等。同时,可能源于对开放式基金和股指期货推出的预期,部分基金增持了对指数推动较大的国企大盘股,如泰和增持深发展、同益增持上海机场。
与一季度不同的是,在二季度新增重仓股中,基金不再一味偏爱小盘次新股,却对中价绩优股表现出较大兴趣。如素以业绩优异著称的佛山照明首次成为基金重仓对象。
仓位调整初见成效
30只基金今年以来,都忙于调整持仓结构。从二季度投资组合公告来看,仓位调整已初见成效。安信、安顺两只基金都顺利实现了仓位调整。南方基金管理公司旗下共掌管金元、开元、天元和隆元四只基金情况则不如华安公司乐观,净值滞胀局面可能仍将继续。博时公司旗下裕华、裕泽、裕元、裕阳和裕隆五只基金都不同程度地减持了老牌重仓股牞但高企的仓位无疑会对裕系基金未来增长产生一定负面影响。(完)
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