聚焦能源战略（二）

在今天的主题投资中，我们将继续聚焦能源，核电。

选好股备战核电项目重组

此次极端寒冷天气中，德国暂时重启核电救急作为小插曲彰显了核电的魅力。虽然福岛核电站使得核电在全球的发展受阻，但世界各核电大国发展核电的态势并没有根本改变，在我国，核电在今后能源结构中的定位已经清晰。温家宝在国务院的电视电话会上再次重申了我国“十二五”确定的方针是安全高效发展核电。发展的基调已定，只待“解冻”。

与此同时，国务院在福岛核事故后确定的四项任务已基本完成，国务院领导批示要尽快把核电安全检查报告报国务院审议。能源局会同核安全局就调整核电中长期规划做了大量工作。国务院的积极态度为已经上报2年、亟待发布的核电中长期规划埋下发展的念想。

福岛核电站后，我国没有批准新的核电站，已经批准而尚未开工的4个项目6台机组也处于停顿状态。这严重打击了处在上升期产业链上的相关公司，相关板块也是断崖式下落，核电闸门一旦重启，相关设备制造的板块性投资机会将出现，不仅核电主设备厂商会受益，而且设备的国产化进程也存在超市场预期的可能。

从投资角度思考，我们将从以下三条主线出发，（1）设备制造在整个产业链中相对开放，行业竞争较大，领域内上市公司较多，设备投资主要寻找领域内龙头企业。（2）电站层面来讲，设计机构基本以几大国内核动力设计院及部分外国公司为主，工程施工则是中核建一一家独大，垄断性强，具有定价权。（3）运营期的燃料供应及电站运营方面也基本上是中核集团及中广核两家独占。因此，在核电复苏的大背景下，投资的重点仍落在了设备上。

关于核电，《浪淘金》“主题投资”栏目曾跟随政策动态多次进行跟踪，此次在能源主题上更多的是一个回顾与总结，建立股票池以等待政策的春天。

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