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荷银下调中电信目标价至5.5港元http://www.sina.com.cn 2008年07月07日 20:05 中证网
荷银周一表示,调低中国电信(00728.HK)目标价,由6港元降至5.5港元,以反映该行调低其未来数年自由现金流量(FCF)增长,但维持其“买入”评级,料其可成为电讯业重组赢家。 荷银相信,内地电讯政策制定希望中电信可回复业内平衡发展方向。该行料,中电信CDMA制式业务增长可超越现预期。中电信期望于2011年令EBITDA转为正面,2012年获得盈利。荷银指出,予中电信目标价5.5港元,相当预期08年与09年企业价值对EBITDA 5倍及4.4倍,以及相当预期08年及09年市盈率16.7倍及15.3倍。
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