瑞银维持国寿H股“买入”评级

　　中证网讯 瑞银周三发表报告，维持中国人寿（2628.HK）“买入”评级及目标价39.1港元。

　　瑞银表示，国寿去年净利润升95%至388.79亿元人民币，符合该行预期。该行估计投资收益占去年盈利50%，内涵价值升39%至2525.68亿元人民币，比该行预期高5%。撇除A股收益，估计核心内含价值增20%。不过，新增业务价值增长120.47亿元，比预期少8%。瑞银估计，国寿新增业务毛利率由06年的32.6%降至07年的31.5%，毛利率恶化令人关注。